證券發行與承銷真題及答案第九章

來源：233網校 2015年6月10日

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第3頁：判斷題1-34
第4頁：單選題答案及解析

歷年真題答案及解析

一、單選題
1．【答案】D
【解析】D項，憑證式國債是一種不可上市流通的儲蓄型債券，由具備憑證式國債承銷團資格的機構承銷。因此D項說法錯誤。
2．【答案】A
【解析】我國的政策性銀行包括：中國農業發展銀行、中國進出口銀行和國家開發銀行。
3．【答案】C
【解析】根據《全國銀行間債券市場金融債券發行管理辦法》規定，商業銀行發行金融債券應具備以下條件：①具有良好的公司治理機制；②核心資本充足率不低于4％；③最近3年連續盈利；④貸款損失準備計提充足；⑤風險監管指標符合監管機構的有關規定；⑥最近3年沒有重大違法、違規行為；⑦中國人民銀行要求的其他條件。根據商業銀行的申請，中國人民銀行可以豁免前款所規定的個別條件。
4．【答案】A
【解析】發行人應在中國人民銀行核準金融債券發行之日起60個工作日內開始發行金融債券，并在規定期限內完成發行。發行人未能在規定期限內完成發行的，原金融債券發行核準文件自動失效。
5．【答案】B
【解析】經中國銀監會認可，商業銀行發行的普通的、無擔保的、不以銀行資產為抵押或質押的長期次級債務工具可列入附屬資本，由次級債務所形成的商業銀行附屬資本不得超過商業銀行核心資本的50％。因此答案為B選項。
6．【答案】C
【解析】2004年9月29 日，中國保監會發布了《保險公司次級定期債務管理暫行辦法》。中國保監會依法對保險公司次級定期債務的定向募集、轉讓、還本付息和信息披露行為進行監督管理。
7．【答案】A
【解析】根據《保險公司償付能力報告編報規則第6號：認可負債》的相關規定，保險公司募集的定期次級債務應當在到期13前按照一定比例折算確認為認可負債，以折算后的賬面余額作為其認可價值。剩余年限在3年以上(含3年)4年以內的，折算比例為20％；剩余年限在4年以上(含4年)的，折算比例為0。
8．【答案】A
【解析】A項，根據《證券法》和《國家發展改革委關于推進企業債券市場發展、簡化發行核準程序有關事項的通知》規定，公開發行企業債券必須符合的條件之一是：股份有限公司的凈資產額不低于人民幣3000萬元，有限責任公司和其他類型企業的凈資產額不低于人民幣6000萬元。因此A選項是錯誤的。
9．【答案】B
【解析】自2000年國務院特批企業債券以來，已經承擔過副主承銷商或累計承擔過3次以上分銷商的金融機構方可擔任副主承銷商。各承銷商包銷的企業債券金額原則上不得超過其上年末凈資產的1／3。
10．【答案】B
【解析】企業債券發行應該報國家發改委審批，國家發改委自受理申請之日起3個月內(發行人及主承銷商根據反饋意見補充和修改申報材料的時間除外)作出核準或者不予核準的決定，不予核準的，應說明理由。
11．【答案】A
【解析】根據《企業債券管理條例》的規定，企業債券每份面值為100元，以1000元人民幣為1個認購單位。因此答案為A選項。
12．【答案】B
【解析】《企業債券管理條例》第18條規定，企業債券的利率不得高于銀行相同期限居民儲蓄定期存款利率的40％。
13．【答案】A
【解析】發行公司債券，可以申請一次核準，分期發行。自中國證監會核準發行之13起，公司應在6個月內首期發行，剩余數量應當在24個月內發行完畢。首期發行數量應當不少于總發行數量的50％。
14．【答案】D
【解析】根據《公司債券發行試點辦法》規定，發行人應當為債券持有人聘請債券受托管理人，并訂立債券受托管理協議。
15．【答案】D
【解析】符合下列條件的公司債券可以進入銀行間債券市場交易流通，但公司債券募集辦法或發行章程約定不交易流通的債券除外：①依法公開發行；②債權債務關系確立并登記完畢；③發行人具有較完善的治理結構和機制，近兩年沒有違法和重大違規行為；④實際發行額不少于人民幣5億元；⑤單個投資人持有量不超過該期公司債券發行量的30％。
16．【答案】B
【解析】根據《短期融資券管理辦法》規定，短期融資券是指企業依照該辦法規定的條件和程序在銀行間債券市場發行和交易，約定在一定期限內還本付息，最長期限不超過365天的有價證券。
17．【答案】D
【解析】企業在注冊有效期內可一次發行或分期發行短期融資券。企業應在注冊后兩個月內完成首期發行。因此D選項為正確答案。
18．【答案】D
【解析】中小非金融企業發行集合票據，應依據《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具注冊規則》在中國銀行間市場交易商協會注冊，一次注冊、一次發行。
19．【答案】B
【解析】B項，根據《銀行間債券市場中小非金融企業集合票據業務指引》的規定，任一企業集合票據募集資金額不超過2億元人民幣，單只集合票據注冊金額不超過10億元人民幣。因此B選項是錯誤的。
20．【答案】D
【解析】集合票據在債權債務登記日的次一工作日可在銀行間債券市場流通轉讓。
21．【答案】B
【解析】依據證券公司債券發行的申報程序，證券公司發行債券應當由發行人董事會制定方案。
22．【答案】C
【解析】定向發行的債券可采取協議方式轉讓，也可經中國證監會批準采取其他方式轉讓，最小轉讓單位不得少于面值50萬元。債券的轉讓應當在合格投資者之間進行，且應當符合轉讓場所的業務規則。
23．【答案】A
【解析】公開發行債券募集說明書摘要的目的僅為向公眾提供有關本次發行的簡要情況，并不包括募集說明書全文的全部內容。發行人可針對實際情況編制募集說明書摘要，但應包括募集說明書全文的重要內容，不得出現在內容上不一致或因遺漏重要信息而誤導投資者的情況。因此A選項為錯誤說法。
24．【答案】B
【解析】證券公司公開債募集說明書引用的經審計的最近1期財務會計資料在財務報告截止日后6個月內有效，特別情況下可申請至多1個月的延長。
25．【答案】A
【解析】A項，發行人公開發行債券的申請經中國證監會批準后，如發行人認為還有必要對募集說明書及其摘要進行修改的，應書面說明情況，并經中國證監會同意后相應修改募集說明書及其摘要。
26．【答案】B
【解析】根據中國證監會《證券公司定向發行債券信息披露準則》的規定，在債券存續期間，發行人應在每個會計年度結束之日后4個月內，向持有債券的合格投資者披露年度報告，并報中國證監會備案。披露半年度報告的，發行人應在每個會計年度的上半年結束之日后2個月內，向持有債券的合格投資者披露，并報中國證監會備案。此外，發行人應采取有效措施，確保參與認購、轉讓債券的合格投資者能夠同等獲得債券相關的信息。
27．【答案】A
【解析】資產支持證券就是由特定目的信托受托機構發行的、代表特定目的信托的信托受益權份額。受托機構以信托財產為限向投資機構承擔支付資產支持證券收益的義務。
28．【答案】D
【解析】參見上題。
29．【答案】A
【解析】信用增級可以采用內部信用增級和(或)外部信用增級的方式。內部信用增級包括但不限于超額抵押、資產支持證券分層結構、現金抵押賬戶和利差賬戶等方式。
30．【答案】A
【解析】根據《信貸資產證券化管理辦法》和《金融機構信貸資產證券化試點監督管理辦法》的相關規定，資產支持證券的承銷機構應為金融機構，其須具備下列條件：①注冊資本不低于2億元人民幣；②具有較強的債券分銷能力；③具有合格的從事債券市場業務的專業人員和債券分銷渠道；④最近2年內沒有重大違法、違規行為；⑤中國人民銀行要求的其他條件。
31．【答案】B
【解析】2005年1o月9日，國際金融公司和亞洲開發銀行這兩家國際開發機構，在全國銀行間債券市場分別發行人民幣債券11．3億元和10億元。
32．【答案】C
【解析】在中國境內申請發行人民幣債券的國際開發機構應該向財政部等窗15單位遞交債券發行申請，由窗口單位會同中國人民銀行、國家發改委、中國證監會等部門審核后，報國務院同意。