專享 2025一級建造師考試《工程經濟》高頻考點攻略.pdf
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2025 一級建造師考試
《建設工程經濟》
高頻考點攻略
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2025 一級建造師考試
《建設工程經濟》
高頻考點攻略
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目錄
第 1 章 資金時間價值計算及應用（4-5 分） ..................................................................................................5 高頻考點一：利息和利率的計算 .............................................................................................................5 高頻考點二：名義利率和有效利率計算 ..................................................................................................5 高頻考點三：資金時間價值的影響因素 ..................................................................................................6 高頻考點四：現金流量圖 ........................................................................................................................6 高頻考點五：資金等值計算 .....................................................................................................................7
第 2 章 經濟效果評價（5-6 分） .................................................................................................................. 10 高頻考點一：經濟效果評價內容 ........................................................................................................... 10 高頻考點二：常用經濟效果評價指標 .................................................................................................... 10 高頻考點三：靜態投資回收期計算 ........................................................................................................ 10 高頻考點四：財務凈現值（FNPV） ..................................................................................................... 11 高頻考點五：財務內部收益率（FIRR） ............................................................................................... 11
第 3 章 不確定性分析（3-4 分） .................................................................................................................. 14 高頻考點一：盈虧平衡分析 ................................................................................................................... 14 高頻考點二：敏感性分析 ...................................................................................................................... 14
第 4 章 設備更新分析（3-4 分） .................................................................................................................. 16 高頻考點一：設備磨損與補償 ............................................................................................................... 16 高頻考點二：設備經濟壽命 ................................................................................................................... 16 高頻考點三：設備更新方案的比選原則 ................................................................................................ 17 高頻考點四：設備租賃方式與優缺點 .................................................................................................... 17 高頻考點五：設備租賃費用計算 ........................................................................................................... 18
第 5 章 價值工程（3-4 分） ......................................................................................................................... 19 高頻考點一：提高價值的途徑 ............................................................................................................... 19 高頻考點二：提高價值的途徑 ............................................................................................................... 19 高頻考點三：價值工程的工作程序 ........................................................................................................ 19 高頻考點四：價值工程對象的選擇方法 ................................................................................................ 19 高頻考點五：價值工程對象的選擇方法 ................................................................................................ 20 高頻考點六：功能評價 .......................................................................................................................... 20
第 6 章 財務會計基礎（3-4 分） .................................................................................................................. 21 高頻考點一：會計要素的組成及應用 .................................................................................................... 21 高頻考點二：會計要素計量屬性 ........................................................................................................... 21 高頻考點三：財務會計工作內容 ........................................................................................................... 22 高頻考點四：會計假設與會計基礎 ........................................................................................................ 22 高頻考點五：會計核算原則 ................................................................................................................... 23 高頻考點六：會計監督 .......................................................................................................................... 23
第 7 章 費用與成本（3 分） ......................................................................................................................... 24 高頻考點一：支出、費用和成本的關系 ................................................................................................ 24 高頻考點二：費用計量 .......................................................................................................................... 25 高頻考點三：工程成本的核算 ............................................................................................................... 25 高頻考點四：施工工期期間費用 ........................................................................................................... 26
第 8 章 收入（3-4 分） ................................................................................................................................ 27 高頻考點一：收入的概念和特點 ........................................................................................................... 27 高頻考點二：收入的分類 ...................................................................................................................... 27 高頻考點三：收入的確認和計量原則 .................................................................................................... 27 高頻考點四：建造合同收入 ................................................................................................................... 28
第 9 章 利潤與所得稅費用（1-2 分） .......................................................................................................... 30
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目錄
第 1 章 資金時間價值計算及應用（4-5 分） ..................................................................................................5 高頻考點一：利息和利率的計算 .............................................................................................................5 高頻考點二：名義利率和有效利率計算 ..................................................................................................5 高頻考點三：資金時間價值的影響因素 ..................................................................................................6 高頻考點四：現金流量圖 ........................................................................................................................6 高頻考點五：資金等值計算 .....................................................................................................................7
第 2 章 經濟效果評價（5-6 分） .................................................................................................................. 10 高頻考點一：經濟效果評價內容 ........................................................................................................... 10 高頻考點二：常用經濟效果評價指標 .................................................................................................... 10 高頻考點三：靜態投資回收期計算 ........................................................................................................ 10 高頻考點四：財務凈現值（FNPV） ..................................................................................................... 11 高頻考點五：財務內部收益率（FIRR） ............................................................................................... 11
第 3 章 不確定性分析（3-4 分） .................................................................................................................. 14 高頻考點一：盈虧平衡分析 ................................................................................................................... 14 高頻考點二：敏感性分析 ...................................................................................................................... 14
第 4 章 設備更新分析（3-4 分） .................................................................................................................. 16 高頻考點一：設備磨損與補償 ............................................................................................................... 16 高頻考點二：設備經濟壽命 ................................................................................................................... 16 高頻考點三：設備更新方案的比選原則 ................................................................................................ 17 高頻考點四：設備租賃方式與優缺點 .................................................................................................... 17 高頻考點五：設備租賃費用計算 ........................................................................................................... 18
第 5 章 價值工程（3-4 分） ......................................................................................................................... 19 高頻考點一：提高價值的途徑 ............................................................................................................... 19 高頻考點二：提高價值的途徑 ............................................................................................................... 19 高頻考點三：價值工程的工作程序 ........................................................................................................ 19 高頻考點四：價值工程對象的選擇方法 ................................................................................................ 19 高頻考點五：價值工程對象的選擇方法 ................................................................................................ 20 高頻考點六：功能評價 .......................................................................................................................... 20
第 6 章 財務會計基礎（3-4 分） .................................................................................................................. 21 高頻考點一：會計要素的組成及應用 .................................................................................................... 21 高頻考點二：會計要素計量屬性 ........................................................................................................... 21 高頻考點三：財務會計工作內容 ........................................................................................................... 22 高頻考點四：會計假設與會計基礎 ........................................................................................................ 22 高頻考點五：會計核算原則 ................................................................................................................... 23 高頻考點六：會計監督 .......................................................................................................................... 23
第 7 章 費用與成本（3 分） ......................................................................................................................... 24 高頻考點一：支出、費用和成本的關系 ................................................................................................ 24 高頻考點二：費用計量 .......................................................................................................................... 25 高頻考點三：工程成本的核算 ............................................................................................................... 25 高頻考點四：施工工期期間費用 ........................................................................................................... 26
第 8 章 收入（3-4 分） ................................................................................................................................ 27 高頻考點一：收入的概念和特點 ........................................................................................................... 27 高頻考點二：收入的分類 ...................................................................................................................... 27 高頻考點三：收入的確認和計量原則 .................................................................................................... 27 高頻考點四：建造合同收入 ................................................................................................................... 28
第 9 章 利潤與所得稅費用（1-2 分） .......................................................................................................... 30
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高頻考點一：利潤的計算 ...................................................................................................................... 30 高頻考點二：所得稅費用 ...................................................................................................................... 30
第 10 章 財務分析（6-7 分） ....................................................................................................................... 32 高頻考點一：財務報表及其作用 ........................................................................................................... 32 高頻考點二：財務報告列報基本要求 .................................................................................................... 33 高頻考點三：財務分析方法分類 ........................................................................................................... 34 高頻考點四：財務比率分析 ................................................................................................................... 34
第 11 章 籌資管理（4-5 分） ....................................................................................................................... 37 高頻考點一：籌資主體 .......................................................................................................................... 37 高頻考點二：短期籌資的特點和方式 .................................................................................................... 37 高頻考點三：長期籌資的特點和方式 .................................................................................................... 38 高頻考點四：資金成本的計算 ............................................................................................................... 39 高頻考點五：資金結構分析 ................................................................................................................... 39
第 12 章 營運資金管理（2-3 分） ................................................................................................................ 40 高頻考點一：現金管理的目標與方法 .................................................................................................... 40 高頻考點二：最佳現金持有量 ............................................................................................................... 40 高頻考點三：應收賬款管理 ................................................................................................................... 40 高頻考點四：存貨管理 .......................................................................................................................... 41 高頻考點五：短期負債管理 ................................................................................................................... 41
第 13 章 建設項目總投資構成（8-9 分） ..................................................................................................... 42 高頻考點一：建設項目總投資構成及相關計算...................................................................................... 42 高頻考點二：設備及工器具購置費構成及計算...................................................................................... 43 高頻考點三：建筑安裝工程費構成及計算（按費用要素劃分） ............................................................ 44 高頻考點四：建筑安裝工程費構成及計算（按造價形式劃分） ............................................................ 46 高頻考點五：工程建設其他費構成及計算 ............................................................................................. 48
第 14 章 工程計價依據（4-5 分） ................................................................................................................ 50 高頻考點一：工程計價定額體系 ........................................................................................................... 50 高頻考點二：人工定額消耗量確定 ........................................................................................................ 51 高頻考點三：施工機具定額臺班消耗量確定 ......................................................................................... 52 高頻考點四：材料定額消耗量的確定 .................................................................................................... 53 高頻考點五：材料單價與施工機械折舊費計算...................................................................................... 54 高頻考點六：預算定額及其基價 ........................................................................................................... 54
第 15 章 設計概算與施工圖預算（6-7 分） ................................................................................................. 55 高頻考點一：設計概算 .......................................................................................................................... 55 高頻考點二：施工圖預算 ...................................................................................................................... 57 高頻考點三：設計概算與施工圖預算的審查 ......................................................................................... 60
第 16 章 工程量清單計價（9-10 分） .......................................................................................................... 61 高頻考點一：工程量清單的作用 ........................................................................................................... 61 高頻考點二：工程量清單計價原理 ........................................................................................................ 61 高頻考點三：工程量清單計價的一些基本規定...................................................................................... 62 高頻考點四：工程量清單編制 ............................................................................................................... 63 高頻考點五：最高投標限價與投標報價的編制...................................................................................... 65
第 17 章 工程計量與支付（11-12 分） ....................................................................................................... 67 高頻考點一：工程計量的有關規定 ........................................................................................................ 67 高頻考點二：工程量清單缺陷或工程變更價款的調整 ........................................................................... 68 高頻考點三：其他項目費的合同價格調整 ............................................................................................. 69 高頻考點四：物價變化合同價格調整 .................................................................................................... 69 高頻考點五：工程變更價款確定 ........................................................................................................... 70
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高頻考點一：利潤的計算 ...................................................................................................................... 30 高頻考點二：所得稅費用 ...................................................................................................................... 30
第 10 章 財務分析（6-7 分） ....................................................................................................................... 32 高頻考點一：財務報表及其作用 ........................................................................................................... 32 高頻考點二：財務報告列報基本要求 .................................................................................................... 33 高頻考點三：財務分析方法分類 ........................................................................................................... 34 高頻考點四：財務比率分析 ................................................................................................................... 34
第 11 章 籌資管理（4-5 分） ....................................................................................................................... 37 高頻考點一：籌資主體 .......................................................................................................................... 37 高頻考點二：短期籌資的特點和方式 .................................................................................................... 37 高頻考點三：長期籌資的特點和方式 .................................................................................................... 38 高頻考點四：資金成本的計算 ............................................................................................................... 39 高頻考點五：資金結構分析 ................................................................................................................... 39
第 12 章 營運資金管理（2-3 分） ................................................................................................................ 40 高頻考點一：現金管理的目標與方法 .................................................................................................... 40 高頻考點二：最佳現金持有量 ............................................................................................................... 40 高頻考點三：應收賬款管理 ................................................................................................................... 40 高頻考點四：存貨管理 .......................................................................................................................... 41 高頻考點五：短期負債管理 ................................................................................................................... 41
第 13 章 建設項目總投資構成（8-9 分） ..................................................................................................... 42 高頻考點一：建設項目總投資構成及相關計算...................................................................................... 42 高頻考點二：設備及工器具購置費構成及計算...................................................................................... 43 高頻考點三：建筑安裝工程費構成及計算（按費用要素劃分） ............................................................ 44 高頻考點四：建筑安裝工程費構成及計算（按造價形式劃分） ............................................................ 46 高頻考點五：工程建設其他費構成及計算 ............................................................................................. 48
第 14 章 工程計價依據（4-5 分） ................................................................................................................ 50 高頻考點一：工程計價定額體系 ........................................................................................................... 50 高頻考點二：人工定額消耗量確定 ........................................................................................................ 51 高頻考點三：施工機具定額臺班消耗量確定 ......................................................................................... 52 高頻考點四：材料定額消耗量的確定 .................................................................................................... 53 高頻考點五：材料單價與施工機械折舊費計算...................................................................................... 54 高頻考點六：預算定額及其基價 ........................................................................................................... 54
第 15 章 設計概算與施工圖預算（6-7 分） ................................................................................................. 55 高頻考點一：設計概算 .......................................................................................................................... 55 高頻考點二：施工圖預算 ...................................................................................................................... 57 高頻考點三：設計概算與施工圖預算的審查 ......................................................................................... 60
第 16 章 工程量清單計價（9-10 分） .......................................................................................................... 61 高頻考點一：工程量清單的作用 ........................................................................................................... 61 高頻考點二：工程量清單計價原理 ........................................................................................................ 61 高頻考點三：工程量清單計價的一些基本規定...................................................................................... 62 高頻考點四：工程量清單編制 ............................................................................................................... 63 高頻考點五：最高投標限價與投標報價的編制...................................................................................... 65
第 17 章 工程計量與支付（11-12 分） ....................................................................................................... 67 高頻考點一：工程計量的有關規定 ........................................................................................................ 67 高頻考點二：工程量清單缺陷或工程變更價款的調整 ........................................................................... 68 高頻考點三：其他項目費的合同價格調整 ............................................................................................. 69 高頻考點四：物價變化合同價格調整 .................................................................................................... 69 高頻考點五：工程變更價款確定 ........................................................................................................... 70
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高頻考點六：工程索賠 .......................................................................................................................... 70 高頻考點七：合同價款支付 ................................................................................................................... 72 高頻考點八：質量保證金 ...................................................................................................................... 73
第 18 章 工程總承包計價（3-4 分） ............................................................................................................ 74 高頻考點一：工程總承包模式的類型與適用情形。 .............................................................................. 74 高頻考點二：工程總承包計價方式 ........................................................................................................ 74 高頻考點三：工程總承包費用的構成 .................................................................................................... 75 高頻考點四：工程總承包費用項目清單 ................................................................................................ 75 高頻考點五：最高投標限價與投標報價編制 ......................................................................................... 76 高頻考點六：合同價款調整與索賠 ........................................................................................................ 76 高頻考點七：結算與支付 ...................................................................................................................... 77
第 19 章 國際工程投標報價（3-4 分） ........................................................................................................ 78 高頻考點一：國際工程投標報價構成 .................................................................................................... 78 高頻考點二：國際工程投標報價的編制 ................................................................................................ 78 高頻考點三：國際工程投標報價技巧 .................................................................................................... 79
第 20 章 工程計價數字化與智能化（1-2 分） ............................................................................................. 80
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高頻考點六：工程索賠 .......................................................................................................................... 70 高頻考點七：合同價款支付 ................................................................................................................... 72 高頻考點八：質量保證金 ...................................................................................................................... 73
第 18 章 工程總承包計價（3-4 分） ............................................................................................................ 74 高頻考點一：工程總承包模式的類型與適用情形。 .............................................................................. 74 高頻考點二：工程總承包計價方式 ........................................................................................................ 74 高頻考點三：工程總承包費用的構成 .................................................................................................... 75 高頻考點四：工程總承包費用項目清單 ................................................................................................ 75 高頻考點五：最高投標限價與投標報價編制 ......................................................................................... 76 高頻考點六：合同價款調整與索賠 ........................................................................................................ 76 高頻考點七：結算與支付 ...................................................................................................................... 77
第 19 章 國際工程投標報價（3-4 分） ........................................................................................................ 78 高頻考點一：國際工程投標報價構成 .................................................................................................... 78 高頻考點二：國際工程投標報價的編制 ................................................................................................ 78 高頻考點三：國際工程投標報價技巧 .................................................................................................... 79
第 20 章 工程計價數字化與智能化（1-2 分） ............................................................................................. 80
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第 1 章 資金時間價值計算及應用（4-5 分）
高頻考點一：利息和利率的計算
1.利率的影響因素 （1）社會平均利潤率的高低：決定利率水平的首要因素，是利率的最高界限 （2）市場資金供求：供過于求，利率下降；反之，上升 （3）資金要承擔的風險：風險越大，利率越高 （4）使用期限長短：期限越長，利率越高 （5）政府宏觀調控政策：政府通過信貸政策調控宏觀經濟，影響市場利率波動 （6）經濟周期所處階段：經濟周期的擴張期上升，衰退期下降 攻略：以理解為主。（1）-（4）條相對好理解，（5）、（6）條不理解的考生可多熟悉記憶下。
2.利息計算（重點） （1）單利計息（利不生利），計算公式：F=P（1+n×i） （2）復利計息（利生利、利滾利），計算公式：F=P（1+i）n 攻略：
（1）先判別是單利還是復利，再進行計算。
考查以復利計息計算居多；注意：有時題目描述“期末支付利息”，則此時為單利計息。
（2）判斷利率 i，
如果題目給出的是一個計息周期的利率，則直接按題目給出利率計算。
如果題目給出的利率大于計息周期利率，則需要先計算計息周期利率。
舉例：某企業從銀行借入 1 年期的短期借款 500 萬元，年利率 12％，按季度計算并支付利息， 則每季度需支付利息（ ）萬元。
解析：按季度計算并支付利息，故為單利計息，計息周期是季度，題目給出的是年利率，故需 要計算季度利率=12%÷4=3%。
（3）注意提問是計算當期利息，還是整個借款期的利息。
高頻考點二：名義利率和有效利率計算
概念理解：實際計算利息時，計息周期長度與利率的時間單位可能不一致，利率的時間單位一 般為年(即年利率)，而計息周期可能為半年、一個季度、一個月等。
若計息周期為一個季度(即按季度計息)，則一年的計息次數為四次，復利計息時，由于“利滾利”， 一年四次計息累計的利息與一年計息一次(即計息周期為一年)的利息就不同。
有效利率是指資金在計息中所發生的實際利率，包括計息周期有效利率和年有效利率兩種情況。
計息周期有效利率，即計息周期利率 i(名義利率和有效利率相同)
計息周期有效利率（計息周期利率）=名義利率÷計息周期數
年有效利率：
年有效利率（實際利率） = (?? + 名義利率
計息周期數 )計息周期數 ? ??
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第 1 章 資金時間價值計算及應用（4-5 分）
高頻考點一：利息和利率的計算
1.利率的影響因素 （1）社會平均利潤率的高低：決定利率水平的首要因素，是利率的最高界限 （2）市場資金供求：供過于求，利率下降；反之，上升 （3）資金要承擔的風險：風險越大，利率越高 （4）使用期限長短：期限越長，利率越高 （5）政府宏觀調控政策：政府通過信貸政策調控宏觀經濟，影響市場利率波動 （6）經濟周期所處階段：經濟周期的擴張期上升，衰退期下降 攻略：以理解為主。（1）-（4）條相對好理解，（5）、（6）條不理解的考生可多熟悉記憶下。
2.利息計算（重點） （1）單利計息（利不生利），計算公式：F=P（1+n×i） （2）復利計息（利生利、利滾利），計算公式：F=P（1+i）n 攻略：
（1）先判別是單利還是復利，再進行計算。
考查以復利計息計算居多；注意：有時題目描述“期末支付利息”，則此時為單利計息。
（2）判斷利率 i，
如果題目給出的是一個計息周期的利率，則直接按題目給出利率計算。
如果題目給出的利率大于計息周期利率，則需要先計算計息周期利率。
舉例：某企業從銀行借入 1 年期的短期借款 500 萬元，年利率 12％，按季度計算并支付利息， 則每季度需支付利息（ ）萬元。
解析：按季度計算并支付利息，故為單利計息，計息周期是季度，題目給出的是年利率，故需 要計算季度利率=12%÷4=3%。
（3）注意提問是計算當期利息，還是整個借款期的利息。
高頻考點二：名義利率和有效利率計算
概念理解：實際計算利息時，計息周期長度與利率的時間單位可能不一致，利率的時間單位一 般為年(即年利率)，而計息周期可能為半年、一個季度、一個月等。
若計息周期為一個季度(即按季度計息)，則一年的計息次數為四次，復利計息時，由于“利滾利”， 一年四次計息累計的利息與一年計息一次(即計息周期為一年)的利息就不同。
有效利率是指資金在計息中所發生的實際利率，包括計息周期有效利率和年有效利率兩種情況。
計息周期有效利率，即計息周期利率 i(名義利率和有效利率相同)
計息周期有效利率（計息周期利率）=名義利率÷計息周期數
年有效利率：
年有效利率（實際利率） = (?? + 名義利率
計息周期數 )計息周期數 ? ??
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舉例：
若名義利率為 12%，則不同情況下年實際利率：
半年計息一次，ieff=(1 + %
) ? 1 = 12.36%
若按季度計息，ieff=(1 + %
) ? 1 = 12.55%
若按每月計息，ieff=(1 + %
) ? 1 = 12.68%
攻略：準確判斷名義理解和計息周期數，計算要準確。
舉例：已知年利率 8％，按季度復利計息，則半年有效利率是（ ）。
解析：注意此題計算的是半年有效利率，故名義利率應用半年名義利率，即 8%÷2=4%；計息 周期數為 2；故半年有效利率=（1+4%÷2）2-1=4.04%
高頻考點三：資金時間價值的影響因素
（1）資金的使用時長：時間越長，價值越大；反之，越小 （2）資金數量的多少：數量越多，價值越大，反之，越少 （3）資金周轉的速度：資金周轉越快，即周轉次數越多，價值越大，反之，越少 （4）資金使用的時機：早收晚付，價值越大
攻略：以理解為主，不需記憶。
高頻考點四：現金流量圖
（1）橫軸為時間軸，時間軸上的點稱為時點，為現金流量發生時點，一般表示一個時間單位的 結束(期末)，也表示下一個時間單位的開始(期初)。 （2）與橫軸相連的箭線方向表示現金流量的方向。時間軸上方箭線表示現金流入，下方箭線表 示現金流出。 （3）箭線長短相對表示現金流量的大小。 攻略：文字內容理解即可，把握好現金流量的三要素，即現金流量的大小、方向、作用點。
能夠繪制現金流量圖，有助于后面資金等值的計算。
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舉例：
若名義利率為 12%，則不同情況下年實際利率：
半年計息一次，ieff=(1 + %
) ? 1 = 12.36%
若按季度計息，ieff=(1 + %
) ? 1 = 12.55%
若按每月計息，ieff=(1 + %
) ? 1 = 12.68%
攻略：準確判斷名義理解和計息周期數，計算要準確。
舉例：已知年利率 8％，按季度復利計息，則半年有效利率是（ ）。
解析：注意此題計算的是半年有效利率，故名義利率應用半年名義利率，即 8%÷2=4%；計息 周期數為 2；故半年有效利率=（1+4%÷2）2-1=4.04%
高頻考點三：資金時間價值的影響因素
（1）資金的使用時長：時間越長，價值越大；反之，越小 （2）資金數量的多少：數量越多，價值越大，反之，越少 （3）資金周轉的速度：資金周轉越快，即周轉次數越多，價值越大，反之，越少 （4）資金使用的時機：早收晚付，價值越大
攻略：以理解為主，不需記憶。
高頻考點四：現金流量圖
（1）橫軸為時間軸，時間軸上的點稱為時點，為現金流量發生時點，一般表示一個時間單位的 結束(期末)，也表示下一個時間單位的開始(期初)。 （2）與橫軸相連的箭線方向表示現金流量的方向。時間軸上方箭線表示現金流入，下方箭線表 示現金流出。 （3）箭線長短相對表示現金流量的大小。 攻略：文字內容理解即可，把握好現金流量的三要素，即現金流量的大小、方向、作用點。
能夠繪制現金流量圖，有助于后面資金等值的計算。
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高頻考點五：資金等值計算
非常重要，幾乎每年必考，常結合利息計算與年有效利率一起考查。
（1）對于現值、終值、年金的概念理解。
（2）計算公式如下：
支付形式 現金流
量圖 公式 系數名稱及符號
一次支付終值計 算
已知 P 求 F F = P(1 + i)
一次支付終值系 數
（F/P，i，n） 一次支付現值計
算 已知 F 求 P
P = F
(1 + i)
一次支付現值系 數
（P/F，i，n） 等額支付終值計
算 已知 A 求 F
F = A (1 + i) ? 1
i
等額支付終值系 數
（F/A，i，n） 等額支付償債基
金計算 已知 F 求 A
A = F i
(1 + i) ? 1
償債基金系數 （A/F，i，n）
等額支付現值計 算
已知 A 求 P P = A
(1 + i) ? 1
i(1 + i)
等額支付現值系 數
（P/A，i，n） 等額支付資金回
收計算 已知 P 求 A
A = P i(1 + i)
(1 + i) ? 1
資金回收系數 （A/P，i，n）
-
7
高頻考點五：資金等值計算
非常重要，幾乎每年必考，常結合利息計算與年有效利率一起考查。
（1）對于現值、終值、年金的概念理解。
（2）計算公式如下：
支付形式 現金流
量圖 公式 系數名稱及符號
一次支付終值計 算
已知 P 求 F F = P(1 + i)
一次支付終值系 數
（F/P，i，n） 一次支付現值計
算 已知 F 求 P
P = F
(1 + i)
一次支付現值系 數
（P/F，i，n） 等額支付終值計
算 已知 A 求 F
F = A (1 + i) ? 1
i
等額支付終值系 數
（F/A，i，n） 等額支付償債基
金計算 已知 F 求 A
A = F i
(1 + i) ? 1
償債基金系數 （A/F，i，n）
等額支付現值計 算
已知 A 求 P P = A
(1 + i) ? 1
i(1 + i)
等額支付現值系 數
（P/A，i，n） 等額支付資金回
收計算 已知 P 求 A
A = P i(1 + i)
(1 + i) ? 1
資金回收系數 （A/P，i，n）
8
攻略：（1）準確記住公式
一次支付終值計算公式F = P(1 + i) 與等額支付終值計算公式F = A ( ) 是需要記憶的，其余
公式是可以通過這兩個公式推導出來的。
比如：F = P(1 + i) = A ( ) →P = A
( )
( ) →A = P
( )
( )
F = P(1 + i) →?? = ??
(?? ??)?? ；F = A
( ) →A = F ( )
（2）準確把握等值計算系數中的 n 期初對應期末需加 1，比如第 2 年期初 100 萬元折算到第 5 年期末，n=5-2+1=4 期末對應期初需減 1，比如第 2 年期末 100 萬元折算到第 5 年期初，n=5-1-2=2 （3）注意現值 P、終值 F、年金 A 之間的關系 P 對應的是 0 點（即第 1 年期初）；F 對應的是第 n 期期末； A 對應的是第 1~n 期，每期的期末。
初學者建議結合上述圖示來理解。 （4）計息周期小于資金收付周期時（難點） 如果資金收付周期數不多，可直接按照計息周期利率計算，采用一次支付計算公式計算。 如果資金收付周期較多，則需要求出資金收付周期的利率（即實際利率），再來套用公式計算。 舉例: 某企業從銀行借入一筆資金，每半年復利計息一次，半年期利率 2%，從第 2 年開始， 連續三年每年末等額償還本息 100 萬元，試計算該項借款的現值是多少? 解析：每半年復利計息一次，每年末等額償還本息。故計息周期是半年，資金收付周期是 1 年。 方法一：直接按照計息周期利率計算，i=2%，分別在第 2 年末，第 3 年末，第 4 年末償還本 息 100 萬，折現到期初，計算結果如下：
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