31 4月初，黃金現貨價格為300元/克。某礦產企業預計未來3個月會有一批黃金產出，決定對其進行套期保值。該企業以310元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元/克，現貨價格跌至290元/克。該企業在現貨市場將黃金售出，同時將期貨合約對沖平倉。該企業套期保值效果是（ ）（不計手續費等費用）。
A. 期貨市場虧損15元/克
B. 未實現完全套期保值且有凈虧損
C. 基差走弱5元/克
D. 通過套期保值，黃金實際售價相當于305元/克
參考答案：D
32 在我國，1月8日，某交易者進行套利交易，同時賣出500手3月白糖期貨合約、買入1000手5月白糖期貨合約、賣出500手7月白糖期貨合約；成交價格分別為6370元/噸、6360元/噸和6350元/噸。1月13日對沖平倉時成交價格分別為6355元/噸、6350元/噸和6330元/噸。該套利交易（ ）元。 （不計手續費等費用）
A. 盈利37500
B. 盈利137500
C. 盈利275000
D. 盈利75000
參考答案：D
33 9月15日，美國芝加哥期貨交易所下一年1月份小麥期貨價格為950美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分/蒲式耳，某套利者按此價格賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約。9月30日，該交易者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳，該交易者（ ）美元。（不計手續費等費用）
A. 虧損50000
B. 虧損40000
C. 盈利40000
D. 盈利50000
參考答案：C
34 6月5日，某投機者以95.40的價格賣出10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機者以95.30的價格將上述合約平倉。在不考慮交易成本的情況下，該投機者的交易結果是（ ）歐元。（每張合約為1000000歐元）
A. 盈利250
B. 虧損250
C. 盈利2500
D. 虧損2500
參考答案：C
35 某投資者發現歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心其間歐元對美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元）。假設當日歐元（EUR）兌美元（USD）即期匯率為1.3432，3個月后到期的歐元期貨合約價格EUR/USD為1.3450。3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.2120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1.2101。（不計手續費等費用）
問1[單選]:（1）因匯率波動該投資者在現貨市場（ ）萬美元。
問2[單選]:（2）該投資者在期貨市場（ ）萬美元。
選1：
A. 獲利6.56
B. 損失6.56
C. 獲利6.75
D. 損失6.75
選2:
A. 獲利6.565
B. 損失6.565
C. 獲利6.745
D. 損失6.745
參考答案：答1: B 答2::C
36 某日，我國5月玉米期貨合約的收盤價1563元/噸，結算價為1567元/噸，若每日價格最大波動限制為±4%，下一交易日的有效報價范圍為（ ）元/噸。
A. 1501～1625
B. 1501～1626
C. 1505～1629
D. 1504～1630
參考答案：C
37 某月份銅期貨合約的買賣雙方達成期轉現協議，協議平倉價格為67850元/噸，協議現貨交收價格為67650元/噸。買方的期貨開倉價格為67500元/噸 ，賣方的期貨開倉價格為68100元/噸。通過期轉現交易，買方的現貨實際購買成本和賣方現貨實際銷售價格分別為（ ）元/噸。（不計手續費等費用）
A. 67300，67900
B. 67650，67900
C. 67300，68500
D. 67300，67650
參考答案：A
38 在我國，某交易者4月28日在正向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時的價差為120元/噸，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（不計手續費等費用），則
問1[單選]:（1）該交易者該筆交易的價差（ ）元/噸。
問2[單選]:（2）該交易者平倉時的價差為（ ）元/噸。
選1:
A. 縮小100
B. 擴大100
C. 縮小200
D. 擴大200
選2:
A. 10
B. 20
C. 40
D. -80
參考答案：答1:A 答2:B
39 反向市場產生的原因是（ ）。
A. 持倉費的存在
B. 近期需求迫切或遠期供給充足
C. 交割月的臨近
D. 套利交易增加
參考答案：B
40 3月10日，5月份和9月份豆粕期貨價格分別為3100元/噸和3160元/噸，套利者判斷價差明顯小于合理水平，下列選項中該套利者最有可能進行的交易是（ ）。
A. 買入5月豆粕期貨合約同時賣出9月豆粕期貨合約
B. 賣出5月豆粕期貨合約同時買入9月豆粕期貨合約
C. 買入5月豆粕期貨合約同時買入9月豆粕期貨合約
D. 賣出5月豆粕期貨合約同時賣出9月豆粕期貨合約
參考答案：B
41 交易者在1520點賣出4張S&P500指數期貨合約，之后在1490點全部平倉，已知該合約乘數為250美元，在不考慮手續費的情況下，該筆交易（ ）美元。
A. 盈利7500
B. 虧損7500
C. 盈利30000
D. 虧損30000
參考答案：C
42 國際上，公司制期貨交易所的總經理由（ ）聘任。
A. 董事會
B. 監事會
C. 理事會
D. 股東大會
參考答案：A
43 關于我國期貨交易與股票交易的表述，正確的有（ ）。
A. 期貨交易和股票交易均采取保證金交易
B. 期貨交易只能以賣出建倉為開端
C. 股票交易不實行當日無負債結算
D. 期貨合約和股票均存在特定的到期日
參考答案：C
44 艾略特波浪理論認為，一個完整的波浪包括（ ）個小浪，前（ ）浪為主升（跌）浪，后（ ）浪為調整浪。
A. 8 5 3
B. 8 3 5
C. 8 4 4
D. 6 3 3
參考答案：A
45 對商品期貨而言，持倉費不包含（ ）。
A. 倉儲費
B. 保險費
C. 利息
D. 保證金
參考答案：D
