一、VAR方法的歷史演變
二、VAR方法的基本原理及計算方法
(一)VAR計算的基本原理
(二)VAR主要計算方法
局部估值法和完全估值法
1、德爾塔-正態分布法
2、歷史模擬法
3、蒙特卡羅模擬法
三、VAR方法的應用
(一)風險管理與控制
(二)基于VAR法的資產配置與投資決策
(三)基于VAR法的業績評價 來源：考試大
(四)風險監管
四、使用VAR方法須注意的問題
沒有最壞的損失
誤差
頭寸變化
課堂習題
1、采用無套利均衡分析技術的要點是(D) 來源：考試大
A、舍去稅收 B、動態復制 C、靜態復制 D、復制證券的現金流特性與被復制證券的現金流特征完全一致。
2、關于套利的正確說法是(B)：
A、盈虧取決于時點的價格變化 B、獲得利潤的關鍵是價差的變化 D、屬于單項投機
3、(A B D)都采用了套利定價技術。 采集者退散
A、資本資產定價理論 B、套利定價理論 C、市盈率定價理論 D、布萊克期權定價理論
4、敏感性法、波動性法的缺陷是(A B C)
A、不能回答有多大的可能性產生損失B、無法度量不同市場中的總風險 C、不能將各個不同市場中的風險加總D、都是利用統計學原理對歷史數據進行分析。
5、現有的大多數金融工具或金融產品都有其特定的結構形式與風險特性。(對)
6、套期保值不能規避現貨風險。(錯)
課后練習：
1、(D)是金融工程的核心內容之一
A、公司理財 B、控制風險 C、獲利 D、風險管理
2、(A)稱作跨期套利。
A、市場內價差套利 B、市場間價差套利 C、期現套利 D、跨品種套利
3、金融工程技術的實現需要得到(A B C)的支持，
A、知識體系 B、金融工具 C、工藝方法 D、社會關系
4、套利面臨的風險有(A B CD)
A、政策風險B、市場風險 C、操作風險 D、資金風險
5、套利不是期貨投資的特殊方式。(錯)
6、VAR已經成為金融市場風險測度的主流。(對)
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