十三、公司債券
所有公司都可以作為發行公司債券的主體。
(一)公開發行公司債券的條件【★2008年單選題】
1．股份有限公司的凈資產不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產不低于人民幣6000萬元；
2．累計債券余額不超過公司凈資產的40％；
【提示】累計債券余額=已經發行尚未到期的債券金額＋本次發行的債券金額。
3．最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息；
4．籌集的資金投向符合國家產業政策；
5．債券的利率不超過國務院限定的利率水平；
6．國務院規定的其他條件。
(二)公開發行公司債券的用途
公開發行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產性支出。
【例題12·單選題】某股份有限公司現有凈資產5000萬元。該公司于2007年1月發行一年期公司債券500萬元。2007年11月，該公司又發行3年期公司債券600萬元。2008年7月，該公司擬再次發行公司債券。根據《證券法》的規定，該公司此次發行公司債券的最高限額為（ ）萬元。
A．2000
B．1500
C．1400
D．900
【答案】C
【解析】本題考核公開發行公司債券的數量限制。根據規定，公開發行公司債券，累計債券余額不超過公司凈資產的40％。本題中，一年期的公司債券截至2008年7月已經償還完畢，因此發行前累計債券余額為600萬元，發行后的累計債券余額不得超過凈資產的40％，因此本次最多發行的公司債券數額為5000×40％－600＝1400(萬元)。
(三)公司債券發行的程序
有限責任公司、股份有限公司發行公司債券，由公司董事會制定方案，公司股東會、股東大會作出決議。國有獨資公司發行公司債券，由國有資產監督管理機構作出決定。
【提示】發行可轉換為股票的公司債券的，公司應當按照其轉換辦法向債券持有人換發股票，但債券持有人對轉換股票或者不轉換股票有選擇權。
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