三、企業籌資稅務管理
(一)債務籌資的稅務管理
| 具體分類 |
相關說明 |
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銀行借款的稅務管理 |
(1)考慮不同的還本付息方式 |
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發行債券的稅務管理 |
(1)付息方式：定期還本付息、分期付息 |
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企業間資金的稅務管理 |
此種方式對于設有財務公司或財務中心(結算中心)的集團企業來說，稅收利益尤為明顯 |
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借款費用的稅務管理 |
(1)考慮借款費用的費用化或資本化 |
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租賃的稅務管理 |
(1)考慮經營租賃和融資租賃 |
【備考提示】主要從主觀題的角度把握，重點掌握債務籌資的稅收籌劃的計算。
【例題3·多選題】中大公司2009年初為建造某固定資產發生專門借款200萬元，年末完工。稅法規定該資產使用期限5年，直線法折舊，同年為維持正常運營發生短期借款20萬元，平均利率10%，則以下說法正確的有（ ）。
A．當年借款費用共22萬元，可直接稅前扣除
B．當年借款費用中有2萬元可直接稅前扣除
C．專門借款200萬元產生的20萬元利息應當作為資本性支出計入資產成本
D．短期借款的利息也應該作為資本性支出計入資產成本
【答案】BC
【解析】企業為購置、建造固定資產、無形資產和經過12個月以上的建造才能達到預定可銷售狀態的存貨發生借款的，在有關資產購置、建造期間發生的合理的借款費用，應當作為資本性支出計入資產成本。因而本題中200萬元產生的20萬元利息是要計入資產成本的，而短期借款的利息費用則可以直接在稅前扣除。
【備考提示】借款費用的稅務管理容易出客觀題，重點關注資本化的條件。
(二)權益籌資的稅務管理
| 具體分類 |
相關說明 |
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發行股票的稅務管理 |
發行股票所支付的股息只能從企業稅后利潤中支付，同時還需要考慮股票發行過程中存在的評估費、發行費、審計費、公證費等中介費用的稅務問題 |
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留存收益籌資的稅務管理 |
避免雙重納稅，雙重納稅指的是企業需要交納所得稅，而企業交納所得稅后的凈利潤向股東分配后，股東還需要交個人所得稅。如果通過留存收益籌資，就避免了向股東分配后股東繳納的個人所得稅 |
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吸收直接投資的稅務管理 |
其支付的紅利不能在稅前扣除，不能獲得稅收減免的優勢 |
【例題4·多選題】中大公司擬投資一個新項目，需要投資總額3000萬元，以下籌資方式中，企業能獲得稅收減免優勢的包括（ ）。
A．全部發行股票
B．從銀行借款1000萬元，另外發行股票2000萬元
C．發行債券3000萬元
D．吸收直接投資3000萬元
【答案】BC
【解析】發行股票和吸收直接投資屬于權益籌資。發行股票所支付的股息不能直接在稅前扣除，只能從企業稅后利潤中支付；通過吸收直接投資籌集到的資金構成企業的權益資金，其支付的紅利不能在稅前扣除，不能獲得稅收減免的優勢。所以選項A、D不是答案。而債務籌資支付的利息可以在稅前列支，具有稅收減免的優勢，所以選項B、C是答案。
【提示】能獲得稅收減免優勢的籌資方式是債務籌資方式，因此本題主要是判斷是否采用了債務籌資方式。
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