3.1.基金資產凈值總額=基金資產總值-基金負債

　　例1：假設某基金持有的某三種股票的數量分別為10萬股、50萬股和100萬股，每股的收盤價分別為30元、20元和10元，銀行存款為1000萬元，對托管人或管理人應付未付的報酬為500萬元，應付稅金為500萬元，則基金資產凈值總額為()萬元。

　　A.2200 B.2250 C.2300 D.2350

　　答案：(10×30+50×20+100×10+1000)-(500+500) =2300

　　3.2.單位基金資產凈值=(總資產-總負債)/基金單位總數。其中，總資產是指基金擁有的所有資產(包括股票、債券、銀行存款和其他有價證券等)按照公允價格計算的資產總額。總負債是指基金運作及融資時所形成的負債，包括應付給他人的各項費用，應付資金利息等。基金單位總數是指當時發行在外的基金單位的總量。

　　例2.假設某基金持有的某三種股票的數量分別為10萬股、50萬股和100萬股，每股的收盤價分別為30元、20元和10元，銀行存款為1000萬元，對托管人或管理人應付未付的報酬為500萬元，應付稅金為500萬元，已售出的基金單位為2000萬。運用一般的會計原則，計算出單位凈值為( )元。

　　A.1.10 B.1.12 C.1.15 D.1.17

　　答案：【(10×30+50×20+100×10+1000)-(500+500)】/2000=1.15

　　3.3.基金份額累計凈值=基金份額凈值+歷次分紅累計值

　　基金份額凈值=(基金總資產—基金總負債)/基金總份額

　　例3.一只基金，共經過二次分紅，第一次分紅為0.5元/份;第二次分紅為0.3元/份;現在的基金份額凈值是1.2元/份，則:基金份額累計凈值=1.2元/份+0.5元/份+0.3元/份=2.0元/份。

　　4.金融期貨的基本功能：①套期保值功能;②價格發現功能;③投機功能;④套利功能。

　　例4-1.股指期貨空頭套期保值。

　　假設2012年3月1日，滬深300指數現貨報價為2633點，2012年9月到期(9月21日到期)的滬深300股指期貨合約報價為2694點，某投資者持有價值為1億元人民幣的市場組合，為防范在9月21日之前出現股市大跌的系統性風險，可做空9月份滬深300指數期貨進行保值。如果該投資者做空127手9月到期合約【100000000÷(2633×300)≈126.6】，則到2012年9月21日收盤時：

　　現貨頭寸價值=100000000元×9月21日現貨收盤價÷3月1日現貨報價;

　　期貨頭寸盈虧=300元×(9月21日期貨結算價-3月1日現貨報價)×做空合約張數。

　　例4-2.股票指數期貨投機。

　　2012年3月1日，滬深300指數開盤報價為2622.74點，9月份到期的滬深300指數期貨合約開盤價為2708點，若期貨投機者預期當日期貨報價將下跌，開盤即空頭開倉，并在當日最低價2694點進行空頭平倉，則：

　　當日即實現盈利4200(元)[=(2708-2694)×300]，若期貨公司要求的初始保證金為15%，則：投入資金=2708×300×15%=121860(元);日收益率=4200÷121860≈3.45%

　　例4-3.不付紅利股票的期貨套利。

　　設某股票報價為30元，該股票在兩年內不發放任何股利。若兩年期貨報價為35元(出于舉例方便考慮，現實中基本不存在2年期期貨合約)，則可進行如下套利：

　　按5%年利率借入3000元資金，并購買該100股股票，同時賣出100股一年期期貨。2年后，期貨合約交割獲得現金3500元，償還貸款本息3307.5元{=3000×[(1+0.05)(1+0.05)]｝,盈利為192.5元。