參考答案及詳細(xì)解析
一、單項(xiàng)選擇題
1．【答案詳解】C。報價券商應(yīng)通過專用通道，按接受投資者報價委托的時間先后順序向報價系統(tǒng)申報。
2．【答案詳解】B。證券公司應(yīng)當(dāng)建立完備的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)合規(guī)檢查制度，對業(yè)務(wù)合法合規(guī)性進(jìn)行事前審查、事中監(jiān)控、事后檢查，發(fā)現(xiàn)重大問題的，應(yīng)當(dāng)及時向公司注冊地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告。
3．【答案詳解】D。A項(xiàng)自營業(yè)務(wù)買賣對象包括上市證券和非上市證券兩類；B項(xiàng)自營業(yè)務(wù)主要收入為買賣差價；C項(xiàng)只有經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)經(jīng)營自營業(yè)務(wù)的證券公司才有自營資格。
4．【答案詳解】B。滬、深證券交易所在閉市后，會按約定將證券交易數(shù)據(jù)通過專門通信鏈路傳輸給中國結(jié)算公司滬、深分公司。中國結(jié)算公司滬、深分公司接收數(shù)據(jù)時，應(yīng)當(dāng)核對所接收數(shù)據(jù)的完整性。
5．【答案詳解】C?？疾橄嚓P(guān)條例，具體日期要記牢。
6．【答案詳解】D。D選項(xiàng)品種是指投資者委托買賣證券的名稱，也就是填寫委托單的第一要點(diǎn)。
7．【答案詳解】D。證券登記結(jié)算公司屬于無紙化交易模式，主要通過電子數(shù)據(jù)劃轉(zhuǎn)方式完成證券過戶行為；D項(xiàng)憑證式國債屬于紙質(zhì)媒介記錄債權(quán)債務(wù)關(guān)系的國債，因此不能在證券登記結(jié)算公司辦理過戶。
8．【答案詳解】C。本題是對證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)的權(quán)力的考察。
9．【答案詳解】D。證券登記是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券發(fā)行人建立和維護(hù)證券持有人名冊的行為。證券登記是確定或變更證券持有人及其權(quán)利的法律行為，是保障投資者合法權(quán)益的重要環(huán)節(jié)．也是規(guī)范證券發(fā)行和證券交易過戶的關(guān)鍵所在。
10．【答案詳解】D。根據(jù)我國證券交易所的相關(guān)規(guī)定，買賣、申購、贖回 ETF的基金份額時，應(yīng)遵守下列規(guī)定：①當(dāng)日申購的基金份額，同日可以賣出，但不得贖回；②當(dāng)日買入的基金份額，同日可以贖回．但不得賣出；③當(dāng)日贖回的證券，同日可以賣出，但不得用于申購基金份額；④當(dāng)日買入的證券，同日可以用于申購基金份額。
11．【答案詳解】A。新股定價發(fā)行與競價發(fā)行的認(rèn)購成功者的確定方式不同：前者按抽簽決定；后者按價格優(yōu)先、同等價位時間優(yōu)先原則決定。
12．【答案詳解】B。自營業(yè)務(wù)資金的出入必須以公司名義進(jìn)行，禁止以個人名義從自營賬戶中調(diào)入調(diào)出資金，禁止從自營賬戶中提取現(xiàn)金。
13．【答案詳解】B。市價委托是指客戶向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時，要求證券經(jīng)紀(jì)商按證券交易所內(nèi)當(dāng)時的市場價格買進(jìn)或賣出證券，優(yōu)點(diǎn)是沒有價格上的限制，證券經(jīng)紀(jì)商執(zhí)行委托指令比較容易，成交迅速且成交率高，缺點(diǎn)是只有在委托執(zhí)行后才知道實(shí)際的執(zhí)行價格。
14．【答案詳解】A?！蹲C券法》明確列示操縱證券市場的手段包括：④單獨(dú)或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格或者證券交易量；②與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量；③在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量；④以其他手段操縱證券市場。B項(xiàng)屬于內(nèi)幕交易行為；C、D兩項(xiàng)屬于證券自營業(yè)務(wù)的其他禁止行為。
15．【答案詳解】B。更換新號碼的證券賬戶卡包含新開立證券賬戶和證券的非交易過戶兩項(xiàng)內(nèi)容。
16．【答案詳解】B。B選項(xiàng)屬于證券經(jīng)紀(jì)商正常的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，其相關(guān)的禁止行為應(yīng)為：不得在批準(zhǔn)的營業(yè)場所之外接受客戶委托和進(jìn)行清算、交收。
17．【答案詳解】D。標(biāo)準(zhǔn)券是由不同債券品種按相應(yīng)折算率折算形成的回購融資額度。2008年，上海證券交易所規(guī)定國債、企業(yè)債、公司債等可參與回購的債券均可折成標(biāo)準(zhǔn)券，并可合并計算，不再區(qū)分國債回購和企業(yè)債回購；深圳證券交易所仍維持原狀，規(guī)定國債、企業(yè)債折成的標(biāo)準(zhǔn)券不能合并計算，因此需要區(qū)分國債回購和企業(yè)債回購。
18．【答案詳解】B。所謂標(biāo)準(zhǔn)品種，是指不分券種、只分回購期限、統(tǒng)一按面值計算持券量的標(biāo)準(zhǔn)化債券回購交易品種。
19．【答案詳解】D。證券經(jīng)紀(jì)商提供的信息服務(wù)包括上市公司的詳細(xì)資料、公司和行業(yè)的研究報告、經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)測分析和展望研究、有關(guān)股票市場變報考勢的商情報告、有關(guān)資產(chǎn)組合及單只證券產(chǎn)品的評價和推薦等。
20．【答案詳解】C。我國現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)定，如果證券單筆買賣申報達(dá)到一定數(shù)額的，證券交易所可以采用大宗交易方式進(jìn)行交易。按照規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場情況調(diào)整大宗交易的最低限額。
21．【答案詳解】A。根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在上海證券交易所進(jìn)行的債券類相關(guān)證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：國債及債券回購大宗交易的單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1萬手，或者交易金額不低于1000萬元人民幣；其他債券單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1000手，或者交易金額不低于100萬元人民幣。
22．【答案詳解】C。為了促使資金流向國民經(jīng)濟(jì)最需要的地方，上市公司向股東配股募集資金的用途必須符合國家產(chǎn)業(yè)政策的規(guī)定。
23．【答案詳解】C。會員公司因公司更名、營業(yè)部遷址、更換席位和使用單位等原因，需要變更席位名稱的，必須向證券交易所會員部提出申請，經(jīng)該部門批準(zhǔn)后，方能辦理席位變更的有關(guān)手續(xù)。
24．【答案詳解】D。限價委托的優(yōu)點(diǎn)是證券可以客戶預(yù)期的價格或更有利的價格成交．缺點(diǎn)是市價與限價一致時才有可能成交，成交速度慢。D選項(xiàng)是市價委托的優(yōu)點(diǎn)。
25．【答案詳解】D。專用席位包括只能從事B股股票買賣的B股席位，只能從事債券買賣的債券專用席位，銀行用于證券公司質(zhì)押股票賣出的質(zhì)押席位，資產(chǎn)管理公司用于其管轄范圍內(nèi)公司發(fā)行股票、債券后剩余部分賣出的專用席位，及經(jīng)證券交易所批準(zhǔn)、基金公司向證券交易所租用的A股席位。
26．【答案詳解】D。D選項(xiàng)中，營業(yè)部不可進(jìn)行對沖交易。
27．【答案詳解】D。主辦券商的代辦業(yè)務(wù)有：①開立非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶；②受托辦理股份轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)確認(rèn)事宜；③向投資者提示股份轉(zhuǎn)讓風(fēng)險與投資者簽訂股份轉(zhuǎn)讓委托協(xié)議書，接受投資者委托辦理股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)；④根據(jù)協(xié)會或相關(guān)主辦券商的要求．協(xié)助調(diào)查指定事項(xiàng)以及協(xié)會許可的其他業(yè)務(wù)。A、B、C三項(xiàng)屬于代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商的主辦業(yè)務(wù)。 28．【答案詳解】B。差異性市場營銷策略又稱“多重細(xì)分市場策略”；集中性市場營銷策略又稱“密集型策略”。
29．【答案詳解】B。證券公司要成為證券交易所的會員，首先要將一系列相關(guān)材料報送證券交易所的會員管理部門，經(jīng)會員管理部門對上述材料進(jìn)行初審后，將合格者上報證券交易所理事會，由理事會審核批準(zhǔn)。
30．【答案詳解】C。合規(guī)風(fēng)險主要是指證券公司在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中違反法律、行政法規(guī)和監(jiān)管部門規(guī)章及規(guī)范性文件、行業(yè)規(guī)范和自律規(guī)則等行為，可能使證券公司受到法律制裁，被采取監(jiān)管措施，遭受財產(chǎn)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險。C選項(xiàng)是導(dǎo)致合規(guī)風(fēng)險的原因，而非合規(guī)風(fēng)險。
31?！敬鸢冈斀狻緿。新股網(wǎng)上競價發(fā)行申報時，主承銷商為唯一賣方，其申報數(shù)為新股實(shí)際發(fā)行數(shù)，賣出價格為發(fā)行底價。
32．【答案詳解】A。融資融券業(yè)務(wù)是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動。
33．【答案詳解】C。由于是限價買入指令，在限價范圍內(nèi)找最有利的價格成交。所以在5．39元范圍內(nèi)，先成交5.38元的2000股，然后成交5.39元的300股。
34．【答案詳解】B。證券交易公開信息涉及機(jī)構(gòu)的，公布名稱為“機(jī)構(gòu)專用”。另外，根據(jù)市場發(fā)展需要，證券交易所可以調(diào)整證券交易公開信息的內(nèi)容。
35．【答案詳解】D。柜臺自營買賣是指證券公司在其營業(yè)柜臺以自己的名義與客戶之間進(jìn)行的證券自營買賣。這種自營買賣比較分散，交易品種較單一，一般僅為非上市的債券，通常交易量較小，交易手續(xù)簡單、清晰，費(fèi)時也少。
36．【答案詳解】B。由于證券自營業(yè)務(wù)的高風(fēng)險特性，為了控制經(jīng)營風(fēng)險，中國證監(jiān)會頒布的《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》規(guī)定：持有一種權(quán)益類證券的市值與其總市值的比例不得超過5%，但因包銷導(dǎo)致的情形和中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。
37．【答案詳解】D。證券交易所會員如果發(fā)現(xiàn)投資者的證券交易出現(xiàn)可能影響證券交易價格或者證券交易量的交易行為之一，且可能嚴(yán)重影響證券交易秩序的，應(yīng)當(dāng)予以提醒，并及時向證券交易所報告。
38．【答案詳解】A。根據(jù)《證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)自營業(yè)務(wù)管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，對于無自營資格的證券公司從事或變相從事證券自營業(yè)務(wù)的，將處以警告、沒收非法所得及相應(yīng)的罰款。
39．【答案詳解】D?！犊蛻繇氈肥箍蛻袅私獾膬?nèi)容包括股市的風(fēng)險、合法的證券公司及證券營業(yè)部、投資品種與委托買賣方式的選擇、客戶與代理人的關(guān)系、個人證券賬戶與資金賬戶實(shí)名制、嚴(yán)禁全權(quán)委托投資、公司客戶投訴電話等事項(xiàng)。
40．【答案詳解】B。已計息天數(shù)是指“起息日”至“成交日”實(shí)際日歷天數(shù)，因此，題中國債的已計息天數(shù)為從8月5 日至12月18日中的實(shí)際日歷天數(shù)，則已計息天數(shù)是136天。根據(jù)應(yīng)計利息額的計算公式，可得：
應(yīng)計利息額=債券面值×票面利率÷365(天)×已計息天數(shù)=100×5%÷365 × 136≈1.86(元)。
41．【答案詳解】B。按照上海證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，到送股登記日的下一個交易日(R+1)，所有流通股的送股部分可到投資者賬上，并可在以后上市流通。
42．【答案詳解】B。電話轉(zhuǎn)委托是投資者將投資要求通過電話報給經(jīng)紀(jì)商，由經(jīng)紀(jì)商代為填寫委托書并將委托內(nèi)容輸入交易系統(tǒng)申報進(jìn)場，委托人在成交后補(bǔ)行簽章。所以，身份確認(rèn)可不由密碼控制。
43．【答案詳解】D。股權(quán)登記記錄應(yīng)當(dāng)逐筆反映，所以A選項(xiàng)說法錯誤； B選項(xiàng)屬于深圳證券交易所的登記方式；C選項(xiàng)屬于上海證券交易所的登記方式。
44．【答案詳解】C。按上證50ETF的做法，買賣申報數(shù)量為100份或其整數(shù)倍，申報價格最小變動單位為0.001元，實(shí)行10%的漲跌幅限制。
45．【答案詳解】A。市場風(fēng)險是證券公司自營業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險。
46．【答案詳解】C。上海證券交易所目前公布的指數(shù)包括上證綜合指數(shù)、上證A股指數(shù)、上證B股指數(shù)、新上證綜指、上證180指數(shù)、上證50指數(shù)、上證紅利指數(shù)、上證基金指數(shù)、上證國債指數(shù)、上證企債指數(shù)等。深圳證券交易所目前公布的指數(shù)包括深證成分指數(shù)、深證綜合指數(shù)、深證A股指數(shù)、深證B股指數(shù)、深證100指數(shù)、深證信指數(shù)、中小企業(yè)板指數(shù)、深證基金指數(shù)等。
47．【答案詳解】D。未經(jīng)客戶允許，將集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)用于資金拆借、貸款、抵押融資或者對外擔(dān)保等用途，將集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)用于可能承擔(dān)無限責(zé)任的投資屬于集合資產(chǎn)管理計劃的禁止行為。B選項(xiàng)集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)中的證券，不得用于回購。
48．【答案詳解】D。證券公司應(yīng)當(dāng)在集合資產(chǎn)管理計劃設(shè)立工作完成后5個工作日內(nèi)，將集合資產(chǎn)管理計劃的設(shè)立情況報中國證監(jiān)會及注冊地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)備案。
49．【答案詳解】B。當(dāng)有效申購總量小于該次股票發(fā)行量時，投資者按其有效申購量認(rèn)購股票后，余額部分按承銷協(xié)議辦理，所以B選項(xiàng)錯誤。
50．【答案詳解】C。證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)具備的條件之一為：財務(wù)狀況良好，最近2年各項(xiàng)風(fēng)險控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，最近6個月凈資本均在12億元以上。
51．【答案詳解】A。清算與交收最根本的區(qū)別：前者是對應(yīng)收應(yīng)付券及價款的軋抵計算，其結(jié)果是確定應(yīng)收、應(yīng)付凈額，并不發(fā)生財產(chǎn)實(shí)際轉(zhuǎn)移；后者是對應(yīng)收、應(yīng)付凈額的收付，發(fā)生財產(chǎn)實(shí)際轉(zhuǎn)移。
52．【答案詳解】B。本題考查的是權(quán)證行權(quán)采用現(xiàn)金方式結(jié)算的相關(guān)規(guī)定。
53．【答案詳解】C。機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行買斷式回購交易必須擁有足額的資金或相應(yīng)的國債，每一機(jī)構(gòu)投資者持有的單一券種買斷式回購未到期數(shù)量累計不得超過該券種發(fā)行量的20%；累計達(dá)到20%的投資者，在相應(yīng)倉位減少前不得繼續(xù)進(jìn)行該券種的買斷式回購業(yè)務(wù)。
54．【答案詳解】D。按我國現(xiàn)行的規(guī)定，投資者應(yīng)事先到中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上?；蛏钲诜止炯捌浯睃c(diǎn)開立證券賬戶。
55．【答案詳解】D。這是證券公司自主性的體現(xiàn)。
56．【答案詳解】A。根據(jù)公式：凈資本=凈資產(chǎn)-(固定資產(chǎn)凈值+長期投資)×30%-無形及遞延資產(chǎn)-提取的損失準(zhǔn)備-證監(jiān)會認(rèn)定的其他長期性或高風(fēng)險資產(chǎn)，經(jīng)計算可得：凈資本=50-(9+0.5)×30%-0.2-1-0.4=45.55(億元)。
57．【答案詳解】A。證券交易從結(jié)算的時間安排來看，可以分為滾動交收和會計日交收。前者要求某一交易日成交的所有交易有計劃地安排距成交日相同營業(yè)日天數(shù)的某一營業(yè)日進(jìn)行交收；后者是指在一段時間內(nèi)的所有交易集中在一個特定日期進(jìn)行交收。
58．【答案詳解】D。證券營業(yè)部信息技術(shù)人員編制應(yīng)不少于2人，且不少于本單位總?cè)藬?shù)的10%。
59．【答案詳解】D。證券交易的特征主要表現(xiàn)為流動性、收益性和風(fēng)險性。證券交易必須遵循“公開、公平、公正”三個原則。
60．【答案詳解】A。金融期權(quán)合約的買入者需要支付一定的期權(quán)費(fèi)用，所以8選項(xiàng)錯誤。期權(quán)的買方只有權(quán)利沒有義務(wù)，所以C選項(xiàng)錯誤；看漲期權(quán)賦予期權(quán)購買者買入的權(quán)利，看跌期權(quán)賦予期權(quán)購買者賣出的權(quán)利，所以 D選項(xiàng)錯誤。
二、多項(xiàng)選擇題
1．【答案詳解】ABCD。按照證券交易對象的品種劃分，證券交易包括股票交易、債券交易、基金交易和金融衍生工具交易。
2．【答案詳解】ABCD。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能：①證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立；②證券存管與過戶；③證券持有者名冊登記；④上市證券的清算與交收；⑤受托派發(fā)證券權(quán)益；⑥辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢等。
3．【答案詳解】ACD。我國目前存在兩種滾動交收周期，即T+1與T+3，前者滾動交收目前適用于我國的A股、基金、債券、回購交易等；后者滾動交收適用于B股(人民幣特種股票)。
4．【答案詳解】ACD。B項(xiàng)權(quán)證具有期權(quán)的性質(zhì)。
5．【答案詳解】ABC。D項(xiàng)一個自然人只能開立一個深圳A股賬戶，也只能開立一個上海A股賬戶。
6．【答案詳解】ABC。市價委托的優(yōu)點(diǎn)是：沒有價格上的限制，執(zhí)行指令容易，成交迅速且成交率高。缺點(diǎn)是：只有在委托執(zhí)行后才知道實(shí)際的執(zhí)行價格。
7．【答案詳解】BC。股票交易申報價格不高于前收盤價格的900％，并且不低于前收盤價格的50％，所以A選項(xiàng)錯誤；集合競價階段的債券回購交易申報無價格限制，所以D選項(xiàng)錯誤。
8．【答案詳解】ABC。自營業(yè)務(wù)內(nèi)部報告內(nèi)容包括但不限于投資決策執(zhí)行情況、自營資產(chǎn)質(zhì)量、自營盈虧情況、風(fēng)險監(jiān)控情況和其他重大事項(xiàng)等。D選項(xiàng)屬于自營業(yè)務(wù)信息報告的內(nèi)容之一。
9．【答案詳解】CD。從具體操作規(guī)程看，投資者在使用證券公司的網(wǎng)上委托客戶端軟件前，應(yīng)取得證券公司網(wǎng)上證券委托系統(tǒng)提供的數(shù)字證書或網(wǎng)上委托通信密碼以及證券公司網(wǎng)上證券委托系統(tǒng)下載、安裝、證書申請的說明與使用手冊等相關(guān)資料。其中，數(shù)字證書和網(wǎng)上委托通信密碼是網(wǎng)上證券委托的有效身份識別證件。
10．【答案詳解】BCD。實(shí)際收付金額時包括交易經(jīng)手費(fèi)、印花稅、監(jiān)管費(fèi)、過戶費(fèi)等。
11．【答案詳解】ACD。上月證券買入金額包括在證券交易所上市交易的A股、基金、ETF、LOF、權(quán)證、債券以及未來新增的、采用凈額結(jié)算的證券品種的二級市場買入金額，債券回購初始融出資金金額和到期購回金額，但不包括買斷式回購到期購回金額。
12．【答案詳解】BD。B股結(jié)算會員分基本結(jié)算會員和一般結(jié)算會員。上海證券交易所B股經(jīng)紀(jì)商資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)經(jīng)過規(guī)定的核準(zhǔn)程序核準(zhǔn)后必須成為中國結(jié)算公司上海分公司的基本結(jié)算會員，而其他的市場參與人，如B股的境外代理商、B股托管銀行等，可以是一般結(jié)算會員。
13．【答案詳解】ABCD。集合資產(chǎn)管理計劃說明書應(yīng)當(dāng)最大限度地披露影響委托人做出委托決定的全部事項(xiàng)，以充分保護(hù)委托人利益，方便委托人作出委托決定。A、B、C、D都屬于集合資產(chǎn)管理計劃說明書的主要內(nèi)容。
14．【答案詳解】AC。審單主要是審查委托單的合法性及一致性。證券營業(yè)部業(yè)務(wù)員首先應(yīng)審查委托買賣是否屬于全權(quán)委托，包括對買賣證券的品種、數(shù)量、價格的決定是否作全權(quán)委托；其次要審查記名證券是否辦妥過戶手續(xù)；再次是審查是否采用信用交易方式。對全權(quán)委托、記名證券未辦妥過戶手續(xù)或采用信用交易方式的委托，證券營業(yè)部一律不得受理。
15．【答案詳解】ACD。上市公司同時發(fā)行A股和B股的，上海證券交易所為A股和8股分別設(shè)置股票代碼，所以B選項(xiàng)錯誤。
16．【答案詳解】ABD。C選項(xiàng)應(yīng)改為：集合計劃推廣對象和參與集合計劃的最低金額。
17．【答案詳解】AC。單個境外投資者通過境外合格機(jī)構(gòu)投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10％，所以B選項(xiàng)錯誤。境外投資者根據(jù)《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》對上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受比例限制，所以D選項(xiàng)錯誤。
18．【答案詳解】ABD。限價委托方式的優(yōu)點(diǎn)是：證券可以以客戶預(yù)期的價格或更有利的價格成交，有利于客戶實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資計則，謀求最大利益。但是。采用限價委托時，由于限價與市價之間可能有一定的距離，故必須等市價與限價一致時才有可能成交。此時，如果有市價委托出現(xiàn)，市價委托將優(yōu)先成交。因此，限價委托成交速度慢，有時甚至無法成交。
19．【答案詳解】ABD。內(nèi)幕交易就是利用內(nèi)幕信息先一步對市場做出反應(yīng)，從而形成不公平交易。顯然C選項(xiàng)中市場上的謠傳不屬于內(nèi)幕信息。
20．【答案詳解】BD。A選項(xiàng)應(yīng)改為：只有經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)經(jīng)營證券自營的證券公司才能從事證券自營業(yè)務(wù)；C選項(xiàng)應(yīng)改為：在從事自營業(yè)務(wù)時，證券公司必須使用自有或依法籌集可用于自營的資金。
21．【答案詳解】ABC。根據(jù)我國證券交易所的相關(guān)規(guī)定，集合競價確定成交價的原則為：①可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價格；②高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格；③與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。如有兩個以上申報價格符合上述條件的，上海證券交易所則規(guī)定使未成交量最小申報價格為成交價格，若仍有兩個以上使未成交量最小的申報價格符合上述條件的．其中間價為成交價格。
22．【答案詳解】ABCD。在實(shí)行滾動交收的情況下，清算價款時同一清算期內(nèi)發(fā)生的不同種類證券的買賣價款可以合并計算，但不同清算期發(fā)生的價款不能合并計算；清算證券時，只有在同一清算期內(nèi)且同種的證券才能合并計算。
23．【答案詳解】BD。該證券公司需收價款：12+7-15=4(萬元)；收股票A：10000-5000=5000(股)；付股票B：5000股。
24．【答案詳解】ACD。連續(xù)競價期間，上海證券交易所和深圳證券交易所的即時行情內(nèi)容包括：證券代碼、證券簡稱、前收盤價格、最新成交價格、--3日最高成交價格、當(dāng)日最低成交價格、當(dāng)日累計成交數(shù)量、當(dāng)日累計成交金額、實(shí)時最高5個買入申報價格和數(shù)量、實(shí)時最低5個賣出申報價格和數(shù)量。8項(xiàng)股價指數(shù)屬于證券指數(shù)。
25．【答案詳解】BD。各主要環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)分別由不同的部門和崗位負(fù)責(zé)，負(fù)責(zé)風(fēng)險監(jiān)控和業(yè)務(wù)稽核的部門和崗位應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于其他部門和崗位，分管融資融券業(yè)務(wù)的高級管理人員不得兼管風(fēng)險監(jiān)控部門和業(yè)務(wù)稽核部門。
26．【答案詳解】BCD。買斷式回購以凈價交易。全價結(jié)算，其買斷式回購的首期交易凈價、到期交易凈價和回購債券數(shù)量由交易雙方確定，但到期交易凈價加債券在回購期間的新增應(yīng)計利息應(yīng)大于首期交易凈價。
27．【答案詳解】ACD?？蛻魣鰞?nèi)交易應(yīng)由證券公司單端發(fā)起，所以B選項(xiàng)不符合題意。
28．【答案詳解】CD?？蛻羧谌u出后，可通過買券還券或直接還券的方式向證券公司償還融入證券。前者是指客戶通過其信用證券賬戶申報買券。結(jié)算時買入證券直接劃轉(zhuǎn)至證券公司融券專用證券賬戶的一種還券方式；后者按照證券公司與客戶之間約定以及交易所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定辦理。
29．【答案詳解】ABD。結(jié)算公司處理托管人交收違約事件而產(chǎn)生的費(fèi)用和損失，由違約托管人承擔(dān)，所以C選項(xiàng)錯誤。
30．【答案詳解】BCD。A選項(xiàng)應(yīng)修改為：股東會(股東大會)關(guān)于經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)的決議。
31．【答案詳解】ABD。C項(xiàng)實(shí)行該制度后，客戶除了在銀行開設(shè)資金賬戶、辦理資金存取業(yè)務(wù)外，還需到證券公司辦理證券賬戶。
32．【答案詳解】ABD。商業(yè)銀行應(yīng)通過其準(zhǔn)備金存款賬戶和人民銀行資金劃撥清算系統(tǒng)進(jìn)行債券交易的資金結(jié)算，商業(yè)銀行與其他參與者之間(包括商業(yè)銀行與商業(yè)銀行之間)、其他參與者相互之間債券交易的資金結(jié)算途徑由雙方自行商定。
33．【答案詳解】BC。A、D選項(xiàng)是從交易時間的連續(xù)特點(diǎn)劃分的分類。
34．【答案詳解】ABC。在訂單匹配原則方面，根據(jù)各國證券市場的實(shí)踐，優(yōu)先原則主要有：價格優(yōu)先原則、時間優(yōu)先原則、按比例分配原則、數(shù)量優(yōu)先原則、客戶優(yōu)先原則、做市商優(yōu)先原則和經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則等。
35．【答案詳解】AD。集合計劃審計報告應(yīng)當(dāng)在每年度結(jié)束之日起60個交易日內(nèi)，按照合同約定的方式向客戶和資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)提供，并報送住所地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)備案。
36．【答案詳解】ABCD。1997年6月5日發(fā)布的《銀行間債券回購業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十四條規(guī)定，銀行間債券市場回購的期限為7天、14天、21天、1個月、2個月、3個月和4個月，共計7個品種，最長不得超過4個月。
37．【答案詳解】ABCD。證券交易方式包括現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易、回購交易和信用交易。
38．【答案詳解】ABCD。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是：①業(yè)務(wù)對象的廣泛性；②證券經(jīng)紀(jì)商的中介性；③客戶指令的權(quán)威性；④客戶資料的保密性。
39．【答案詳解】ABC。債券質(zhì)押式回購非上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為前收盤價的上下100％，連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下100％，所以D選項(xiàng)說法錯誤。
40．【答案詳解】ACD。B選項(xiàng)屬于限價委托的優(yōu)點(diǎn)。
三、判斷題
1．【答案詳解】A。在我國，證券業(yè)從業(yè)人員不得開立股票賬戶，但可以買賣經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行的國債和基金。
2．【答案詳解】B。證券公司在證券承銷過程中也可能有證券自營買入行為。如在股票、債券承銷中采用包銷方式發(fā)行股票、債券時，由于種種原因未能全額售出，按照協(xié)議，余額部分由證券公司買入。同樣，在配股過程中，投資者未配部分，如協(xié)議中要求包銷，也必須由證券公司購入。
3．【答案詳解】A。略
4．【答案詳解】B。結(jié)算備付金是結(jié)算參與人存放在其資金交收賬戶中的資金，用于證券交易和非交易結(jié)算。
5．【答案詳解】B。證券發(fā)行人接到中國結(jié)算公司上海分公司核準(zhǔn)答復(fù)后，應(yīng)在確定的權(quán)益登記日3個交易日前，向證券交易所申請信息披露。
6．【答案詳解】B。過戶費(fèi)屬于登記結(jié)算公司的收入。
7．【答案詳解】B。合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)；委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動。
8．【答案詳解】B。證券經(jīng)紀(jì)商與客戶之間的關(guān)系是委托代理關(guān)系。
9．【答案詳解】B。2005年2月23日，上海證券交易所首只ETF開始上市交易。
10．【答案詳解】B。由于證券機(jī)構(gòu)代理買賣證券業(yè)務(wù)中可能存在各種各樣管理操作上的問題，對這些問題如果不適當(dāng)控制，同樣會給證券公司帶來損失。
11．【答案詳解】B。如發(fā)現(xiàn)會員有違反證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則的行為，證券交易所可以進(jìn)行制裁。
12．【答案詳解】B。將題干中的10%改為30%。
13．【答案詳解】B。證券公司在建立健全自營業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)控缺陷的糾正與處理機(jī)制過程中，應(yīng)由風(fēng)險監(jiān)控部門根據(jù)自營業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)控的檢查情況和評估結(jié)果，提出整改意見和糾正措施，并對落實(shí)情況進(jìn)行跟蹤檢查。
14．【答案詳解】B。證券登記是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券發(fā)行人建立和維護(hù)證券持有人名冊的行為。
15．【答案詳解】B。委托人的指令具有權(quán)威性，證券經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格地按照委托人指定的證券、數(shù)量、價格和有效時間買賣證券，不能自作主張，擅自改變委托人的意愿。即便情況發(fā)生了變化，為了維護(hù)委托人的權(quán)益不得不變更委托指令，也必須事先征得委托人的同意。
16．【答案詳解】B。指定收款賬戶應(yīng)當(dāng)是在中國證監(jiān)會備案的客戶交易結(jié)算資金專用存款賬戶和自有資金專用存款賬戶，且賬戶名稱與結(jié)算參與人名稱應(yīng)當(dāng)一致。
17．【答案詳解】A。略
18．【答案詳解】B。深圳證券交易所規(guī)定，股票申購單位為500股，每一證券賬戶申購委托不少于500股，超過500股的必須是500股的整數(shù)倍，但不得超過本次上網(wǎng)定價發(fā)行數(shù)量，且不超過999999500股。
19．【答案詳解】B。如配股發(fā)行成功，結(jié)算公司在恢復(fù)交易的首日(R+7日)進(jìn)行除權(quán)，并根據(jù)配股結(jié)果辦理資金劃撥，將配股認(rèn)購資金劃入主承銷商結(jié)算備付金賬戶；如配股發(fā)行失敗，結(jié)算公司在恢復(fù)交易的首日(R+7日)不進(jìn)行除權(quán)，并將配股認(rèn)購本金及利息退還到結(jié)算參與人結(jié)算備付金賬戶。
20．【答案詳解】A。經(jīng)證券交易所認(rèn)可的具有證券交易所會員資格的證券公司可以自營或代理投資者買賣權(quán)證。證券公司(證券經(jīng)紀(jì)商)在代理投資者買賣權(quán)證時，應(yīng)向首次買賣權(quán)證的投資者全面介紹相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，充分揭示可能產(chǎn)生的風(fēng)險，并要求其簽署《風(fēng)險揭示書》。
21．【答案詳解】A。略
22．【答案詳解】A。具有中國證監(jiān)會認(rèn)定的基金代銷業(yè)務(wù)資格且符合風(fēng)險控制要求的深圳證券交易所會員單位可以辦理場內(nèi)申購業(yè)務(wù)；具有中國證監(jiān)會認(rèn)定的基金代銷業(yè)務(wù)資格的深圳證券交易所會員單位可辦理場內(nèi)贖回業(yè)務(wù)。投資者通過場內(nèi)申購、贖回應(yīng)使用深圳證券賬戶，通過場外申購、贖回應(yīng)使用深圳開放式基金賬戶。
23．【答案詳解】B。自營業(yè)務(wù)買賣對象比較廣泛，但不能表明其買賣的對象可以是任何一種證券。
24．【答案詳解】A。自營業(yè)務(wù)的經(jīng)營風(fēng)險主要是指證券公司在自營業(yè)務(wù)中，由于投資決策失誤、規(guī)模失控，管理不善、內(nèi)控不嚴(yán)或操作失誤而使自營業(yè)務(wù)受到損失的風(fēng)險。
25．【答案詳解】A。由于自營業(yè)務(wù)是證券公司以自己的名義和合法資金直接進(jìn)行的證券買賣活動，證券交易的風(fēng)險性決定了自營買賣業(yè)務(wù)的風(fēng)險性。在證券的自營買賣業(yè)務(wù)中，證券公司自己作為投資者，買賣的收益與損失完全由證券公司自身承擔(dān)。
26．【答案詳解】B。托管機(jī)構(gòu)根據(jù)中國證監(jiān)會出具的批準(zhǔn)決定到證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)(中國結(jié)算公司上海、深圳分公司)開立集合資產(chǎn)管理計劃的證券賬戶。
27．【答案詳解】B。同一客戶只能辦理一個上海證券交易所專用證券賬戶和一個深圳證券交易所專用證券賬戶。
28．【答案詳解】A。當(dāng)日購買的債券，當(dāng)日可用于質(zhì)押券申報，并可進(jìn)行相應(yīng)的債券回購交易業(yè)務(wù)。質(zhì)押券對應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量有剩余的，可以通過交易所交易系統(tǒng)，將相應(yīng)的質(zhì)押券申報轉(zhuǎn)回原證券賬戶。當(dāng)日申報轉(zhuǎn)回的債券，當(dāng)日可以賣出。
29．【答案詳解】A。證券定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制內(nèi)容之一：合理、有效的控制措施，即證券公司應(yīng)當(dāng)按中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，制定管理規(guī)章、操作流程和崗位手冊，在研究、投資決策、交易等環(huán)節(jié)采取有效的控制措施。
30．【答案詳解】B。融資融券交易活動出現(xiàn)異常，交易所可以視情況采取限制相關(guān)賬戶交易等措施。
31．【答案詳解】B。證券公司、推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證每一份集合資產(chǎn)管理合同的金額不得低于《證券公司證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》規(guī)定的最低金額，并防止客戶非法匯集他人資金參與計劃資產(chǎn)管理計劃。
32．【答案詳解】B?？赊D(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股申報優(yōu)先于轉(zhuǎn)股申報。
33．【答案詳解】B。各結(jié)算參與人與其所屬證券營業(yè)部之間的資金清算由結(jié)算人負(fù)責(zé)。
34．【答案詳解】B。集合資產(chǎn)管理計劃申購新股，不設(shè)申購“上限”，但所申報的金額不得超過該計劃的總資產(chǎn)，所申報的數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量。
35．【答案詳解】B。客戶在正常的交易時間內(nèi)可以隨時修改密碼。
36．【答案詳解】B。為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是指證券公司通過設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃，與客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同，將客戶資產(chǎn)交由具有客戶交易結(jié)算資金法人存管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。題中描述的是為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
37．【答案詳解】A。加強(qiáng)自律管理和加強(qiáng)監(jiān)管是禁止內(nèi)幕交易的主要措施。
38．【答案詳解】B。證券公司可以根據(jù)“流動性”、“波動性”等指標(biāo)對可充抵保證金的各類證券確定不同的折算率，但證券公司公布的折算率不得高于交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。
39．【答案詳解】A。證券被調(diào)整出標(biāo)的證券范圍的，在調(diào)整實(shí)施前未了結(jié)的融資融券合同仍然有效。證券公司與其客戶可以根據(jù)雙方約定提前了結(jié)相關(guān)融資融券交易。
40．【答案詳解】A。略
41．【答案詳解】B。集合資產(chǎn)管理計劃推廣期間的費(fèi)用，不得從集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)中列支。而集合資產(chǎn)管理計劃運(yùn)作期間發(fā)生的費(fèi)用，可以在集合資產(chǎn)管理計劃中列支，但應(yīng)當(dāng)在集合資產(chǎn)管理合同中作出明確的約定。
42．【答案詳解】A。略
43．【答案詳解】B。債券回購交易方式采用事先約定的價格進(jìn)行，而股票交易按市場價格進(jìn)行。
44．【答案詳解】B。以券融資就是指債券持有人將手中持有的債券作為抵押品以取得一定資金的行為。
45．【答案詳解】B。債券質(zhì)押式回購是參與者進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的短期資金融通業(yè)務(wù)。
46．【答案詳解】A。即日買進(jìn)的可轉(zhuǎn)換債當(dāng)日可申請轉(zhuǎn)換，上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券在發(fā)行結(jié)束6個月后，方可轉(zhuǎn)換為公司股票。
47．【答案詳解】B。金融衍生工具是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格取決于基礎(chǔ)金融衍生產(chǎn)品價格(或數(shù)值)變動的派生金融產(chǎn)品。
48．【答案詳解】B。T+1日，中國結(jié)算公司上海分公司進(jìn)行資金交收時，將結(jié)算參與人應(yīng)付凈額由其資金交收賬戶劃撥至中國結(jié)算公司上海分公司資金集中交收賬戶，在結(jié)算參與人已完成證券交收義務(wù)的前提下，將應(yīng)收凈額由資金集中交收賬戶劃入其資金交收賬戶。
49．【答案詳解】B。商業(yè)銀行間的債券回購業(yè)務(wù)只能通過全國統(tǒng)一同業(yè)拆借市場進(jìn)行。
50．【答案詳解】B。在證券交易所債券質(zhì)押式回購交易過程中，以券融資方要確保其在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保留存放的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量于購回日當(dāng)日大于回購抵押的債券。
51．【答案詳解】B。股份轉(zhuǎn)讓公司應(yīng)當(dāng)而且只能委托1家證券公司辦理股份轉(zhuǎn)讓，并與證券公司簽訂委托協(xié)議。
52．【答案詳解】B。在上海證券交易所如果滿足集合競價價格決定條件的價位最后有多個，則選擇中間價為成交價。
53．【答案詳解】B。根據(jù)證券交易所的集合競價規(guī)定，若集合競價過程產(chǎn)生兩個基準(zhǔn)價格，深交所取距前收盤價最近的價位為成交價；上交所規(guī)定使未成交量最小的申報價格為成交價。
54．【答案詳解】B。1990年12月19日和1991年7月3日，上海證券交易所和深圳證券交易所先后正式開業(yè)。
55．【答案詳解】B。如果投資者是通過場外申購的基金份額，將以投資者的開放式基金賬戶記載，登記在中國結(jié)算公司TA系統(tǒng)中，托管在基金管理人或代銷機(jī)構(gòu)處。
56．【答案詳解】B。證券交易所債券質(zhì)押式回購到期應(yīng)按照合同約定金額返還回購項(xiàng)下的資金，并解除質(zhì)押關(guān)系，不得以任何方式展期。
57．【答案詳解】B。配股條件之一：公司上市超過3個完整會計年度的，最近3個完整會計年度的凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上。
58．【答案詳解】B?？蛻艚灰捉Y(jié)算資金第三方存管是指由證券公司負(fù)責(zé)客戶的證券交易以及根據(jù)交易所和登記結(jié)算公司的交易結(jié)算數(shù)據(jù)清算客戶的資金和證券，而由“存管銀行”負(fù)責(zé)管理客戶交易結(jié)算資金管理賬戶、客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶和交收賬戶，向客戶提供交易結(jié)算資金存取服務(wù)。
59?！敬鸢冈斀狻緽。在集合資產(chǎn)管理計劃中，客戶不得轉(zhuǎn)讓有關(guān)集合資產(chǎn)管理合同或所持有的集合資產(chǎn)管理計劃份額。
60．【答案詳解】A。深圳B股清算交收過程中存在一類指令和二類指令的區(qū)分。一類指令(S11)指由深圳證券交易所成交資料轉(zhuǎn)化而成的交收確認(rèn)指令，無須確認(rèn)。二類指令(S12)指涉及境外券商的股份轉(zhuǎn)托管指令。
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