問1：如果11月初，銅期貨價格下跌到3400美元/噸，企業執行期權。該策略的損益為（ ）美元/噸（不計交易成本）。
A.-20
B.-40
C.-100
D.-300答案：A
問2：如果11月初，銅期貨價格上漲到4100美元/噸，此時銅期貨看跌期權的期權費為2美元/噸，企業對期貨合約和期權合約全部平倉。該策略的損益為（ ）。
A.342
B.340
C.400
D.402答案：A
45、根據法瑪（FAMA）的有效市場假說，正確的認識是（ ）。
A.弱式有效市場中的信息是指市場信息，技術分析失效
B.強式有效市場中的信息是指市場信息，基本面分析失效
C.強式有效市場中的信息是指公共信息，技術分析失效
D.弱式有效市場中的信息是指公共信息，基本面分析失效
答案：A
46、大豆期貨看漲期權的DELTA值為0.8，這意味著（ ）。
A.大豆期貨價格增加小量X，期權價格增加0.8X
B.大豆期貨價格增加小量X，期權價格減少0.8X
C.大豆價格增加小量X，期權價格增加0.8X
D.大豆價格增加小量X，期權價格減少0.8X
答案：A
47、促使我國豆油價格走高的產業政策因素是（ ）。
A.降低豆油生產企業貸款利率
B.提高對國內大豆種植的補貼
C.放松對豆油進口的限制
D.對進口大豆征收高關稅
答案：D
48、美國供應管理協會（ISM）發布的采購經理人指數（PMI）是預測經濟變化的重要的領先指標。一般來說，該指數（ ）即表明制造業生產活動在收縮。
A.低于57%
B.低于50%
C.在50%和43%之間
D.低于43%
答案：B
49、美國商品期貨交易委員會（CFTC）持倉報告的最核心內容是（ ）。
A.商業持倉
B.非商業持倉
C.非報告持倉
D.長格式持倉
答案：B
50、鋼廠生產1噸鋼坯需要消耗1.6噸鐵礦石和0.5噸焦炭。根據下表，鋼坯生產成本為（ ）元/噸。
A.2980
B.3280
C.3780
D.3980
答案：C
51、“十一五”時期，我國全社會消費品零售總額增長98.3%。按照銷售對象統計，“全社會消費品零售總額”指標為（ ）。
A.城鎮居民消費品總額
B.社會集團消費品總額
C.城鄉居民與社會集團消費品總額
D.城鎮居民與社會集團消費品總額
答案：C
52、當前股票價格為40元，3個月后股價可能上漲或下跌10%，無風險年利率為8%（按單利計）。則期限為3個月、執行價格為42元的該股票歐式看漲期權的價格約為（ ）元。
A.1.18
B.1.67
C.1.81
D.1.19
答案：A
53、在布萊克—斯科爾斯（BLACK-SCHOLES）期權定價模型中，通常需要估計的變量是（ ）。
A.期權的到期時間
B.標的資產的波動率
C.標的資產的到期價格
D.無風險利率
答案：B
54、投資者買入一個看漲期權，執行價格為25元，期權費為4元。同時，賣出一個標的資產和到期日均相同的看漲期權，執行價格為40元，期權費為2.5元。如果到期日標的資產的價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權后的凈收益為（ ）元。
A.8.5
B.13.5
C.16.5
D.23.5
答案：B
55、程序化交易因其特色鮮明而越來越引起期貨市場的廣泛關注。在設計程序化交易系統時，正確的做法是（ ）。
A.交易系統的統計檢驗先于外推檢驗
B.交易系統的實戰檢驗先于統計檢驗
C.檢驗系統的盈利能力采用統計檢驗
D.檢驗系統的穩定性采用實戰檢驗
答案：A
56、BOLL指標是根據統計學中的（ ）原理而設計的。
A.均值
B.方差
C.標準差
D.協方差
答案：C
57、期貨價格的基本面分析有著各種不同的方法，其實質是（ ）。
A.分析影響供求的各種因素
B.根據歷史價格預測未來價格
C.綜合分析交易量和交易價格
D.分析標的物的內在價值
答案：A
58、期貨投資咨詢從業人員的注冊管理由（ ）負責。
A.中國期貨業協會
B.中國證監會派出機構
C.中國證監會
D.期貨交易所
答案：A
59、聯合國糧農組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費比降至21%。其中“庫存消費比”是指（ ）的百分比值。
A.期末庫存與當期消費量
B.期初庫存與當期消費量
C.當期消費量與期末庫存
D.當期消費量與期初庫存
答案：A
60、近年來，針對國際原油價格大幅上漲的趨勢，一些對沖基金長期持有原油期貨多頭。其交易策略屬于（ ）交易策略。
A.宏觀型
B.事件型
C.價差結構型
D.行業型
答案：A
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