一、外匯與外匯風(fēng)險(xiǎn)
（一）外匯的概念

1. 外匯是國(guó)際匯兌的簡(jiǎn)稱。
2. 動(dòng)態(tài)的外匯：是指把一國(guó)貨幣兌換為另一國(guó)貨幣以清償國(guó)際間債務(wù)的金融活動(dòng)，即國(guó)際結(jié)算金融活動(dòng)。
3. 靜態(tài)的外匯：是指以外幣表示的可以用于國(guó)際結(jié)算的支付手段和資產(chǎn)，這也是人們通常所稱的外匯。
4. 我國(guó)1996年4月1日實(shí)施的《外匯管理?xiàng)l例》規(guī)定的外匯范圍包括：

（1）外國(guó)貨幣——紙幣、鑄幣
（2）外幣支付憑證——票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等
（3）外幣有價(jià)證券——政府債券、公司債券、股票等
（4）特別提款權(quán)、歐洲貨幣單位
（5）其他外匯資產(chǎn)
（二）匯率及其標(biāo)價(jià)方法 來源：考試大的美女編輯們

1. 外匯匯率：用一個(gè)國(guó)家的貨幣折算成另一個(gè)國(guó)家貨幣的比率、比價(jià)或價(jià)格。
2. 直接標(biāo)價(jià)法：用1個(gè)單位或100個(gè)單位的外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額的本國(guó)貨幣——100美元＝？元人民幣
   目前，絕大多數(shù)國(guó)家都采用直接標(biāo)價(jià)法。
3. 間接標(biāo)價(jià)法：用1個(gè)單位或100個(gè)單位的本國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額的外國(guó)貨幣——100元人民幣＝？美元。

英國(guó)和美國(guó)都采用間接標(biāo)價(jià)法。
（美元標(biāo)價(jià)法：１個(gè)單位或100個(gè)單位的本幣，折值多少美元。
世界各大金融中心的國(guó)際銀行所公布的外匯牌價(jià)，都采用美元標(biāo)價(jià)法。）

（三）外匯風(fēng)險(xiǎn)

1. 外匯風(fēng)險(xiǎn)：是指以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債，因外匯匯率波動(dòng)而引起的價(jià)值變化給其持有者造成損失的可能性。
2. 外匯風(fēng)險(xiǎn)按其內(nèi)容不同分類：

（1）交易風(fēng)險(xiǎn)：是指由于外匯匯率波動(dòng)而引起的應(yīng)收資產(chǎn)與應(yīng)付債務(wù)價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)。是最常見而又最重要的一種外匯風(fēng)險(xiǎn)。
（2）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)：是指由于外匯匯率發(fā)生波動(dòng)而引起跨國(guó)企業(yè)未來收益變化的一種潛在風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的分析很大程度上取決于公司的預(yù)測(cè)能力。
（3）儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)：是指國(guó)家、銀行、公司等持有的儲(chǔ)備性外匯資產(chǎn)因匯率變動(dòng)而使其實(shí)際價(jià)值減少的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)會(huì)因某些突發(fā)性因素而變得異常巨大。

二、外匯期貨的概念與主要品種

1. 外匯期貨：是指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，用來規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。
2. 外匯期貨交易的主要品種：美元、歐元、英鎊、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亞元等。
3. 外匯期貨的主要市場(chǎng)在美國(guó)，其中又基本上集中在芝加哥商業(yè)交易所（CME）。
4. 在美國(guó)以外進(jìn)行外匯期貨交易的主要交易所有：倫敦國(guó)際金融期貨交易所、新加坡國(guó)際金融交易所、東京國(guó)際金融期貨交易所、法國(guó)國(guó)際期貨交易所等。
5. 遠(yuǎn)期外匯交易與外匯期貨的區(qū)別：P340

三、影響匯率的因素
在金本位制下，決定匯率的基礎(chǔ)是鑄幣平價(jià)，也稱金平價(jià)，即兩國(guó)貨幣的含金量之比。

1. 財(cái)政經(jīng)濟(jì)狀況、政治因素（基本面方面）：改善升值，惡化貶值。
2. 國(guó)際收支狀況：從短期看，一國(guó)的國(guó)際收支狀況是影響該國(guó)貨幣對(duì)外比價(jià)的直接因素和主導(dǎo)因素。

本國(guó)貨幣升值：國(guó)際收支狀況改善，順差擴(kuò)大或逆差縮小，外匯收入增加；
本國(guó)貨幣貶值：國(guó)際收支狀況惡化、順差縮小或逆差擴(kuò)大、外匯收入減少。

1. 利率水平

利率提高，游資趨利，外幣收入增加，本幣升值；
利率降低，游資撤離，外匯供給減少，本幣貶值。

1. 貨幣政策

擴(kuò)張性貨幣政策，增加貨幣供應(yīng)量（使國(guó)內(nèi)物價(jià)水平上升），降低利率（使資本流出增加，資本流入減少），則本幣貶值。
緊縮性貨幣政策會(huì)導(dǎo)致本幣升值。
以上幾點(diǎn)內(nèi)容即基本面（財(cái)政經(jīng)濟(jì)狀況、政治因素）和供求關(guān)系。會(huì)出多選題，另一種題型，告訴你情況，讓你判斷影響匯率的上升還是下降。

四、國(guó)際主要外匯期貨合約
芝加哥商業(yè)交易所（CME）是最早開設(shè)外匯期貨交易的場(chǎng)所，也是美國(guó)乃至世界上最重要的外匯期貨交易場(chǎng)所。
CME各活躍幣種規(guī)格表P344

五、外匯期貨交易
三種方式：套期保值、投機(jī)、套利
（一）套期保值
外匯期貨市場(chǎng)套期保值的操作實(shí)質(zhì)上是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價(jià)”，減少或消除其受匯價(jià)上下波動(dòng)的影響。
1、空頭套保：擁有外匯，防止下跌，賣出外匯期貨——空頭交易
2、多頭套保：擁有外幣負(fù)債，防止價(jià)格上漲，買進(jìn)——多頭交易
（二）投機(jī)：多頭投機(jī)和空頭投機(jī)
（三）套利：跨市場(chǎng)套利、跨幣種套利和跨月份套利