二、不定項選擇題
1．【答案】ABC
【解析】證券的票面要素主要有四個：(1)持有 人，即證券為誰所有；(2)證券的標(biāo)的物，即證券票面上所載明的特定的具體內(nèi)容，它表明持有人權(quán)利所指向的特定對象；(3)標(biāo)的物的價值，即證券所載明的標(biāo)的物的價值大小；(4)權(quán)利，即持有人持有該證券所擁有的權(quán)利。
2．【答案】ABC
【解析】D選項，在證券市場上交易的任何證券，既是籌資的工具，也是投資的工具。
3．【答案】ABC
【解析】公司從營業(yè)收入中扣減各項成本和費用支出、應(yīng)償還的債務(wù)及應(yīng)繳納的稅金后，余下的即為稅后利潤。通常，稅后利潤按以下程序分配：(1)彌補(bǔ)虧損{(2)提取法定公積金；(3)按固定股息率對優(yōu)先股股東分配：(4)提取任意公積金；(5)按股東持有的股份比例對普通股股東分配。
4．【答案】AD
【解析】恒生指數(shù)成分股編制規(guī)則沿用37年，于2006年2月提出改制，首次將H股納入恒生指數(shù)成分股，所以B選項錯誤。恒生指數(shù)的成分股并不固定，自1969年以來，已進(jìn)行了十多次調(diào)整，從而使成分般更具有代表性，使恒生指數(shù)更能準(zhǔn)確反映市場變動狀況，所以C選項錯誤。
5．【答案】ABCD
【解析】我國《證券投資基金法》規(guī)定，下列事項應(yīng)當(dāng)通過召開基金份額持有人大會審議決定：提前終止基金合同；基金擴(kuò)募或者延長基金合同期限；轉(zhuǎn)換基金運作方式；提高基金管理人、基金托管人的報酬標(biāo)準(zhǔn)；更換基金管理人、基金托管人；基金合同約定的其他事項。
6．【答案】CD
【解析】C選項，除息除權(quán)日，通常為股權(quán)登記日之后的1個工作日，本日之后(含本日)買入的股票不再享有本期股利。D選項，派發(fā)日是指股利正式發(fā)放給股東的日期。
7．【答案】ABC
【解析】D選項屬于私募證券的特征。
8．【答案】ABC
【解析】證券市場從無到有，主要歸因子以下三點：(1)社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展：(2)股份制的發(fā)展；(3)信用制度的發(fā)展。
9．【答案】AB
【解析】儲蓄國債(電子式)自發(fā)行之日起計息，付息方式分為利隨本清和定期付息兩種。
10．【答案】BCD
【解析】股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。
11．【答案】ABCD
【解析】對存在活躍市場的投資品種，如估值日有市價的，應(yīng)采用帝價確定公允價值；估值日無市價，但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，應(yīng)采用最近交易市價確定公允價值；估值日無市價的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，應(yīng)當(dāng)參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價，確定公允價值；有充分證據(jù)表明最近交易市價不能真實反映公九價值的(如異常原因?qū)е麻L期停牌或臨時停牌的股票等)，應(yīng)對最近交易的市價進(jìn)行調(diào)整，以確定投資品種的公允價值。
12．【答案】 ABCD
【解析】債券票面的四個基本要素是：(1)債券的票面價值；(2)債券的到期期限；(3)債券的票面利率；(4)債券發(fā)行者名稱。
13．【答案】ABD
【解析】公司經(jīng)營狀況的好壞，可以從以下各項來分析：(1)公司資產(chǎn)凈值；(2)盈利水平；(3)公司的派息政策；(4)股票分割：(5)增資和減資；(6)銷售收入；，7)原材料供應(yīng)及價格變化；(8)主要經(jīng)營者更替；(9)公司改組或合并；(10)意外災(zāi)害。C選項屬于宏觀經(jīng)濟(jì)因素的分析內(nèi)容。
14．【答案】AD
【解析】根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股份有限公司注冊資本最低限額為人民幣5t30萬元，該題中公司注冊資本為260萬元，可以判斷該公司是有限責(zé)任公司。修改公司章程的決議屬于有限責(zé)任公司的特別決議，根據(jù)規(guī)定。有限責(zé)任公司的特別決議事項，必須經(jīng)代表2／3以上表決權(quán)的股東通過。而不是“出席會議”的股東所持表決權(quán)的2／3以上通過。修改公司章程屬于股東會的職權(quán)對該事項作出決議必須召開股東會。
15．【答案】ABD
【解析】證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指為證券市場提供相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，包括投資咨詢機(jī)構(gòu)、財務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、會計師事務(wù)所等從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，所以C選項錯誤。
16．【答案】 AB
【解析】買入期權(quán)又稱看漲期權(quán)或認(rèn)購權(quán)，所以C選項錯誤；期權(quán)購買者的潛在虧損是有限的，僅限于期權(quán)費，所以D選項錯誤。
17．【答案】ABCD
【解析】申請股份掛牌報價轉(zhuǎn)讓須履行以下程序：(1)董事會、股東大會決議：(2)申請股份報價轉(zhuǎn)讓試點企業(yè)資格；(3)簽訂推薦掛牌報價轉(zhuǎn)讓協(xié)議；(4)配合主辦報價券商盡職調(diào)查；(5)主辦報價券商向中國證券業(yè)協(xié)會報送推薦掛牌備案文件；(6)中國證券業(yè)協(xié)會備案確認(rèn)；(7)股份集中登記：(8)披露股份報價轉(zhuǎn)讓說明書。
18．【答案】ABD
【解析】C選項不屬于信用違約互換(CDS)交易的危險來源。
19．【答案】AB
【解析】基金利潤(收益)的分配通常有兩種方式：(1)分配現(xiàn)金，這是最普遍的分配方式：(2)分配基金份額，即將應(yīng)分配的凈利潤折為等額的新的基金份額送給受益人。
20．【答案】ABD
【解析】我國《基金法》規(guī)定，基金管理人不得有下列行為：(1)將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事證券投資；(2)不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)；(3)利用基金財產(chǎn)為基金份額持有人以外的第三人牟取利益；(4)向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失：(5)依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他行為。
21．【答案】ABCD
【解析】近年來，我國金融債券市場發(fā)展較快，金融債券品種不斷增加，主要有以下幾種：(1)中央銀行票據(jù)；(2)政策性銀行金融債券：(3)商業(yè)銀行債券；(4)證券公司債券；(5)保險公司次級債務(wù)；(6)財務(wù)公司債券。
22．【答案】BCD
【解析】影響債券償還期限的因素主要有：(1)資金使用方向；(2)市場利率變化；(3)債券變現(xiàn)能力。
23．【答案】ABC
【解析】我國《證券法》第七十四條規(guī)定，證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：(1)發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員；(2)持有公司5%以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，公司的實際控制人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員；(3)發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員；(4)由于所任公
司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員；(5)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對證券的發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員；(6)保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員；(7)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人。
24．【答案】ABCD
【解析】上海、深圳證券交易所對權(quán)證的上市資格標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，但均對標(biāo)的股票的流通股份市值的股票交易的活躍性、權(quán)證存量、權(quán)證持有人數(shù)量、權(quán)證存續(xù)期等作出要求。
25．【答案】ABC
【解析】企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團(tuán)體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份是法人股，所以D選項錯誤。
26．【答案】ABD
【解析】公募發(fā)行又稱“公開發(fā)行”，是發(fā)行人向不特定的社會公眾投資者發(fā)售證券的發(fā)行。它是證券中最常見最基本的發(fā)行方式，適合于證券發(fā)行數(shù)量多、籌資額大、準(zhǔn)備申請證券上市的發(fā)行人。
27．【答案】ABC
【解析】我國公司債券和企業(yè)債券在以下方面有所不同：第一，發(fā)行主體的范圍不同：第二，發(fā)行方式以及發(fā)行的審核方式不同；第三，擔(dān)保要求不同；第四，發(fā)行定價方式不同。
28．【答案】ABC
【解析】證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資本所有權(quán)或使用權(quán)的回報。有價證券的收益表現(xiàn)為利息收入、股息紅利收入、資本利得(即買賣價差收入)。
29．【答案】ABC
【解析】保證金的水平由交易所或結(jié)算所制定，所以D選項錯誤。
30．【答案】ACD
【解析】根據(jù)《證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定》，對申請設(shè)立子公司的證券公司在風(fēng)險控制指標(biāo)、凈資本、經(jīng)營管理能力、風(fēng)險管理、內(nèi)部控制機(jī)制等方面提出了審慎性要求，規(guī)定最近一年凈資本不低于l2億元。
31．【答案】ACD
【解析】按照《證券投資基金法》和其他相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動：(1)承銷證券；(2)向他人貸款或者提供擔(dān)保：(3)從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資；(4)買賣其他基金份額，但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外；(5)向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券；(6)買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券；(7)從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動； (8)依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動。
32．【答案】ABCD
【解析】特殊類型基金包括上市開放式基金、QDII基金、保本基金、交易型開放式指數(shù)基金與分級基金。
33．【答案】CD
【解析】A選項，發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票均價的90%；B選項，本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
34．【答案】CD
【解析】存托憑證是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，所以A選項錯誤；存托憑證可以代表外國公司股票，也可以代表債券，所以B選項錯誤。
35．【答案】ABC
【解析】證券交易所對上市公司未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)的行為，可以按照上市協(xié)議的規(guī)定予以處理，同時可以就其違反證券法規(guī)的行為提出處罰意見，報證監(jiān)會予以處罰。如發(fā)生以下情況，證券交易所應(yīng)當(dāng)暫停上市公司的股票交易，并要求上市公司立即公布有關(guān)信息：(1)該公司的股票交易發(fā)生異常波動；(2)有投資者發(fā)出收購該公司股票的公開要約：(3)上市公司依據(jù)上市協(xié)議提出停牌申請；(4)證監(jiān)會依法作出暫停股票交易的決定以及證券交易所認(rèn)為必要時。
36．【答案】ABCD
【解析】股東在出現(xiàn)可能導(dǎo)致所持證券公司股權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移的情況時，如所持有股權(quán)被采取訴訟保全措施或被強(qiáng)行執(zhí)行、質(zhì)押所持有的股權(quán)、決定轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)等，應(yīng)及時通知公司。
37．【答案】CD
【解析】外國債券是指某一國借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券。常見的有：在美國發(fā)行的揚基債券，在日本發(fā)行的武士債券，在英國發(fā)行的猛犬債券，在西班牙發(fā)行的斗牛士債券，在中國發(fā)行的熊貓債券。
38．【答案】ABCD
【解析】國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值，向外國投資者發(fā)行的債券。國際債券的發(fā)行人，主要是各國政府、政府所屬機(jī)構(gòu)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)及一些國際組織等。國際債券的投資者，主要是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、各種基金會、商財團(tuán)和自然人。
39．【答案】BD
【解析】A選項應(yīng)為：債券的票面價值規(guī)定了票面價值的幣種和票面金額；c選項應(yīng)為：票面金額定得較大，有利干少數(shù)大額投資者購買，但使小額投資者無法參與。
40．【答案】ABC
【解析】操縱市場的行為有：(1)單獨或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格或數(shù)量：(2)與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進(jìn)行證券交易．影響證券交易價格或者證券交易量；(3)在自己實際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量：(4)以其他手段操縱證券市場。
42．【答案及解析】CD對信貸的需求推動了信用創(chuàng)造型金融工具的創(chuàng)新與發(fā)展。在20世紀(jì)80年代企業(yè)兼并管理費用浪潮當(dāng)中，對高杠桿債務(wù)融資的巨大需求使華爾街上的投資銀行家們開發(fā)出了垃圾債券，并風(fēng)行一時。而針對由信息不對稱引起的委托代理問題，金融界創(chuàng)造出了以可轉(zhuǎn)換債券為代表的一類新型融資工具，使投融資雙方的需求更好地得以滿足，從而擴(kuò)大了融資規(guī)模。故選CD。
43．【答案及解析】CD我國證券市場發(fā)展史簡述了我國最早的證券交易市場是清朝光緒末年(1891年)由上海外商經(jīng)紀(jì)人組織的上海股份公所和上海眾業(yè)公所。在這兩個交易所買賣的主要是外國企業(yè)股票、公司債券、中國政府的金幣公債以及外國在華機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券等。故選CD。
44．【答案及解析】ABC證券管理機(jī)構(gòu)并不是發(fā)行市場的組成部分，而是全程監(jiān)控管理證券市場。故選ABC。
45．【答案及解析】ABC投機(jī)使得證券市場看上去雜亂無序，但是正是這種雜亂無序，市場波動才能發(fā)揮價格平衡、增強(qiáng)流動型、分散價格變動風(fēng)險的作用。D選項認(rèn)為投機(jī)使證券市場更有序是不恰當(dāng)?shù)摹９蔬xABC。
46．【答案及解析】CD A選項屬于市場風(fēng)險；B選項屬于巨額贖回風(fēng)險。故選CD。
47．【答案及解析】ABCD債券規(guī)定的借貸雙方的權(quán)利和義務(wù)包含四個方面的含義：第一，債券發(fā)行人是借入資金的經(jīng)濟(jì)主體；第二，投資者是出借資金的經(jīng)濟(jì)主體；第三，發(fā)行人必須在規(guī)定的時間內(nèi)還本付息；第四，債券反映了發(fā)行者和投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。故選ABCD。
48•【答案及解析】ABCD根據(jù)資金用途分類，國債可分為赤字國債、建設(shè)國債、戰(zhàn)爭國債和特種國債。故選ABCD。
49•【答案及解析】CD債券投資不能收回有兩種情況：①債務(wù)人不履行債務(wù)，即債務(wù)人不能按時足額履行約定的利息支付或者償還本金，不同的債務(wù)人不履行債務(wù)的風(fēng)險程度是不一樣的，一般政府債券不履行債務(wù)的風(fēng)險最低；②流通市場風(fēng)險，即債券在市場上轉(zhuǎn)讓時因價格下跌而承受損失。故選CD。
50．【答案及解析】ABCD證券公司應(yīng)加強(qiáng)自營業(yè)務(wù)的管理，重點防范規(guī)模失控、決策失誤、超越授權(quán)、變相經(jīng)營、賬外自營、操縱市場、內(nèi)幕交易等的風(fēng)險。故選ABCD。
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