1、
【正確答案】 （1）計算可供使用現(xiàn)金：
可供使用現(xiàn)金＝8000＋4000×80%＋10000×5×（1＋17%）×50%＝40450（元）
（2）計算現(xiàn)金支出總額。
采購材料支出＝8000×（1＋17%）×70%＋5000＝11552（元）
支付支付直接人工8400元
制造費用、銷售費用和管理費用付現(xiàn)13854元
購買設(shè)備支付現(xiàn)金20900元
現(xiàn)金支出總額＝11552＋8400＋13854＋20900＝54706（元）
（3）計算現(xiàn)金余缺數(shù)值。
現(xiàn)金余缺＝40450－54706＝－14256（元）
（4）確定向銀行借款或歸還銀行借款的數(shù)額
假設(shè)需要借入W元，則1月份支付的利息＝W×6%／12＝0.005W
存在下列關(guān)系式：
5000<－14256＋W－0.005W<5100
19256<0.995W<19356
19353
【答案解析】
【該題針對“財務(wù)預(yù)算的編制”知識點進行考核】
2、
【正確答案】 （1）資金需要量預(yù)測表（按總額預(yù)測）
年 度 產(chǎn)銷量（X：萬件） 資金占用（Y：萬元） XY X2
2007 1200 1000 1200000 1440000
2008 1100 950 1045000 1210000
2009 1000 900 900000 1000000
2010 1200 1000 1200000 1440000
2011 1300 1050 1365000 1690000
2012 1400 1100 1540000 1960000
合計n＝6 ∑X ＝7200 ∑Y ＝6000 ∑XY ＝7250000 ∑X2＝8740000
解得：Y＝400＋0.5X
（2）2012年該企業(yè)的邊際貢獻總額＝1400×1.5－1400×0.5＝1400（萬元）
（3）2012年該企業(yè)的息稅前利潤＝1400－400＝1000（萬元）
（4）2013年的經(jīng)營杠桿系數(shù)＝1400／1000＝1.4
（5）2013年的息稅前利潤增長率＝10%×1.4＝14%
（6）2013年的總杠桿系數(shù)＝1400／（1000－500）＝2.8
2013年的每股收益＝0.5×（1＋2.8×10%）＝0.64（元）
【答案解析】
【該題針對“資金習(xí)性預(yù)測法”知識點進行考核】
3、
【正確答案】 （1）甲方案年折舊＝（50－5）／5＝9（萬元）
乙方案年折舊＝（80－8）／6＝12（萬元）
甲方案各年NCF：
NCF1＝120×（1－20%）－80×（1－20%）＋9×20%＝33.8（萬元）
NCF2＝120×（1－20%）－82×（1－20%）＋9×20%＝32.2（萬元）
NCF3＝120×（1－20%）－84×（1－20%）＋9×20%＝30.6（萬元）
NCF4＝120×（1－20%）－86×（1－20%）＋9×20%＝29（萬元）
NCF5＝120×（1－20%）－88×（1－20%）＋9×20%＋5＝32.4（萬元）
乙方案各年NCF：
NCF1~5＝25＋12＝37（萬元）
NCF6＝37＋8＝45（萬元）
（2）甲方案的凈現(xiàn)值＝33.8×0.909＋32.2×0.826＋30.6×0.751＋29×0.683＋32.4×0.621－50＝70.23（萬元）
乙方案的凈現(xiàn)值＝37×3.791＋45×0.565－80＝85.69（萬元）
（3）兩個方案的壽命期限不同，應(yīng)該使用年金凈流量進行決策。
甲方案年金凈流量＝70.23／（P／A，10%，5）＝70.23／3.791＝18.53（萬元）
乙方案年金凈流量＝85.69／（P／A，10%，6）＝85.69／4.355＝19.68（萬元）
由于乙方案的年金凈流量高于甲方案的年金凈流量，所以應(yīng)該采用乙方案。
【答案解析】
【該題針對“年金凈流量”知識點進行考核】
4、
【正確答案】 （1）單位變動成本＝3＋6＋1.5＋4.5＝15（元）
設(shè)保本銷售量為Q，則有：
（30－15）×Q－（500000＋778400）＝0
Q＝（500000＋778400）／（30－15）＝85227（件）
（2）邊際貢獻率＝單位邊際貢獻／單價＝（30－15）／30×100%＝50%
（3）預(yù)計利潤＝120000×（30－15）－（500000＋778400）＝521600（元）
（4）安全邊際率＝（120000－85227）／120000＝28.98%
（5）甲公司的安全邊際率為20%~30%，比較安全。
（6）銷量為120000件時利潤為521600，銷量增加10%之后增加的利潤＝（30－15）×120000×10%＝180000（元）
利潤增長率＝180000／521600×100%＝34.51%
利潤對銷售量的敏感系數(shù)＝34.51%／10%＝3.45
單價提高10%：
單價增加＝30×10%＝3（元）
單價增加之后的利潤＝120000×（33－15）－（500000＋778400）＝881600（元）
利潤增長率＝（881600－521600）／521600×100%＝69.02%
利潤對單價的敏感系數(shù)＝69.02%／10%＝6.90
【答案解析】
【該題針對“單一產(chǎn)品量本利分析”知識點進行考核】
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