參考答案及詳細(xì)解析
一、單項(xiàng)選擇題
1.C
【解析】每只基金都會訂立基金合同，基金管理人、基金托管人和基金投資者的權(quán)利義務(wù)在基金合同中有詳細(xì)約定。
2.D
【解析】基金銷售機(jī)構(gòu)是受基金管理公司委托從事基金代理銷售的機(jī)構(gòu)。
3.C
【解析】目前，美國的證券投資基金資產(chǎn)總值占世界半數(shù)以上，對全球證券投資基金的發(fā)
展有著重要的示范性影響。
4.A
【解析】中國基金業(yè)在試點(diǎn)發(fā)展階段，為確保試點(diǎn)的成功，監(jiān)管部門首先在基金管理公司
和基金的設(shè)立上實(shí)行嚴(yán)格的審批制。
5.B
【解析】債券基金主要以債券為投資對象。
6.D
【解析】單一國家型股票基金以某一國家的股票市場為投資對象，以期分享該國股票投資
的較高收益，但會面臨較高的國家投資風(fēng)險(xiǎn)。
7.A
【解析】從最近7日年化收益率指標(biāo)看，按日結(jié)轉(zhuǎn)份額的最近7日年化收益率相當(dāng)予按復(fù)
利計(jì)息。
8.B
【解析】安全墊是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資可承受的最高損失限額。
9.D
【解析】基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行基金份額的發(fā)售。
10.D
【解析】封閉式基金的交易遵從“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”原則。價(jià)格優(yōu)先指較高價(jià)格買進(jìn)
申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格買進(jìn)申報(bào)，較低價(jià)格賣出申報(bào)優(yōu)先于較高價(jià)格的賣出申報(bào)。時(shí)間優(yōu)
先指買賣方向相同、申報(bào)價(jià)格相同的，先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)者，先后順序按照交易主
機(jī)接受申報(bào)的時(shí)間確定。
11.D
【解析】基金連續(xù)2個(gè)開放日以上發(fā)生巨額贖回，基金管理人已經(jīng)接受的贖回申請可以
延緩支付贖回款項(xiàng)，但不得超過正常支付時(shí)間20個(gè)工作日，并應(yīng)當(dāng)在至少一種中國證
監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。
12.C
【解析】由于1OF份額是分系統(tǒng)登記的，登記在基金注冊登記系統(tǒng)中的基金份額只能申
請贖回，不能直接在證券交易所賣出;登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)中的基金份額只能在證
券交易所賣出，不能直接申請贖回。
13.A
【解析】投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。
14.C
【解析】在具體的基金投資運(yùn)作中，由基金投資部門的基金經(jīng)理向(中央)交易室發(fā)出交
易指令。選項(xiàng)ABD屬于投資決策委員會的主要職責(zé)。
15.A
【解析】多個(gè)客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃每年至多開放1次計(jì)劃份額的參與和退出，但中國證監(jiān)
會另有規(guī)定的除外。
16. A
【解析】基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不
得少于董事會人數(shù)的1/3。
17.A
【解析】基金托管人主要通過托管業(yè)務(wù)獲取托管費(fèi)作為其主要收入來源，托管費(fèi)收入與
托管規(guī)模成正比。
18.C
【解析】基金運(yùn)作階段是基金托管人全面行使職責(zé)的主要階段。
19.A
【解析】本題考查交易所交易資金清算的定義。
20.C
【解析】本題考查內(nèi)部控制的有效性原則。
21.C
【解析】人們的金融產(chǎn)品選擇依賴于兩個(gè)因素：外在和內(nèi)在因素。其中，內(nèi)在因素有心
理上的，如動(dòng)機(jī)、感覺等，還有個(gè)人自身的因素，如年齡、職業(yè)等。
22.D
【解析】在商業(yè)銀行基金銷售中，定期定額投資計(jì)劃占據(jù)非常重要的地位。它通常是指
投資者向商業(yè)銀行提交申請，約定每期扣款時(shí)間、扣款金額、扣款方式和申購對象，由
商業(yè)銀行約定扣款日，在投資者指定賬戶內(nèi)自動(dòng)完成扣款及基金申購。
23.D
【解析】基金管理人可以委托取得基金代銷業(yè)務(wù)資格的其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金銷售業(yè)務(wù)，
基金管理人與被委托的其他銷售機(jī)構(gòu)是一種委托代理關(guān)系。
24.C
【解析】基金管理人、代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全檔案管理制度，妥善保管基金份額持有人
的開戶資料和與銷售業(yè)務(wù)有關(guān)的其他資料，保存期不少于15年。
25.A
【解析】客戶維護(hù)費(fèi)要從基金管理費(fèi)中列支。
26.D
【解析】在銷售基金時(shí)，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過自身或第三方機(jī)構(gòu)對基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)
行評價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)可作為向投資人推介的重要依據(jù)。
27.B
【解析】當(dāng)基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.25%時(shí)，基金管理公司
應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告;當(dāng)計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到0.5%時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)
構(gòu)備案。
28.C
【解析】我國股票基金大部分按照1.5%的比例計(jì)提基金管理費(fèi)，債券基金的管理費(fèi)率一
般低于1%，貨幣市場基金的管理費(fèi)率為0.33%。
29.A
【解析】本期利潤既包括了基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益，也包括了未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值，
是一個(gè)能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營成果的指標(biāo)。
30.A
【解析】分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額是指將應(yīng)分配的凈利潤按除息后的份額凈值折算為
等值的新的基金份額進(jìn)行基金分配。
31.D
【解析】企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。
32.C
【解析】存續(xù)期募集信息披露主要指開放式基金在基金合同生效后每6個(gè)月披露一次更新的招募說明書。
33.B
【解析】當(dāng)媒體報(bào)道或市場流傳的消息可能對基金價(jià)格產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響或引起較大波動(dòng)
時(shí)，管理人應(yīng)在知悉后立即對該消息進(jìn)行公開澄清，將有關(guān)情況報(bào)告中國證監(jiān)會及基金
上市的證券交易所。
34.A
【解析】基金合同是約定基金管理人、基金托管人和基金份額持有****利義務(wù)關(guān)系的重
要法律文件。
35.B
【解析】基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)基金份額凈值的0.5%時(shí)，屬于基金的重大事件，需
要在重大事件發(fā)生之日起2日內(nèi)編制并披露臨時(shí)報(bào)告書。
36.D
【解析】ETF上市交易之后，需按交易所的要求，在每日開市前披露當(dāng)日的申購、贖回
清單，并在交易時(shí)間內(nèi)即時(shí)揭示基金份額參考凈值。
37.C
【解析】負(fù)責(zé)基金管理公司和基金托管銀行特別會員的聯(lián)絡(luò)與業(yè)務(wù)交流工作是基金公司
會員部的職責(zé)。
j8.B
【解析】基金管理公司應(yīng)建立健全督察長制度。督察長由董事會聘任，對董事會負(fù)責(zé)，
對公司經(jīng)營運(yùn)作的合法合規(guī)性進(jìn)行督察稽核。
39.A
【解析】基金評價(jià)機(jī)構(gòu)應(yīng)加入中國證券業(yè)協(xié)會，并由其依法對基金評價(jià)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行自
律管理。
40.B
【解析】基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起6個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基
金合同的有關(guān)約定。
41.A
【解析】投資管理人員應(yīng)當(dāng)樹立長期、穩(wěn)健、對基金份額持有人負(fù)責(zé)的理念，審慎簽署
并認(rèn)真履行聘用合同。
42.B
【解析】收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。
43.B
【解析】實(shí)際收益率與期望收益率會有偏差，期望收益率是使可能的實(shí)際值與預(yù)測值的
平均偏差達(dá)到最小(最優(yōu))的點(diǎn)估計(jì)值。
44.A
【解析】風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小成正比。
45.B
【解析】行為金融理論以心理學(xué)的研究成果為依據(jù)，認(rèn)為投資者行為常常表現(xiàn)出不理性，
因此會犯系統(tǒng)性的決策錯(cuò)誤。
46.B
【解析】資產(chǎn)配置是投資組合管理中的核心環(huán)節(jié)。
47.B
【解析】從配置策略上，資產(chǎn)配置可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保
險(xiǎn)策略和報(bào)考資產(chǎn)配置策略等。
48.D
【解析】本題考查投資組合保險(xiǎn)策略的主要思想。
49.A
【解析】市場有效性就是股票的市場價(jià)格反映影響股票價(jià)格信息的充分程度。
50.B
【解析】按股票價(jià)格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可以將股票分為增長類、周期類、穩(wěn)
定類和能源類等類型。
51.A
【解析】市盈率是股票價(jià)格與每股凈利潤的比值。
52.A
【解析】指數(shù)型消極投資策略認(rèn)為在有效市場中，任何積極型股票投資戰(zhàn)略都不能取得
超過市場的投資收益。
53.D
【解析】到期收益率的含義是將未來的現(xiàn)金流按照一個(gè)固定的利率折現(xiàn)，使之等于當(dāng)前
的價(jià)格。
54.B
【解析】預(yù)期理論暗含著一個(gè)假定是不同期限的債券是可以相互替代的。
55.B
【解析】假設(shè)其他因素不變，久期越大，債券的價(jià)格波動(dòng)性就越大。
56.B
【解析】稅收對債券投資收益具有明顯影響。其影響的主要途徑有：債券收入現(xiàn)金流本
身的稅收特征不同、現(xiàn)金流的形式、現(xiàn)金流的時(shí)間特征，不包括現(xiàn)金流的數(shù)量。
57.B
【解析】或有規(guī)避中，當(dāng)實(shí)際收益高于目標(biāo)收益時(shí)，投資者可采取積極的投資策略，爭
取獲得更高的收益。
58.D
【解析】狹義的基金評價(jià)涉及業(yè)績衡量、業(yè)績評價(jià)與業(yè)績歸因分析三個(gè)方面。對基金公
司的評價(jià)屬于廣義的基金評價(jià)內(nèi)容。
59.D
【解析】算術(shù)平均收益率一般可以用作對平均收益率的無偏估計(jì)。
60.D
【解析】使用現(xiàn)金比例變化法，首先需要確定基金的正常現(xiàn)金比例。
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