31 下列規范性文件中，由中國期貨業協會出臺的是（ ）。
A. 《期貨交易所管理辦法》
B. 《期貨公司風險監管指標管理試行辦法》
C. 《期貨交易管理條例》
D. 《期貨從業人員資格管理規則》
參考答案：D
32 一般情況下，PTA貨合約進入交割月的交易保證金標準為合約價值的（ ）。
A. 8%
B. 15%
C. 20%
D. 30%
參考答案：D
33 我國《證券公司為期貨公司提供中間介紹業務試行辦法》規定，券商的凈資本不低于（ ）億元。
A. 5
B. 8
C. 10
D. 12
參考答案：D
34 關于期貨投機和套期保值交易描述正確的是（ ）。
A. 兩者均同時以現貨和期貨兩個市場為對象
B. 套期保值交易以較少資金賺取較大利潤為目的
C. 期貨投機交易通常以實物交割結束交易
D. 期貨投機交易以獲取價差收益為目的
參考答案：D
35 通常情況下，賣出看漲期權者的收益（不計交易費用）（ ）。
A. 隨著標的物價格的上漲而增加
B. 隨著標的物價格的下跌而增加
C. 隨著標的物價格的大幅波動而增加
D. 最大為權利金
參考答案：D
36 某玉米經銷商在大連商品交易所做賣出套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當時的基差為-30元/噸，若該經銷商在套期保值中出現凈盈利2000元，則其平倉時的基差為（ ）元/噸（不計手續費等費用）。
A. -20
B. -50
C. 20
D. -10
參考答案：D
37 關于中國金融期貨交易所的表述，錯誤的是（ ）。
A. 是公司制期貨交易所
B. 目前上市品種為滬深300股指期貨
C. 總經理為交易所的法定代表人
D. 理事會是其常設機構
參考答案：D
38 9月1日，堪薩斯交易所和芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨價格分別為1240美分/蒲式耳和1270美分/蒲式耳。某交易者以上述價格開倉買入10手堪薩斯交易所12月份小麥合約，賣出10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約。10月28日，同時將兩個交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為1248美分/蒲式耳和1272美分/蒲式耳。該交易者（ ）美元。（不計手續費等費用）
A. 盈利3000
B. 虧損3000
C. 盈利2500
D. 虧損2500
參考答案：A
39 在6月1日，某美國進口商預期3個月后需支付進口貨款2.5億日元，目前的即期匯率為USD/JPY=96.70，該進口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多的美元，就在CME外匯期貨市場買入20張9月份到期的日元期貨合約進行套期保值，每張日元期貨合約為1250萬日元，成交價為JPY/USD=0.010384。到了9月1日，當日即期匯率為USD/JPY=92.35，該進口商賣出20張9月到期的日元期貨合約對沖平倉，成交價格為JPY/USD=0.010840。（不計手續費等費用）
A. 損失121777，獲利114000
B. 獲利121777，損失114000
C. 損失114000，損失121750
D. 獲利114000，獲利121750
參考答案：A
40 6月11日，菜籽油現貨價格為8800元/噸。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現貨價格至7950元/噸，該廠按此現貨價格出售菜籽油，同時以8050元/噸的價格將期貨合約對沖平倉。通過套期保值，該廠菜籽油實際售價相當于（ ）元/噸（不計手續費等費用）。
A. 8850
B. 8000
C. 8100
D. 8800
參考答案：A
41 某月份銅期貨合約的買賣雙方達成期轉現協議，協議平倉價格為67850元/噸，協議現貨交收價格為67650元/噸。買方的期貨開倉價格為67500元/噸 ，賣方的期貨開倉價格為68100元/噸。通過期轉現交易，買方的現貨實際購買成本和賣方現貨實際銷售價格分別為（ ）元/噸。（不計手續費等費用）
A. 67300，67900
B. 67650，67900
C. 67300，68500
D. 67300，67650
參考答案：A
42 3月5日，某套利交易者在我國期貨市場賣出5手5月鋅期貨合約同時買入5手7月鋅期貨合約，價格分別為15550元/噸和15650元/噸。3月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月鋅合約平倉價格分別為15650元/噸和15850元/噸。
問1[單選]:（1）該套利交易的價差（ ）元/噸。
問2[單選]:（2）該套利交易（ ）元。（不計手續費等費用）
選1:
A. 擴大100
B. 擴大90
C. 縮小90
D. 縮小100
選2:
A. 盈利5000
B. 盈利2500
C. 虧損5000
D. 虧損2500
參考答案：答1:A 答2:B
43 某一攬子股票組合與香港恒生指數構成完全對應，其當前市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現金紅利。此時，市場利率為6％，恒生指數為15000點，3個月后交割的恒指期貨為15200點。（恒指期貨合約的乘數為50港元）
問1[單選]:(1) 這時，交易者認為存在期現套利機會，應該（ ）。
問2[單選]:(2) 交易者采用上述期現套利交易策略，三個月后，該交易者將恒指期貨頭寸平倉，同時將一攬子股票組合對沖，則該筆交易（ ）港元（不考慮交易費用）。
選1:
A. 在買進該股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約
B. 在賣出該股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約
C. 在賣出該股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約
D. 在買進該股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約
選2:
A. 損失3800
B. 損失7600
C. 盈利3800
D. 盈利7600
參考答案：答1:A 答2:C
44 我國某榨油廠預計兩個月后需要1000噸大豆作為原料，決定進行大豆套期保值交易。
問1[單選]:（1）該廠應（ ）大豆期貨合約。
問2[單選]:（2）該廠在期貨合約上的建倉價格為4080元/噸。此時大豆現貨價格為4050元/噸。兩個月后，大豆現貨價格為4350元/噸，該廠以此價格購入大豆，同時以4420元/噸的價格將期貨合約對沖平倉。則該廠的套期保值效果是（ ）（不計手續費等費用）。
選1:
A. 買入100手
B. 賣出100手
C. 買入200手
D. 賣出200手
選2:
A. 不完全套期保值，且有凈虧損40元/噸
B. 完全套期保值，期貨市場與現貨市場盈虧剛好相抵
C. 不完全套期保值，且有凈盈利40元/噸
D. 不完全套期保值，且有凈盈利340元/噸
參考答案：答1:A 答2:C
45 某投資者買進執行價格為1290美分/蒲式耳的5月大豆看跌期權，權利金為15美分/蒲式耳，賣出執行價格為1280美分/蒲式耳的5月大豆看跌期權，權利金為9美分/蒲式耳，則其最大損失為（ ）美分/蒲式耳（不計交易費用）。
A. 9
B. 6
C. 4
D. 2
參考答案：B
