一、單項選擇題（共 0 60 題，每小題 5 0.5 分，共 0 30 分）以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。
1. 在期貨市場發(fā)達的國家，（ ）被視為權威價格，是現貨交易重要參考依據。
A. 現貨價格
B. 期貨價格
C. 期權價格
D. 遠期價格
2. 期貨分時圖是指某一交易日內，按照時間順序將對應的（ ）進行連線所構成的行情圖。
A. 期貨申報價
B. 期貨成交價
C. 期貨收盤價
D. 期貨結算價
3. 對賣出套期保值者而言，能夠實現期貨與現貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（ ）。（不計手續(xù)費等費用）
A. 基差從-10 元/噸變?yōu)?20 元/噸
B. 基差從 10 元/噸變?yōu)?20 元/噸
C. 基差從 20 元/噸變?yōu)?10 元/噸
D. 基差從-10 元/噸變?yōu)?20 元/噸
4. 根據期貨公司客戶資產保護的規(guī)定，下列說法正確的是（ ）。
A. 客戶保證金屬于客戶所有，期貨公司可按照有關規(guī)定進行盈虧結算和手續(xù)費劃轉
B. 當客戶保證金不足時，期貨公司可以立即對其強行平倉
C. 當客戶保證金不足時，期貨公司應以自有資金先行墊付
D. 當客戶保證金不足時，期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付
5. 大連商品交易所在對某月份玉米期貨進行計算機撮合成交時，若最優(yōu)賣出價為 1946元/噸，前一成交價為 1945 元/噸，某交易者申報的買入價為 1947元/噸，則（ ）。
A. 自動撮合成交，撮合成交價等于 1947 元/噸
B. 自動撮合成交，撮合成交價等于 1946 元/噸
C. 自動撮合成交，撮合成交價等于 1945 元/噸
D. 不能成交
6. 假設某日美元兌人民幣即期匯率為 1 美元=6.2000 元人民幣，人民幣 1 個月期上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為 5.3600%，美元 1 個月期倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為 0.1600%，則 1 個月期（30 天）美元兌人民幣遠期匯率約為（ ）。
A. 6.2000
B. 6.2269
C. 6.2289
D. 6.2297
7. 某套利者以 49700 元/噸買入出 7 月份銅期貨合約，同時以 49800 元/噸賣出 9 月份銅期貨合約，當價差變?yōu)椋?）元/噸時，若不計交易費用，該套利者獲利最大。
A. 200
B. 100
C. 50
D. -50
8. 若滬深 300 指數報價為 4951.34，IF1512 的報價為 5047.8。某交易者認為相對于指數現貨價格，IF1512 價格偏高，因而買進滬深 300 指數基金，并賣出同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利。這種行為是（ ）。
A. 買入套期保值
B. 跨期套利
C. 反向套利
D. 正向套利
9. 理論上，假設其他條件不變，擴張性的貨幣政策將導致（ ）。
A. 國債價格上漲，國債期貨價格下跌
B. 國債價格下跌，國債期貨價格上漲
C. 國債價格和國債期貨價格均上漲
D. 國債價格和國債期貨價格均下跌
10. 看跌期權多頭具有在規(guī)定時間內以執(zhí)行價格向期權空頭（ ）。
A. 買入標的資產的權利
B. 賣出標的資產的權利
C. 買入標的資產的潛在義務
D. 賣出標的資產的潛在義務
11. 期貨交易基于（ ）交易發(fā)展演變而來的。
A. 即期
B. 遠期
C. 掉期
D. 期權
12. 在其他條件不變的情況下，假設我國棉花豐產，則棉花期貨價格（ ）。
A. 上漲
B. 下跌
C. 保持不變
D. 不確定
13. 理論上，距離交割的期限越遠，商品的持倉成本就（ ）。
A. 越高
B. 越低
C. 波動越大
D. 波動越小
14. 實物交割時商品交收依據的基準價格是（ ）。
A. 交割結算價
B. 最后交易日加權平均價
C. 最后交易日結算價
D. 最后交易日收盤價
15. 從期貨交易所與結算機構的關系來看，我國期貨結算機構屬于（ ）。
A. 獨立于交易所的機構
B. 交易所的內部機構
C. 交易所與商業(yè)銀行聯合組建的機構，附屬于銀行
D. 交易所與商業(yè)銀行共同組建的機構，附屬于交易所
16. 假設甲、乙兩期貨交易所同時交易銅、鋁、鋅、鉛等期貨品種，以下操作屬于跨市套利的為（ ）。
A. ①
B. ②
C. ③
D. ④
17. 進口商為防止將來付匯時外幣升值，可在外匯期貨市場上進行（ ）。（考慮直接標價法）
A. 空頭套期保值
B. 多頭套期保值
C. 正向套利
D. 反向套利
18. 股指期貨套期保值所面臨的主要風險有（ ）。
A. 基差風險、流動性風險和展期風險
B. 現貨價格風險、期貨價格風險、基差風險
C. 基差風險、成交量風險、持倉量風險
D. 期貨價格風險、成交量風險、流動性風險
19. 某一張國債期貨合約的理論價格采用的計算公式為（ ）。
A. （現貨價格+資金成本-利息收入）/轉換因子
B. （現貨價格+資金成本-利息收入）×轉換因子
C. （現貨價格+資金成本）/轉換因子
D. （現貨價格+資金成本）×轉換因子
20. 下列關于買進看漲期權的說法，正確的是（ ）。
A. 為鎖定現貨持倉收益，規(guī)避標的資產價格風險，適宜買進看漲期權
B. 預期標的資產價格下跌，可考慮買進看漲期權
C. 為鎖定現貨成本，規(guī)避標的資產價格風險，可考慮買進看漲期權
D. 標的資產價格橫盤整理，適宜買進看漲期權
21. 關于期貨與期權關系，以下說法正確的是（ ）。
A. 期貨交易實行雙向交易，期權交易實行單向交易
B. 期貨交易雙方都要繳納保證金，期權交易雙方都不必繳納保證金
C. 期貨交易的風險與收益對稱，期權交易的風險與收益不對稱
D. 二者了結頭寸的方式相同
22. 波浪理論認為，一個完整的價格下跌周期一般由（ ）個主跌浪和 3 個調整浪組成。
A. 5
B. 8
C. 3
D. 6
23. 某材料加工企業(yè)已與某外貿企業(yè)簽訂零部件的采購合同，確立了價格，但尚未實現
交收，此時該材料加工企業(yè)屬于（ ）情形。
A. 現貨空頭
B. 現貨多頭
C. 期貨多頭
D. 期貨空頭
24. 為控制風險，我國期貨交易所規(guī)定，當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉數量（ ）時，會員或客戶應該向期貨交易所報告自己的資金情況、持有未平倉合約情況，客戶須通過期貨公司會員報告。
A. 60%以上（含本數）
B. 80%以上（含本數）
C. 50%以上（含本數）
D. 90%以上（含本數）
25. 公司制期貨交易所的權力機構是（ ）。
A. 股東大會
B. 董事會
C. 會員大會
D. 理事會
26. 通常情況下，蝶式套利與普通跨期套利相比（ ）。
A. 風險較小，利潤較大
B. 風險較小，利潤較小
C. 風險較大，利潤較大
D. 風險較大，利潤較小
27. 在其他條件不變的情況下，匯率的波動性越大，外匯期權的價格（ ）。
A. 越低
B. 越高
C. 越不確定
D. 越穩(wěn)定
28. 關于交叉套期保值，以下說法正確的是（ ）。
A. 商品期貨不存在交叉套期保值
B. 交叉套期保值一般難以實現完全規(guī)避價格風險的目的
C. 交叉套期保值都是跨市場進行的
D. 交叉套期保值將會增加預期投資收益
29. 中國金融期貨交易所某日TF1603的收盤價為“95.335”，這一價格的含義是（ ）。
A. 面值為 100 元的 5 年期國債期貨價格為 95.335 元，不含應計利息
B. 面值為 100 元的 5 年期國債期貨價格為 95.335 元，含有應計利息
C. 面值為 100 元的 5 年期國債，收益率為 4.665%
D. 面值為 100 元的 5 年期國債，折現率為 4.665%
30. 對于賣出看跌期權的情況，正確的說法是（ ）。
A. 標的資產價格大幅波動時，可考慮賣出看跌期權賺取權利金
B. 賣出看跌期權可用于對沖標的資產多頭頭寸
C. 為增加標的資產多頭的利潤，可考慮賣出看跌期權
D. 賣出看跌期權可用于對沖標的資產空頭頭寸
31. 上個世紀 90 年代海灣戰(zhàn)爭的爆發(fā)，導致石油價格大幅上漲。某航空公司因提前進行了套期保值，規(guī)避了航油現貨風險，這體現了期貨市場的（ ）作用。
A. 鎖定成本
B. 利用期貨價格信號組織生產
C. 鎖定利潤
D. 投機盈利
32. K 線圖中，不包含的價格是（ ）。
A. 最高價
B. 最低價
C. 結算價
D. 收盤價
33. 下列適合進行白糖買入套期保值的情形是（ ）。
A. 某經銷商計劃三個月后買進一批白糖
B. 某白糖生產企業(yè)有一批白糖庫存
C. 某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖
D. 某白糖生產企業(yè)預計兩個月后將生產一批白糖
34. 期貨投資咨詢業(yè)務可以（ ）。
A. 為客戶設計套期保值，套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略
B. 接受客戶委托，代客戶進行投資
C. 代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金
D. 使用客戶資金進行期貨交易，與客戶約定收益率
35. 若某期貨交易客戶的交易編碼為 001201005688，則其開戶會員號為（ ）。
A. 0012
B. 01005688
C. 5688
D. 005688
36. 關于價差套利指令的描述，下列說法正確的有（ ）。
A. 市價指令成交速度快
B. 市價指令的成交價差由套利者設定
C. 限價指令的成交價差一定是投資者指定的價差
D. 限價指令不能保證交易者以理想的價差進行套利
37. 2015 年 3 月，某英國外貿企業(yè)為對沖美元上漲風險，以 1.5021 的匯率買入一手 CME的 11 月英鎊兌美元期貨（GBP/USD），同時買入一張 11 月到期的英鎊兌美元看跌期貨期權，執(zhí)行價格為 1.5093，權利金為 0.02 英鎊/美元。如果 5 月初，英鎊兌美元期貨價格上漲到 1.6823 英鎊/美元，此時英鎊兌美元看跌期貨期權的權利金為0.01 英鎊/美元，企業(yè)將期貨合約和期權合約全部平倉。該策略的損益為（ ）英鎊/美元。
A. 0.1502
B. 0.1702
C. 0.2102
D. 0.2002
38. 目前，滬深 300 股指期貨報價的最小變動價位是（ ）點。
A. 0.01
B. 0.1
C. 0.2
D. 0.02
39. 關于利率上限期權的描述，正確的是（ ）。
A. 如果市場參考利率高于協定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協定利率上限的差額
B. 如果市場參考利率高于協定利率上限，則買方向賣方支付市場利率高于協定利率上限的差額
C. 為保證履約，買賣雙方需要支付保證金
D. 如果市場參考利率高于協定利率上限，則賣方不需承擔任何支付義務
40. 下列期權中，屬于實值期權的是（ ）。
A. 行權價為 15 元，標的資產市場價格為 16 元的看漲期權
B. 行權價為 16 元，標的資產市場價格為 15 元的看漲期權
C. 行權價為 15 元，標的資產市場價格為 16 元的看跌期權
D. 行權價為 15 元，標的資產市場價格為 15 元的看漲期權
41. 關于期貨交易與現貨交易的區(qū)別，下列描述正確的是（ ）。
A. 期貨市場與現貨市場上商流與物流在時空上基本是統一的
B. 所有商品都適合成為期貨交易的品種
C. 期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制
D. 期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品
42. 在期貨交易的技術分析中，對于趨勢分析的描述，正確的是（ ）。
A. 上升趨勢是由一系列相繼上升的波峰和上升的波谷形成
B. 下降趨勢是由一系列相繼下降的波峰和上升的波谷形成
C. 上升趨勢是由一系列相繼上升的波谷和下降的波峰形成
D. 下降趨勢是由一系列相繼下降的波谷和上升的波峰形成
43. 基差的計算公式為（ ）。
A. 基差＝現貨價格－期貨價格
B. 基差＝期貨價格－現貨價格
C. 基差＝近月期貨價格－遠月期貨價格
D. 基差＝A 交易所期貨價格－B 交易所期貨價格
44. 以下屬于鄭州商品交易所上市期貨品種的是（ ）。
A. 棉花
B. 銅
C. 玉米
D. 鐵礦石
45. 在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務時，可以（ ）。
A. 代替客戶簽訂期貨經紀合同
B. 利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉期貨保證金
C. 將客戶介紹給期貨公司
D. 代理客戶進行期貨交易
46. 價差套利有助于（ ）。
A. 提高期貨市場波動性
B. 降低期貨市場波動性
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C. 提高期貨市場流動性
D. 降低期貨市場流動性
47. 假定美元兌人民幣匯率為 1 美元=6.2300 元人民幣，中國的 A 公司想要借入 5 年期的美元借款，美國的 B 公司想要借入 5 年期等值的人民幣借款。市場向它們提供的固定利率如下表：
若兩公司簽訂人民幣兌美元的貨幣互換合約，則雙方總借貸成本降低（ ）。
A. 1%
B. 2%
C. 3%
D. 4%
48. 滬深 300 股價指數的編制方法是（ ）。
A. 簡單算術平均法
B. 修正算術平均法
C. 幾何平均法
D. 加權平均法
49. 投資者買入 10 手中金所 5 年期國債期貨，價格為 98.880 元，在期貨價格為 98.900
元時追加 5 手多單，隨后期貨價格不斷下跌。為限制損失，當國債期貨價格跌至
98.150 元時全部平倉。不計交易成本，該投資者盈虧為（ ）元。（合約規(guī)模為
100 萬元人民幣）
A. -110,500
B. 35,500
C. -35,500
D. 110,500
50. 以下看漲期權損益平衡點的表達式，正確的是（ ）。
A. 損益平衡點=執(zhí)行價格-權利金
B. 損益平衡點=標的資產價格+權利金
C. 多頭損益平衡點=執(zhí)行價格+權利金
D. 空頭損益平衡點=執(zhí)行價格-權利金
51. 期貨市場是通過（ ）實現規(guī)避風險的功能。
A. 投機交易
B. 跨期套利
C. 套期保值
D. 跨市套利
52. 下列期貨合約行情表截圖中，最新價表示（ ）。
A. 期貨合約交易期間的即時成交價格
B. 期貨合約交易期間的買方最新申報價格
C. 期貨合約交易期內的賣方最新申報價格
D. 期貨合約交易期內的加權平均價
53. 點價交易是指以某商品某月份的（ ）為計價基礎，確定雙方買賣該現貨商品價
格的交易方式。
A. 平均零售價格
B. 期貨價格
C. 政府指導價格
D. 平均批發(fā)價格
54. 關于期貨公司的表述，正確的是（ ）。
A. 屬于銀行類金融機構
B. 不以盈利為目的
C. 客戶的保證金風險是期貨公司重要的風險源
D. 從事期貨經紀業(yè)務，不提供資產管理服務
55. 下列情形不屬于期轉現的是（ ）。
A. 在期貨市場有反向持倉的雙方，擬用標準倉單進行期轉現
B. 在期貨市場有反向持倉的雙方，擬用標準倉單以外的貨物進行期轉現
C. 買賣雙方為現貨市場的貿易伙伴，有遠期交貨意向，并希望遠期交貨價格穩(wěn)定
D. 在期貨市場有反向持倉的雙方，擬以協商價格對沖頭寸結束交易
56. 中國某公司計劃 3 個月后向英國出口價值 200 萬英鎊的服裝，此時英鎊兌人民幣的即期匯率為 9.2369，3 個月期英鎊兌人民幣遠期合約價格為 9.1826。為規(guī)避匯率風險，則該公司（ ）。
A. 賣出 200 萬英鎊的遠期合約，未來會收到 1836.52 萬元人民幣
B. 買入 200 萬英鎊的遠期合約，未來會付出 1836.52 萬元人民幣
C. 賣出 200 萬英鎊的遠期合約，未來會付出 1836.52 萬元人民幣
D. 買入 200 萬英鎊的遠期合約，未來會收到 1836.52 萬元人民幣
57. 在我國，某交易者 5 月 10 日在反向市場買入 10 手 7 月豆油期貨合約的同時賣出 10手 9 月豆油期貨合約，建倉時的價差為 120 元/噸，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利 10000 元（不計手續(xù)費等費用），則該交易者平倉時的價差為（ ）元/噸。（交易單位：10 噸/手）
A. 20
B. 220
C. 100
D. 120
58. 如果股指期貨價格低于股票組合價格并且兩者差額大于套利成本，適宜的套利策略是（ ）。
A. 賣出股指期貨合約，同時賣空股票組合
B. 買入股指期貨合約，同時買入股票組合
C. 買入股指期貨合約，同時賣空股票組合
D. 賣出股指期貨合約，同時買入股票組合
59. 關于基點價值的描述，下列說法正確的是（ ）。
A. 基點價值是指利率變化一個基點引起的債券價格變動的絕對額
B. 基點價值是指利率變化一個基點引起的債券價格變動的百分比
C. 基點價值是指利率變化 100 個基點引起的債券價格變動的絕對額
D. 基點價值是指利率變化 100 個基點引起的債券價格變動的百分比
60. 下圖為看跌期權多頭到期日損益結構圖的是（ ）。
