優先股是一種混合證券，有些方面與債券類似，另一些方面與股票相似，是介于債券和股票之間的一種證券。
| 股利 | （1）與債券類似的特點是：優先股股利水平在發行時確定，公司的盈利超過優先股股利時不會增加其股利。 （2）與普通股類似的是：公司盈利達不到支付優先股股利的水平時，公司就不必支付股利，不會因此導致公司破產。 |
| 表決權 | （1）與債券類似的是：通常優先股在發行時規定沒有表決權。 （2）與普通股類似的是：有很多優先股規定，如果沒有按時支付優先股股利，則其股東可行使有限的表決權。例如，規定優先股股東可以選舉一定比例的公司董事等。 |
| 到期期限 | 有些優先股是永久性的，沒有到期期限，與普通股和永久債券類似。 多數優先股規定有明確的到期期限，到期時公司按規定價格贖回優先股，與一般的債券類似。 |
| 可轉換性 | 有些優先股規定，可以轉換為普通股，稱為可轉換優先股。有些則是不可轉換優先股。這一點與債券類似。 |
| 稅務 | 對于發行公司來說，支付優先股息不能稅前扣除，這一點與普通股類似。 |
| 風險 | 從投資者來看，優先股投資的風險比債券大。 從籌資者來看，優先股籌資的風險比債券小。 |
