高管干涉投研肆無忌憚糟糕業績難以面對投資人
　　投資決策委員會對于一家基金公司來說，就像靈魂一樣關鍵。因此，投委會必須具有完善的決策流程，以保障投資決策的獨立、有效。
　　但是在基金業，總是不時就會有一些公司傳出高管干涉投研之舉，其膽大程度讓人瞠目；而這種亂相發生后，又往往由于取證困難，使基民面對巨額損失，只能是有口難言。
　　去年業績墊底，今年上半年業績依然墊底，過分濃重的“人治”色彩不能不說是寶盈基金一直處于悲劇之中的主要原因之一。根據深圳證監局對寶盈基金所出具的反饋意見函，自2009年9月7日起，擬任投資總監夏和平曾多次通過電話指示陸萬山對泛沿海基金進行操作，而更令人咋舌的是，指示內容具體到個股買賣數量及價位。例如，根據證監局電話監聽，9月14日，夏和平曾要求陸萬山“買入中國建筑500萬股，在5.35元以下賣出建行”，而當日寶盈泛?；鹳I入中國建筑500萬股，賣出建行約計1622萬股。
　　根據同一封反饋意見函揭露，寶盈基金投委會還存在在缺乏足夠依據的前提下，短期內要求旗下基金進行相反方向倉位調整、短期內頻繁批量集體買賣部分股票的行為。
　　無獨有偶，今年7月，天治基金爆出董事長趙玉彪直接越權擔任投委會主席的爆炸性新聞，消息一出，滿座嘩然。雖然天治基金隨后對公眾解釋說，趙玉彪是作為代理總經理入主投委會，并且近期已經退出投委會。但是糟糕的業績，天治創新基金數度徘徊清盤線的負面，讓天治蒙上了揮之不去的信任危機。
　　點評
　　山西證券基金分析師段超對記者表示：“投資決策委員會必須有嚴格的流程規定，對基民負責。高管干涉投研，除非內部有人揭露，否則很難查。當前，基金只披露前十大重倉股，基民根本不可能知道基金公司究竟在買什么股票，信息是不對稱的?！闭劦郊s束力，段超指出：“基金行業需要的是職業道德。”

　　利益輸送水深難取證討論賠償遙遙無期
　　2009年底，景順長城“三連鼠”事件給公眾帶來的震撼尚未完全淡去，又一個公募界知名人士——中歐基金擬任副總經理許春茂——被傳因涉嫌“內幕交易”被監管機構調查。
　　據悉，許春茂2005年加入光大保德信，曾在光大保德信基金歷任光大保德信紅利、光大保德信均衡等基金的基金經理、光大保德信投資總監等職務。今年3月，許春茂跳槽至中歐基金，根據當時媒體報道，許此次加盟中歐擬被任命為分管投研的副總經理并兼投資總監。
　　然而，時至今日，幾乎同一時間和許春茂來到中歐基金的徐紅光已經在8月5日被正式公告任命為副總經理，而許春茂的任命卻遲遲未下。
　　層出不窮的內幕交易事件已經讓基民傷透了心。利益輸送的形式多種多樣：通過在券商股東席位頻繁交易，創造傭金收入向券商股東輸送利益；通過非公平交易行為利用非自購產品向自購產品輸送利益；通過新發產品拉升老產品重倉股，間接提升老產品整體業績表現；基金經理違背職業道德，引發“老鼠倉”……種種行為由于朦朧隱晦，往往為公眾所不察。
　　點評
　　中原證券基金分析師陳姍姍告訴記者：“如果基民的損失確實是由基金公司錯誤導致，那么基金公司確實應該負責。但是，基金的業績更主要的是受資本市場的影響，基民究竟哪些損失是由基金公司本身錯誤造成的，哪些損失是由于市場下跌造成的，本身就很難量化；既然損失不能量化，那就更難討論賠償了?！睆堖h忠律師建議：“監管層對于內幕交易監管的主動性必須增強。內幕交易屢禁不止，一方面是由于內控制度不完善，另一方面也是由于監管不到位，相應制度沒有有效執行。”

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