三、簡答題（本題型共 4 小題 30 分。其中一道小題可以選用中文或英文解答，請仔細閱讀答題要求。如果用英文解答，須全部使用英文，答題正確的，增加 5 分。本題型最高得分為 35 分。）
1.C 國北方機床集團于 1993 年成立，主導產品是兩大類金屬切削機床。銷售市場覆蓋全國30 多個省、市、自治區，并出口 N 國、C 國等 80 多個國家和地區。
G 國 S 公司是一個具有 140 多年歷史的知名機床制造商，其重大機床加工制造技術始終處于世界最高水平。但 S 公司內部管理存在諸多問題，其過高的技術研發成本造成資金鏈斷裂。2004 年初，S 公司宣布破產。
2004 年 10 月，北方機床集團收購了 S 公司全部有形資產和無形資產，北方機床集團在對S 公司進行整合中頗費思量，首先采取“以誠信取信于 G 國員工”的基本策略，承諾不解雇一個 S 公司員工，S 公司的總經理繼續留任；其次，北方機床集團與 S 公司總經理多次溝通，謀求雙方揚長避短、優勢互補，使“混合文化形態”成為 S 公司未來的個性優勢化，以避免跨國并購可能出現的文化整合風險，其三，在運營整合方面，仍由 S 公司主要負責開發、設計及制造重要機械和零部件，組裝則在 C 國完成，力求實現 S 公司雄厚的技術開發能力和 C 過勞動力成本優勢的最佳組合。
整合后第二年，S 公司實現 2000 多萬歐元的銷售收入，生產經營狀況已恢復到 S 公司歷史最高水平。
然后，2008-2009 年，受世界金融危機的影響，加上 S 公司內部原有的管理問題尚未徹底解決，公司陷入虧損困境。北方機床集團不得不開始更換 S 公司的管理團隊，逐漸增加北方機床集團在 S 公司的主導地位。2010 年，S 公司經營情況有所好轉，實現 3500 萬歐元的銷售收入，但仍然處于虧損狀態。
2012 年，由于受到國內下游需求方——汽車、鐵路等固定資產投資放緩的影響，北方機床集團銷售收入同比下降 8%，盡管如此，北方機床集團仍然表示是將繼續投資 S 公司項目，因為 S 公司承載著北方機床集團孜孜以求的核心技術和邁入國家高端市場的夢想，而且由于并購后在技術整合上存在缺陷，北方機床集團尚未掌握 S 公司的全部核心技術，集團計劃到 2015 年對 S 公司投入近 1 億歐元，同時招聘新的研發人員。
要求：
（1）依據聯合國貿易和發展會議（UNCTAD）2006 年《世界投資報告》提出的影響發展中國家跨國公司對外投資決策的四大動機，簡要分析北方機床集團跨國并購 G 國 S 公司的主要動機；
（2）簡要分析北方機床集團并購 G 國 S 公司所面對的主要風險。
【答案】
（1）發展中國家對外投資的四大動機包括尋求市場、尋求效率、尋求資源和尋求現成資產。
①“北方機床集團收購了 S 公司全部有形資產和無形資產”體現了尋求現成資產的動機；
②“北方機床力求實現 S 公司雄厚的技術開發能力和 C 過勞動力成本優勢的最佳組合”體現了尋求效率的動機。
③“北方機床集團仍然表示是將繼續投資 S 公司項目，因為 S 公司承載著北方機床集團孜孜以求的核心技術和邁入國家高端市場的夢想”體現了尋求市場的動機。
（2）①并購決策不當可能引發的風險。2008 年金融危機以及 2012 年國內投資放緩，皆對北方機床并購后財務壓力、運營轉型困難提出考驗；由于并購后在技術整合上存在缺陷，
北方機床集團尚未掌握 S 公司的全部核心技術，集團計劃到 2015 年對 S 公司投入近 1 億歐元。
②并購后整合風險。“北方機床集團在對 S 公司進行整合中頗費思量，首先采取‘以誠信取信于 G 國員工’的基本策略，承諾不解雇一個 S 公司員工，S 公司的總經理繼續留任”、“招聘新的研發人員”；“北方機床集團與 S 公司總經理多次溝通，謀求雙方揚長避短、優勢互補，使‘混合文化形態’成為 S 公司未來的個性優勢化，以避免跨國并購可能出現的文化整合風險”、“在運營整合方面，仍由 S 公司主要負責開發、設計及制造重要機械和零
部件，組裝則在 C 國完成，力求實現 S 公司雄厚的技術開發能力和 C 過勞動力成本優勢的最佳組合”。
③支付過高并購費用的風險。“北方機床集團收購了 S 公司全部有形資產和無形資產”可能涉及高額的并購費用。
2.華星公司成立于 2011 年，是一家致力于汽車零配件研發、生產及銷售的公司。2015 年公司擬實行全面預算管理體系，并于 2015 年底由財務總監牽頭各部門負責人成立預算管理小組，該小組根據公司的發展戰略和經營計劃直接編制 2016 年年度預算草案，由總經理審核通過并下發各部門。公司給銷售部下達的 2016 年預算收入指標為 5000 萬元。2016 年 6月，甲公司采購員李某聯絡華星公司銷售員張某，表示需要購買價值 300 萬元的汽車零部
件，李某承諾先支付定金 30 萬元，余款在三個月內償還。過去幾年甲公司李某從華星公司大批量采購過幾次貨物，屬于華星公司的重要客戶，這幾年的交易中甲公司信用不錯，雙方合作愉快。這次銷售員張某見其很有購買誠意，該業務又屬于公司重大的銷售業務，便
直接與甲公司簽訂了購銷合同，并電話通知倉儲部門按合同三天內給甲公司發送全部貨物。三個月后甲公司并沒有支付余款，華星公司財務部聯系甲公司催收貨款，發現甲公司2016 年 2 月就已經陷入財務危機，8 月已經處于破產清算狀態。華星公司只能全額計提壞賬準備。由于受甲公司事件影響，10 月份銷售部發現今年預算難以完成，自行把預算銷售額調整為 4500 萬元，然后就詳細情況通告了預算管理小組。
要求：
（1）根據《企業內部控制應用指引第 9 號——銷售業務》，簡要分析華星公司在銷售環節中存在的內部控制缺陷；
（2）根據《企業內部控制應用指引第 15 號——全面預算》，簡要分析華星公司在預算管理環節中存在的內部控制缺陷。
【答案】
（1）①應當關注重要客戶的資信變動情況，甲公司的信用狀況已經發生重大變化，而張某依據以往甲公司信用不錯而簽訂合同，存在內部控制缺陷。
②企業在銷售合同訂立前，應當與客戶進行業務洽談、磋商或談判，重大的銷售業務談判應當吸收財會、法律等專業人員參加，并形成完整的書面記錄。重要的銷售合同，應當征詢法律顧問或專家的意見。而張某直接簽訂了合同，存在內部控制缺陷。
③銷售部門應當根據經審批的銷售合同開具相關銷售通知，發貨和倉儲部門應當對銷售通知進行審核，張某電話通知倉儲部門按合同三天內給甲公司發送全部貨物，存在內部控制缺陷。
④銷售部門負責貨款的催收，而華星公司由財務部催收，存在內部控制缺陷。
（2）①企業設立的預算管理小組履行全面預算管理職責，其成員由企業負責人及內部相關負責人組成，而不是由財務總監牽頭各部門負責人組成。
②企業應當根據發展戰略和生產經營計劃，綜合考慮預算期內經濟政策、市場環境等因素，按照上下結合、分級編制、逐級匯總的程序，編制年度全面預算。而該公司根據公司的發展戰略和經營計劃就直接編制 2016 年年度預算草案，存在內部控制缺陷。
③預算管理小組應當對預算管理工作機構在綜合平衡基礎上提交的預算方案進行研究論證，從企業發展全局角度提出建議，形成全面預算草案，并提交董事會或經理辦公會審核，經審議批準后，應當以文件形式下達執行。該公司預算草案沒有經過董事會或經理辦公會審核而由總經理審核通過并下發各部門，存在內部控制缺陷。
④企業應當以年度預算作為組織、協調各項生產經營活動的基本依據，將其細分為季度、月度指標，通過實施分期預算控制，實現年度預算目標。而華星公司直接給銷售部下達了整年 5000 萬任務，不利于預算控制。
⑤企業預算管理工作機構應當加強與各預算執行單位的溝通，運用財務信息和其他相關資料監控預算執行情況。該公司缺少對各預算執行單位的監控。⑥企業預算管理工作機構和各預算執行單位應當建立預算執行情況分析制度，定期召開預算執行分析會議，通報預算執行情況，研究、解決預算執行中存在的問題，提出改進措施。該公司沒有建立預算執行情況分析制度，存在內部控制缺陷。⑦企業批準下達的預算應當保持穩定，不得隨意調整。預算調整應當履行嚴格的審批制度，銷售部自行調整預算的做法存在內部控制缺陷。
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