全國造價工程師執業資格考試
《案例分析》密卷
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特別提示：2014年《案例分析》考試時間為10月19日2:00-6:00

試題一(20分)：
某建設項目計算期8年，其中建設期2年。
1．項目建設投資2400萬元，第1年投入1 000萬元，全部為自有資金，第2年投入1400萬元，其中1 000萬元為銀行貸款，貸款年利率為6%，貸款償還方式為：第3年不還本付息，以第3年末的本息和為基準，從第4年開始，分4年等額還本利息照付方式償還。
2．項目建設投資中預計形成無形資產420萬元，其余形成固定資產。固定資產使用年限為10年，預計凈殘值率為5%，按直線法折舊。無形資產在運營期6年中，均勻攤入成本。
3．建設項目達到設計能力后，全廠定員為500人，工資和福利費按照每人每年2萬元估算。每年其他費用為160萬元(其中：其他制造費用為100萬元)。年外購原材料、燃料、動力費估算為2 700萬元。年均經營成本為2 400萬元，年營業費用為300萬元，年修理費占年均經營成本10%。各項流動資金最低周轉天數分別為：應收賬款為30天，現金為40天，各項存貨均為40天，應付賬款為30天。
4．項目流動資金投資全部為自有資金。
5．項目第3年的總成本費用為1 500萬元，第4至第8年的總成本費用均為2 000萬元。
6．項目設計生產能力為年產量50萬件的某產品，預計營運期第1年產量為設計生產能力年產量的70%，所需流動資金為800萬元。以后各年產量均達到設計生產能力。產品售價為50元/件，營業稅金及附加費率為6%，所得稅率為33%。
7．行業融資前稅前財務基準收益率為8%。
計算結果表中保留三位小數，其余保留兩位小數。
問題：
1．用分項詳細估算法估算項目的流動資金。
2．計算項目各年的建設投資貸款還本付息額，并編制借款還本付息計劃表(表1—1)。
3．計算各年固定資產折舊額、無形資產攤銷額和經營成本。
4．編制項目投資現金流量表(表1—2)。
5．計算項目投資財務凈現值(所得稅前)、靜態投資回收期(所得稅后)，評價項目的可行性。
表1—1 項目建設投資借款還本付息計劃表