第四節  競價
3.4.1　證券競價交易采用集合競價和連續競價兩種方式。
集合競價是指對一段時間內接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式。
連續競價是指對買賣申報逐筆連續撮合的競價方式。
3.4.2  開盤集合競價期間未成交的買賣申報，自動進入連續競價。
連續競價期間未成交的買賣申報，自動進入收盤集合競價。
3.4.3  有漲跌幅限制證券集合競價期間有效競價范圍與漲跌幅限制范圍一致。
中小企業板股票連續競價期間有效競價范圍為最近成交價的上下3%。開盤集合競價期間沒有產生成交的，連續競價開始時有效競價范圍調整為前收盤價的上下3%。其他有漲跌幅限制證券連續競價期間有效競價范圍與漲跌幅限制范圍一致。
有效競價范圍計算結果按照四舍五入原則取至價格最小變動單位。
3.4.4　無漲跌幅限制證券的交易按下列方法確定有效競價范圍：
（一）股票上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發行價的900%以內，連續競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%；
（二）債券上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發行價的上下30%，連續競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%;非上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為前收盤價的上下10%，連續競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%;
（三）債券質押式回購非上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為前收盤價的上下100%，連續競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下100%。
3.4.5　無價格漲跌幅限制的證券在開盤集合競價期間沒有產生成交的，連續競價開始時，按下列方式調整有效競價范圍：
（一）有效競價范圍內的最高買入申報價高于發行價或前收盤價的，以最高買入申報價為基準調整有效競價范圍；
（二）有效競價范圍內的最低賣出申報價低于發行價或前收盤價的，以最低賣出申報價為基準調整有效競價范圍。
3.4.6本所可以根據市場需要，調整證券的有效競價范圍。
 
第五節 成交
3.5.1　證券競價交易按價格優先、時間優先的原則撮合成交。
成交時價格優先的原則為：較高價格買入申報優先于較低價格買入申報，較低價格賣出申報優先于較高價格賣出申報。
成交時時間優先的原則為：買賣方向、價格相同的，先申報者優先于后申報者。先后順序按交易主機接受申報的時間確定。
3.5.2　集合競價時，成交價格的確定原則為：
（一）可實現最大成交量的價格；
（二）高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交；
（三）與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交。
兩個以上價格符合上述條件的，取距前收盤價最近的價格為成交價。
集合競價的所有交易以同一價格成交。
3.5.3　連續競價時，成交價格的確定原則為：
（一）最高買入申報與最低賣出申報價格相同，以該價格為成交價；
（二）買入申報價格高于集中申報簿當時最低賣出申報價格時，以集中申報簿當時的最低賣出申報價格為成交價；
（三）賣出申報價格低于集中申報簿當時最高買入申報價格時，以集中申報簿當時的最高買入申報價格為成交價。
 
3.5.4　買賣申報經交易主機撮合成交后，交易即告成立。符合本規則各項規定達成的交易于成立時生效，買賣雙方必須承認交易結果，履行清算交收義務。
因不可抗力、意外事件、交易系統被非法侵入等原因造成嚴重后果的交易，本所可以采取適當措施或認定無效。
對顯失公平的交易，經本所認定，可以采取適當措施。
違反本規則，嚴重破壞證券市場正常運行的交易，本所有權宣布取消交易。由此造成的損失由違規交易者承擔。
3.5.5 依照本規則達成的交易，其成交結果以本所交易主機記錄的成交數據為準。
3.5.6　會員間的清算交收業務由本所指定的登記結算機構負責辦理。
 
第六節　大宗交易
3.6.1 在本所進行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：
（一）A股單筆交易數量不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣；
（二）B股單筆交易數量不低于5萬股，或者交易金額不低于30萬元港幣；
（三）基金單筆交易數量不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣；
（四）債券單筆交易數量不低于1萬張（以人民幣100元面額為1張），或者交易金額不低于100萬元人民幣；
（五）債券質押式回購單筆交易數量不低于1萬張（以人民幣100元面額為1張），或者交易金額不低于100萬元人民幣。 
（六）多只A股合計單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只A股的交易數量不低于20萬股。
（七）多只基金合計單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只基金的交易數量不低于100萬份。
（八）多只債券合計單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只債券的交易數量不低于1.5萬張。
本所可以根據市場需要，調整大宗交易的最低限額。
3.6.2 本所接受大宗交易申報的時間為每個交易日9:15至11:30、13:00至15:30。
3.6.3 大宗交易的申報包括意向申報和成交申報。
意向申報指令應包括證券賬號、證券代碼、買賣方向、本方席位代碼等內容。意向申報是否明確交易價格和交易數量由申報方自行決定。
成交申報指令應包括證券賬號、證券代碼、買賣方向、交易價格、交易數量、對手方席位代碼等內容。
3.6.4 有價格漲跌幅限制證券的大宗交易成交價格，由買賣雙方在該證券當日漲跌幅價格限制范圍內確定。
無價格漲跌幅限制證券的大宗交易成交價格，由買賣雙方在前收盤價的上下30%或當日已成交的最高、最低價之間自行協商確定。
3.6.5 買賣雙方達成協議后，向本所交易主機提出成交申報，成交申報的交易價格和數量必須一致。
3.6.6 每個交易日15：00至15:30，交易主機對買賣雙方的成交申報進行成交確認。
成交申報一經本所確認，不得變更或撤銷，買賣雙方必須承認交易結果。
3.6.7 會員應當保證大宗交易參與者實際擁有與意向申報和成交申報相對應的證券或資金。
3.6.8 大宗交易不納入本所即時行情和指數的計算，成交量在大宗交易結束后計入當日該證券成交總量。
3.6.9  每個交易日大宗交易結束后，本所公布大宗交易的證券名稱、成交量、成交價以及買賣雙方所在會員營業部或席位的名稱。