【案例一】某項目建設期為2年，生產期為8年，項目建設投資（不含固定資產投資方向調節稅、建設期借款利息）3100萬元，預計全部形成固定資產。固定資產折舊年限為10年，按平均年限折舊法計算折舊，殘值率為5%，在生產期末回收固定資產殘值。固定資產投資方向調節稅稅率為0。建設項目發生的資金投入、收益及成本情況見附表1~3。建設投資貸款年利率為10%，建設期只計利息不還款，銀行要求建設單位從生產期開始的6年間，等額分期回收全部建設資金貸款；流動資金貸款年利率為5%。假定銷售稅金及附加的稅率為6%，所得稅率為33%，行業基準投資收益率為12%，基準投資回收期為7年。 問題：（1）計算各年固定資產折舊額。（2）編制建設資金借款還本付息表。（3）計算各年利潤及所得稅。（4）編制全部投資的現金流量表。（5）計算該項目的報考投資回收期，并對項目作可行性分析。 附表1 建設項目資金投入、收益及成本表 單位：萬元
| 序號 |
年份項目 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5—10 |
| 1 |
建設投資 |
自有資金 |
930 |
620 |
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| 貸款 |
930 |
620 |
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| 2 |
流動資金貸款 |
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300 |
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| 3 |
年銷售收入 |
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3240 |
4860 |
5400 |
| 4 |
年經營成本 |
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2600 |
2600 |
2600 |
附表2 建設資金借款還本付息表 單位：萬元
| 序號 |
項 目 |
建設期 |
生 產 期 |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
| 1 |
年初累計借款 |
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| 2 |
本年新增借款 |
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| 3 |
本年應計利息 |
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| 4 |
本年應還本金 |
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| 5 |
本年應還利息 |
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附表3 全部投資現金流量表 單位：萬元
| 序號 |
項 目 |
建 設 期 |
生 產 期 |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
| |
生產負荷 |
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| 1 |
現金流入 |
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| 1.1 |
產品銷售收入 |
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| 1.2 |
回收固定資產余值 |
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| 1.3 |
回收流動資金 |
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| 2 |
現金流出 |
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| 2.1 |
固定資產投資 |
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| 2.2 |
流動資金 |
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| 2.3 |
經營成本 |
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| 2.4 |
銷售稅金及附加 |
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| 2.5 |
所得稅 |
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| 3 |
凈現金流量（1－2） |
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| 4 |
折現系數（Ic=12%） |
0.8929 |
0.7972 |
0.7113 |
0.6355 |
0.5674 |
0.5066 |
0.4523 |
0.4039 |
0.3606 |
0.3220 |
| 5 |
折現凈現金流量 |
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| 6 |
累計折現凈現金流量 |
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答案：題（1） ①建設借款利息計算: 第一年應計利息：（0+930/2）×10%=46.5（萬元）第二年應計利息：（930+46.5+620/2）×10%=128.65（萬元）第三年初累計借款：930+620+46.5+128.65=1725.15（萬元）
