一、單項選擇題

　　1A 【解析】本題考核了期權(quán)的概念。期權(quán)是一種選擇權(quán)，是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的權(quán)利。(P266)

　　2B 【解析】期權(quán)從買方的權(quán)利來劃分，有看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。看漲期權(quán)和看跌期權(quán)是投資者在交易時必須選擇的。(P267)

　　3C 【解析】農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源等屬于商品期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)，股票、股指、利率、外匯屬于金融期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)，所以選C。(P267)

　　4B 【解析】金屬屬于商品期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)。所以選項B不屬于金融期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)。(P267)

　　5D 【解析】在期權(quán)交易中，期權(quán)權(quán)利金即期權(quán)成交價格是期權(quán)合約中唯一能在交易所內(nèi)討價還價的要素，其他合約要素均已標(biāo)準化。(P270)

　　6A 【解析】本題考核了看漲期權(quán)的定義。看漲期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)或特定時間，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利，但不負有必須買進的義務(wù)。(P267)

　　7B 【解析】本題考核了看跌期權(quán)的定義，與看漲期權(quán)結(jié)合對比記憶。看跌期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利，但不負有必須賣出的義務(wù)。看漲期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)或特定時間，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方買入一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利，但不負有必須買進的義務(wù)。所以正確選項是B。(P268)

　　8C 【解析】報價中的尾數(shù)實際上是指1/8美分的倍數(shù)，143表示的是14+1/8×3=14375。(P273)

　　9B 【解析】金屬期貨屬于商品期貨期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)。(P267)

　　10A 【解析】期權(quán)價格就是買進(或賣出)期權(quán)合約時所支付(或收取)的權(quán)利金。期權(quán)的權(quán)利金由內(nèi)涵價值和時間價值組成。(P277)

　　11A 【解析】權(quán)利金就是期貨期權(quán)的價格，是期貨期權(quán)的買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而必須支付給賣方的費用，又稱為權(quán)價、期權(quán)費、保險費。(P270)

　　12B 【解析】本題考核了執(zhí)行價格的定義。執(zhí)行價格是指期貨期權(quán)的買方有權(quán)按此價買入或賣出一定數(shù)量的期貨合約的價格，也就是賣方在履行合約時賣出或買入一定數(shù)量的期貨合約的價格，又稱為履約價格、敲定價格、約定價格。(P270)

　　13C 【解析】最小變動價位實際上隱含著買賣雙方應(yīng)該如何報價的規(guī)定。(P273)

　　14C 【解析】當(dāng)一種期權(quán)處于極度實值時，市場價格變動使它繼續(xù)增加內(nèi)涵價值的可能性極小，使它減少內(nèi)涵價值的可能性極大。(P279)

　　15B 【解析】交割等級是對期貨進行實物交割時交割物的質(zhì)量規(guī)定。(P273)

　　16C 【解析】本題考核了合約到期日的相關(guān)內(nèi)容。合約到期日是指期貨期權(quán)合約停止交易的時間，如果期權(quán)買方在合約到期日之前不行使期權(quán)，則該期權(quán)自動作廢。所以選項C是正確選項。(P271)

　　17D 【解析】歐式期權(quán)是指在規(guī)定的合約到期日方可行使權(quán)利。(P268)

　　18C 【解析】期貨交易與期貨期權(quán)交易的對象都是標(biāo)準化合約，都是在期貨交易所內(nèi)通過公開競價進行，交易達成后都必須通過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算。不同之處有四點：合約的標(biāo)的物不同、買賣雙方的權(quán)利義務(wù)不同、保證金規(guī)定不同、市場風(fēng)險不同。(P275～276)

　　19A 【解析】本題考核的是內(nèi)涵價值的定義。內(nèi)涵價值是指立即履行期權(quán)合約時可獲取的總利潤。所以正確選項是A。(P277)

　　20B 【解析】一般來講，期權(quán)剩余的有效日期越長，其時間價值就越大。(P278)

　　21B 【解析】當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為虛值期權(quán)。(P277)

　　22C 【解析】如果標(biāo)的物價格下跌，則可放棄權(quán)利或低價轉(zhuǎn)讓看漲期權(quán)，其最大損失為權(quán)利金。(P284)

　　23B 【解析】考核了時間價值的含義。時間價值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分，即權(quán)利金中超出內(nèi)涵價值的部分，又稱為外涵價值。(P278)

　　24D 【解析】影響期權(quán)價格的基本因素：標(biāo)的物價格、執(zhí)行價格、標(biāo)的物價格波動率、距到期日剩余價值、無風(fēng)險利率。(P278)

　　25B 【解析】內(nèi)涵價值由合約的執(zhí)行價格與標(biāo)的物價格的關(guān)系決定，與時間無關(guān)，而在到期日，該期權(quán)不再有任何時間價值。(P277～278)