證券發行與承銷真題及答案第九章

來源：233網校 2015年6月10日

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第5頁：多選題答案及解析
第6頁：判斷題答案及解析

三、判斷題
1．【答案】B
【解析】儲蓄國債不可流通轉讓，但是可以辦理提前兌取、質押貸款、非交易過戶等。
2．【答案】A
【解析】采用以價格為標準的“荷蘭式”招標發行國債時，以投標上的最低中標價格為承銷價格，全體投標商的中標價格是單一的。
3．【答案】B
【解析】以收益率為標的美國式招標是指以募滿發行額為止的中標商各個價位上的投標收益率作為中標商各自最終中標收益率，每個中標商的收益率是不同的國債發行方式。
4．【答案】B
【解析】對于事先已確定發行條款的國債，我國仍采取承購包銷方式，目前主要運用于不可上市流通的憑證式國債的發行。
5．【答案】A
【解析】憑證式國債是一種不可上市流通的儲蓄型債券，由具備憑證式國債承銷團資格的機構承銷。財政部和中國人民銀行一般每年確定一次憑證式國債承銷團資格，各類商業銀行、郵政儲蓄銀行均有資格申請加入憑證式國債承銷團。因此此題說法正確。
6．【答案】B
【解析】市場利率的高低及其變化對國債銷售價格起著顯著的導向作用。市場利率趨于上升，就限制了承銷商確定銷售價格的空間。
7．【答案】B
【解析】我國政策性銀行的金融債券在全國銀行間債券市場發行。因此此說法錯誤。
8．【答案】A
【解析】此題說法正確。
9．【答案】A
【解析】財務公司發行金融債券，則需要由財務公司的母公司或其他有擔保能力的成員單位提供相應擔保，經中國銀監會批準免于擔保的除外；對于商業銀行設立的金融租賃公司，資質良好但成立不滿3年的，應由具有擔保能力的擔保人提供擔保。
10．【答案】B
【解析】此題說法錯誤。銀行次級債務是指由銀行發行的，固定期限不低于5年(含5年)，除非銀行倒閉或清算不用于彌補銀行日常經營損失，且該項債務的索償權排在存款和其他負債之后的商業銀行長期債務。
11．【答案】B
【解析】次級債務計人資本的條件是：不得由銀行或第三方提供擔保，并且不得超過商業銀行核心資本的50％。
12．【答案】B
【解析】與商業銀行次級債務不同，按照《保險公司次級定期債務管理暫行辦法》規定，保險公司次級債務的償還只有在確保償還次級債務本息后償付能力充足率不低于100％的前提下，募集人才能償付本息；并且募集人在無法按時支付利息或償還本金時，債權人無權向法院申請對募集人實施破產清償。
13．【答案】B
【解析】說法錯誤。證券公司向其他證券公司借人長期次級債務的，作為債權人的證券公司在計算自身凈資本時應當將借出資金全額扣除。
14．【答案】B
【解析】《證券法》規定，公開發行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產性支出。
15．【答案】B
【解析】申請企業證券在上海證券交易所上市，其發行人的債項評級不低于AA。
16．【答案】A
【解析】公司債券上市交易后，發行人具備下列情形之一的，證券交易所對該債券停牌，并在7個交易日內決定是否暫停其上市交易：①公司出現重大違法行為；②公司情況發生重大變化，不符合債券上市條件；③發行公司債券所募集的資金不按照核準的用途使用；④未按照債券募集辦法履行義務；⑤公司最近2年連續虧損。上述情形消除后，發行人可向證券交易所提出恢復上市的申請，證券交易所收到申請后15個交易日內決定是否恢復該債券上市。
17．【答案】B
【解析】境外人士擔任公司債券資信評級機構的高管人員，應當在中國內地或者香港、澳門等地區具備不少于3年的工作經驗。
18．【答案】B
【解析】受評級機構或者受評級證券發行人對其委托的證券評級機構出具的評級報告有異議，另行委托其他證券評級機構出具評級報告的，原受托證券評級機構與現受托證券評級機構，必須同時公布評級結果。
19．【答案】B
【解析】企業發行短期融資券應由已在中國人民銀行備案的金融機構承銷。
20．【答案】B
【解析】根據《短期融資券管理辦法》的規定，企業發行短期融資券應遵守國家相關法律法規，短期融資券待償還余額不可以超過企業凈資產的40％。
21．【答案】B
【解析】企業發行短期融資券應披露企業主體信用評級和當期融資券的債項評級。
22．【答案】A
【解析】根據《證券公司債券管理暫行辦法》的規定，證券公司債券是證券公司依法發行的、約定在一定期限內還本付息的有價證券。在該辦法中特別強調，其所指的證券公司債券不包括證券公司發行的可轉換債券和次級債券。
23．【答案】A
【解析】定向發行的債券應當采用記賬方式向合格投資者發行，每份面值為50萬元，每一合格投資者認購的債券不得低于面值100萬元。因此此題說法正確。
24．【答案】A
【解析】此題說法正確。
25．【答案】B
【解析】證券公司債券必須由證券登記結算公司負責登記、托管和結算。經批準，國債登記結算公司也可以負責證券公司債券的登記、托管和結算。
26．【答案】A
【解析】此題說法正確。
27．【答案】A
【解析】此題說法正確。
28．【答案】B
【解析】說法錯誤。證券公司可用自有資金和依法籌集的資金從事證券自營業務，此處依法籌集的資金包含證券公司發行債券籌集的資金。
29．【答案】B
【解析】信貸資產證券化發起機構是指通過設立特定目的信托轉讓信貸資產的金融機構。特定目的信托受托機構是指在信貸資產證券化過程中，因承諾信托而負責管理特定目的信托財產并發行資產支持證券的機構。
30．【答案】B
【解析】資產支持證券的發行可采取一次性足額發行或限額內分期發行的方式。分期發行資產支持證券的，在每期資產支持證券發行前5個工作日，受托機構應將最終的發行說明書、評級報告及所有最終的相關法律文件報中國人民銀行備案，并按中國人民銀行的要求披露相關信息。
31．【答案】B
【解析】資產支持證券可以向投資者定向發行。定向發行資產支持證券可免于信用評級。
32．【答案】B
【解析】資產支持證券的信用增級可以采用內部信用增級和(或)外部信用增級的方式。內部信用增級包括但不限于超額抵押、資產支持證券分層結構、現金抵押賬戶和利差賬戶等方式。
33．【答案】B
【解析】國際開發機構在中國境內公開發行人民幣債券應組成承銷團，承銷商應該為在中國境內設立的具有債券承銷資格的金融機構。
34．【答案】A
【解析】中國人民銀行對人民幣債券發行利率進行管理。人民幣債券發行利率由發行人參照同期國債收益率水平確定，并由中國人民銀行核定。因此此題說法是正確的。