二、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)
1．進行證券組合投資可以（　　）。
A．防范系統風險
B．實現在一定風險水平上收益最大
C．規避政府監管
D．降低風險
2．在證券組合管理過程中，制定證券投資政策階段的基本內容包括（　　）。
A．確定投資對象
B．確定投資規模
C．確定各投資證券的投資比例
D．確定投資目標
3．收人型證券組合追求的是基本收益，能夠帶來基本收益的證券包括（　　）。
A．國債
B．ST股票
C．附息證券
D．優先股
4．下列表述正確的是（　　）
A．由兩種證券構成組合的可行域可能是一條曲線，該曲線的彎曲程度向這兩種證券收益率之間的聯動關系所決定
B．由兩種證券構成組合的可行域可能是一條曲線，該曲線的彎曲程度向這兩種證券風險之間的聯動關系所決定
C．由兩種證券構成組合的可行域可能是一條曲線，該曲線的彎曲程度由這兩種證券的投資比重所決定
D．由三種或三種以上不完全相關證券構成組合的可行域是一個平面區域
5．對于一個只關心風險的投資者，（　　）。
A．方差最小組合是投資者可以接受的選擇
B．方差最小組合不一定是該投資者的最優組合
C．不可能尋找到最優組合
D．其最優組合一定方差最小
6．在馬柯威茨的投資組合理論中，方差一般不用于（　　）。
A．判斷非系統風險大小
B．判斷系統風險大小
C．判斷政策風險
D．判斷總風險的大小
7．下列結論正確的是（　　）。
A．不同的投資者由于風險偏好不同，會有不同的無差異曲線
B．無差異曲線越陡，表明投資者對風險越厭惡
C．同一條無差異曲線上任意兩點的切線的斜率相同
D．同一投資者無差異曲線之間不相交
8．最優證券組合（　　）。
A．是能帶來最高收益的組合
B．肯定在有效邊界上
C．是無差異曲線與有效邊界的交點
D．是理性投資者的最佳選擇
9．追求收益厭惡風險的投資者的共同偏好包括（　　）。
A．如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較小的組合
B．如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率大的組合
C．如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較大的組合
D．如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望的收益率，那么投資者選擇期望收益率小的組合
10．（　　）是資本資產定價模型的假設條件。
A．投資者都依據組合的期望收益率和方差選擇證券組合
B．投資者對證券的收益和風險及證券間的關聯性具有完全相同的預期
C．證券的收益率具有確定性
D．投資者不知足且厭惡風險
11．某投資者打算購買A、B、C三只股票，該投資者通過證券分析得出三只股票的分析數據：(1)股票A的收益率期望值等于0．05，貝塔系數等于0．6；(2)股票8的收益率期望值等于0．12，貝塔系數等于1．2；(3)股票C的收益率期望值等于0．08，貝塔系數等于0．8，據此決定在股票A上的投資比例為0．2，在股票B上的投資比例為0．5，在股票C上的投資比例為0．3，那么（　　）。
A．在期望收益率一β系數平面上，該投資者的組合優于股票C
B．該投資者的組合β系數等于0．96
C．該投資者的組合預期收益率大于股票C的預期收益率
D．該投資者的組合預期收益小于股票C的預期收益率
12．β系數的含義主要包括（　　）。
A．β系數是衡量證券承擔非系統性風險水平的指數
B．β系數是衡量證券承擔系統性風險水平的指數
C．β系數反映證券或證券組合對市場組合方差的貢獻率
D．β系數反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性
13．用資本資產定價模型計算出來的單個證券的期望收益率（　　）。
A．應與市場預期收益率相同
B．可被用作資產估值
C．可被視為必要收益率
D．與無風險利率無關
14．證券市場線方程表明，在市場均衡時，（　　）。
A．所有證券或組合的單位系統風險補償相等
B．系統風險的價格是市場組合期望收益率與無風險利率的差額
C．期望收益率相同的證券具有相同的貝塔系數
D．收益包含承擔系統風險的補償
15．關于Treynor(特雷諾)指數，下列說法正確的有（　　）。
A．Treynor指數中的風險由B系數來測定
B．Treynor指數值由每單位風險溢價來計算
C．一個證券組合的Treynor指數是E(r)-B平面上連接證券組合與無風險證券的直線的斜率
D．如果組合的Treynor指數大于證券市場線的斜率，組合的績效好于市場績效，這時組合位于證券市場線下方
16．關于Jensen(詹森)指數，下列說法正確的有（　　）。
A．Jensen指數就是證券組合所獲得的低于市場的那部分風險溢價，風險由p系數測定
B．Jensen指數值是證券組合的實際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差
C．如果組合的Jensen指數為正，則其位于證券市場線的上方，績效好
D．Jensen指數以證券市場線為基準
17．關于業績評估預測，下列說法正確的有（　　）。
A．資本資產定價模型為組合業績評估者提供了實現其原則的多條途徑
B．業績評估需要考慮組合收益的高低
C．業績評估需要考慮組合承擔的風險大小
D．收益水平越高的組合越是優秀的組合
18．關于債券利率敏感性，下列說法正確的有（　　）。
A．在其他要素相同的情況下，票面息票率高的債券利率敏感性相對要低一些
B．相對麥考萊久期，利率變化的幅度越小，用修正久期來衡量債券價格變動更準確
C．當利率變化時，到期期限比麥考萊久期更能準確地衡量價格變化
D．當利率變化時，修正久期比麥考萊久期更能準確地衡量價格變化
19．為了尋找市場被誤定的債券，并力求通過市場利率變化總趨勢的預測來選擇有利的市場時機，債券資產的主動管理者通常采用的手段包括（　　）。
A．垂直分析
B．債券掉換
C．水平分析法
D．股債掉換
20．債券掉換的方法包括（　　）。
A．利率預期掉換
B．替代掉換
C．市場內部價差掉換
D．純收益率掉換
21．關于債券久期，下列說法正確的有（　　）。
A．久期總是不會超過到期期限
B．久期與到期收益率之間是正向關系
C．債券的到期期限越長，久期也越長
D．久期與息票利率呈相反的關系
22．證券組合理論認為，投資收益包含對承擔風險的補償，而且（　　）。
A．承擔風險越小，收益越高
B．承擔風險越大，收益越低
C．承擔風險越小，收益越低
D．承擔風險越大，收益越高
23．關于證券組合管理理論，下列說法正確的是（　　）。
A．證券或證券組合的風險由其收益率的方差來衡量
B．投資者的無差異曲線確定其最滿意的證券組合
C．證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示
D．收益率服從某種概率分布