61．ABC【解析】在國際期貨市場上，保證金制度的實 施一般有如下特點：對交易者的保證金要求與其面 臨的風險相對應；交易所根據合約特別設定最低保證金標準；保證金的收取是分級進行的。
62．ABC【解析】國際期貨市場的持倉限額及大戶報告 制度的實施呈如下特點： 1．交易所可以根據不同期貨品種及合約的具體情況 和市場風險狀況制定和調整持倉限額和持倉報告標準； 2．通常來說，一般月份合約的持倉限額及持倉報告標準高；臨近交割時，持倉限額及持倉報告標準低； 3．持倉限額通常只針對一般投機頭寸，套期保值頭 寸、風險管理頭寸及套利頭寸可以向交易所申請豁免。
63．ABCD【解析】期貨公司嚴格經營管理指的是必須 及時公開市場信息、數據，理性地參與市場；嚴禁為 了私利而采用違法違規手段，擾亂正常交易；對財務的監督，必須堅持財務結算的真實性；堅持對客戶和 自身在期貨交易全過程中的資金運行進行全面監督。 來源：www.examda.com
64．BD【解析】套期保值分為兩種：一種是用來回避未 來某種商品或資產價格下跌的風險，稱為賣出套期 保值，也叫空頭套期保值；另一種是用來回避未來某種商品或資產價格上漲的風險，稱為買入套期保值， 也叫多頭套期保值。
65．ABCD【解析】導致不完全套期保值的原因主要 有：1．期貨價格與現貨價格變動幅度并不完全一致；2．由于期貨合約標的物可能與套期保值者在現貨市場上交易的商品等級存在差異，導致價格變動 程度出現差異；3．期貨市場建立的頭寸數量與被套 期保值的現貨數量之間存在差異時，會出現兩個市 場盈虧不一致的情況；4．因缺少對應的期貨品種， 從而導致不完全套期保值。
66．ABD【解析】考查期貨市場上套期保值規避風險的 原理。 來源：www.examda.com
67．ABC【解析】基差的大小主要受以下因素的影響： 時間薺價．品質差價．地區差價。
68．AB【解析】期貨價格高于現貨價格或者遠期期貨 合約大于近期期貨合約時，這種市場狀態稱為正向 市場，此時基差為負值。當現貨價格高于期貨價格或者近期期貨合約大于遠期期貨合約時，這種市場 狀態稱為反向市場，或者逆轉市場、現貨溢價。此時基差為正值。
69．AB【解析】在實踐中，可以有不同形式的標準倉 單，其中最主要的形式是倉庫標準倉單，此外還有廠 庫標準倉單。鄭州商品交易所的標準倉單又分為通用標準倉單和非通用標準倉單。
70．AC 【解析】價格先隨緩慢遞增的成交量逐漸上升， 后隨成交量劇增而驟升，接著成交量大幅萎縮，價格 急劇下跌，這表示漲勢已結束，反轉已成大勢。
71．ACD【解析】期貨市場的上升行情和下跌行情都是 在波浪中上行和下行的，一個完整的波浪包括8個小浪，前5浪以數字編號，后3浪則分別用a、b、C來 表示。其中，上升階段由3個上升浪(1、3、5浪)和 兩個下降浪組成。 考試大－中國教育考試門戶網站(www．Examda。com)
72．ABCD【解析】外匯風險的種類很多，按其內容不 同，大致可分為交易風險、會計風險、經濟風險和儲 備風險。交易風險是最常見而叉最重要的一種風險。
73．BCD【解析】選項A玉米/大豆套利，玉米和大豆不 是相關商品，所以不正確。
74．CD【解析】大豆提油套利的基本目的是防止大豆 價格突然上漲；防止豆油、豆粕價格突然下跌，從而 產生虧損或使已經產生的虧損降至最低。
75．ABC【解析】芝加哥商業交易所首次推出外匯期貨 合約時共推出7種外匯期貨合約：英鎊、德國馬克、 日元、瑞士法郎、墨西哥比索以及意大利里拉。
76．ABCD【解析】考查跨市套利在操作中應特別注意 的因素。
77．ACD【解析】考查套利的分析方法。
78．CD【解析】考查正向市場套利的操作方法。 來源：www.examda.com
79．ABD【解析】股指期貨價格走勢的技術分析方法重 在分析行情的歷史走勢，根據歷史走勢分析當前價 和量的關系，再根據歷史行情走勢來預測和判斷股指未來變動方向。基本面分析方法才是分析對股指 期貨價格變動產生影響的因素的。
80．AC【解析】對于期貨市場而言，交易風險具有全程 性、連續性。
81．ABCD【解析】風險管理能力指標重點關注期貨公 司的客戶資產保護和資本充足等核心監管制度，以 及公司治理、內部控制等保障性制度的合規情況，一括信息系統安全，信息披露等共6類33項指標。
82．ABCD【解析】交易者在交易過程中產生的風險： 交易風險。它包括由于市場流動性差，期貨交易 以迅速、及時方便地成交所產生的風險，以及當期：價格波動較大，保證金不能在規定時間內補足的話 交易者可能面臨強行平倉的風險。
83．BCD【解析】期貨結算機構的職能包括：結算期： 交易盈虧、擔保交易履行、控制市場風險；組織和監督 期貨交易是交易所的職責。
84．ACD【解析】國際上期貨交易的結算體系可以分： 三個層次：第一層是由結算機構對結算會員進行 算；第二層是結算會員與非結算會員之間的結算；三層是非結算會員對客戶的結算。
85．AC【解析】期權的價格也就是權利金；由期權的 涵價值和時間價值組成。內涵價值由期權合約的 行價格與標的物的市場價格的關系決定。
86．BD【解析】獨立執業的介紹經紀商必須維持最 的資本要求，居間人不是期貨公司所訂立期貨經 合同的當事人。
87．ACD【解析】期權空頭頭寸的了結方式有：對沖 倉、接受買方行權、持有合約至到期。
88．AB【解析】風險的預測一般包括預測風險的概率 預測風險的強度兩方面。
89．AC【解析】期權執行價格與標的物的市場價格 影響期權價格的重要因素。兩種價格的相對差額刁 僅決定著內涵價值，而且影響著時間價值。
90．CD【解析】當期權處于深度實值或深度虛值狀 時，其時間價值將趨于0。特別是，處于深度實值冶 態的歐式看漲和看跌期權，時間價值還可能小于0， 而當期權正好處于平值狀態時，其時間價值卻達至最大。
91．AB【解析】交易所要求對交易行為進行監督稽查 按法律和交易所規定對違法違規行為進行量定，然 后實施相應的處罰。另外，交易所還為解決會員之間、會員與客戶之間的糾紛制定了詳細的仲裁條款， 以保證交易公平、公正、公開地進行。
92．BC【解析】中國的滬深300股指期貨交易的每日 價格波動限制為10%；芝加哥的S&PS00交易比上 日結算價低5%，10%，15%，20%，GLOBEX漲 跌5%。
93．AB【解析】美國的各期貨交易所也是自我監管機構，交易所的交易活動受商品期貨交易委員會 (crrc)的監督，交易所的交易規則必須通過CFTC 的批準，其實施也在CFTC的嚴格監視之下。
94．ABD【解析】期貨合約是標準化的合約，它的組成要素包括交易品種、每日價格變動最大波動限制、最 小變動價位、交割時間、交易手續費、交易等級、最后交易日、交易單位和交割地點等，唯一的變量是交易 價格。
95．ACD【解析】紐約期貨交易所的交易品種有糖、棉I 花、咖啡、可可期貨。
96．AB【解析】在其他因素不變的條件下，標的物市場l 價格的波動率越高，標的物上漲很高或下跌很深的l 機會會隨之增加，市場價格漲至損益平衡點之上或 跌至損益平衡點之下的可能性和幅度也越大，買方 獲取較高收益的可能性會增加，而損失卻不會隨之增加，但期權賣方的市場風險卻會隨之增加。所以， 標的物市場價格的波動率越高，期權的價格也應該越高。
97．ABC【解析】平值期權也稱期權處于平值狀態，是指執行價格等于標的物市場價格的期權。它不具有 內涵價值，內涵價值等于0。
98．ABCD【解析】期貨市場涉及期貨交易所、期貨公 司、期貨交易客戶和政府等主體，他們在期貨市場中 扮演著不同的角色。 來源：www.examda.com
99．BCD【解析】A選項的正確說法是：當期指高于區間的上界時，正向套利可以實現。
100．ABCD【解析】交易所在制定客戶定單處理規范 方面，主要涉及五個方面的內容： 1。對所使用的指令類型做出特別的限定； 2．要求公平、合理、及時地執行交易指令； 3．對定單流程做出規定； 4．規定處理定單的傭金和交易所服務水平； 5．定單所必需的基本內容和記錄規定。
101．ABCD【解析】法律規定一切交易必須在市場上 進行，交易所一般都規定一切交易必須在交易大廳 內通過競價達成，開價和出價必須所有參與者知曉，成交情況作為市場行情及時公告；所有在交易 中形成的單據、憑證、賬冊等資料必須妥善保管，以備政府或行業協會檢查；交易所還有責任要求接受 客戶指令的經紀商定期向客戶報告賬戶情況。
102．AB【解析】交易經理的職責有：幫助商品基金經 理挑選商品交易顧問、監視商品交易顧問的交易活 動、控制風險以及在商品交易顧問之間分配基金。管理期貨頭寸的保證金是期貨傭金商的職責；對商 品基金進行具體的交易操作是商品交易顧問的職責。
103．ABCD【解析】美國各期貨交易所的自我監管規 則，包括以下內容： 1．對經紀商的最低資金限額要求 2．交易記錄 3．客戶交易程序 4．內部懲罰程序
104．ABD【解析】開戶的基本程序一般包括風險揭示、 簽署合同、繳納保證金。
105．ABCD【解析】對中國期貨保證金監控中心描述 正確的是：其主管部門是中國證監會，其業務接受 中國證監會領導、監督和管理，章程經中國證監會批準后實施，總經理、副總經理由股東會聘任或解 聘，報中國證監會批準。
106．AC【解析】期貨合約價格的形成方式主要有:公 開喊價方式和計算機撮合成交方式。 請訪問考試大網站http://www.examda.com/
107．CD【解析】A選項交易系統分別對所有有效的買 入申報按申報價由高到低的順序排列，對所有有效的賣出申報按申報價由低到高的順序排列，申報價 相同的按照進入系統的時間先后排列，B選項如最 后一筆成交的是全部成交的，取最后一筆成交的買人申報價和賣出申報價的算術平均價為集合競價 產生的價格，該價格按各期期貨合約的最小變動價位取整，如最后一筆成交是部分成交的，則以部分 成交的申報價為集合競價產生的價格。
108．CD【解析】在結算準備金余額的計算中，當日盈 虧是核心內容，它由平倉盈虧和持倉盈虧兩部分 組成。
109．ABCD【解析】對中國證監會描述正確的是l其為 國務院直屬事業單位，依照法律、法規和國務院授權，統一監督管理全國證券期貨市場，維護證券期 貨市場秩序，保障其合法運行。
110．ABCD【解析】中國證監會在對期貨市場實施監 督管理中履行的職責有： 1．指定有關期貨市場監督管理的規章、規則，并依 法行使審批權； 2．對品種上市、交易、結算、交割等期貨交易及其相 關活動進行監督管理； 3．對期貨交易所、期貨公司及其他期貨經營機構、 非期貨公司結算會員等期貨業務活動進行監督管理； 4．指定期貨從業人員的資格標準和管理辦法、并監督實施； 5．監督檢查期貨交易的信息公開情況； 6．對期貨業協會的活動進行指導和監督； 7．對違反期貨市場監督管理法規、行政法規的行為 進行查處； 8．開展與期貨市場監督管理有關的國際交流、合作 活動； 9．法律、行政法規規定的其他職責。
111．ABC【解析】A、B、C選項都是基差走強。進行賣 出套期保值時，基差走強，期貨市場和現貨市場的 盈虧完全相抵且有凈盈利。
112．ABD【解析】K線圖中，只保留該段時間內的四個 價格，分別是開盤價、收盤價、最高價和最低價。
113．BD【解析】期貨行情分析方法主要分為基本分析 法和技術分析法兩種。
114．ABCD【解析】所給四個選項都是影響商品需求量 的因素。
115．ABCD【解析】所給四個選項都是影像一種商品供 給的主要因素，此外還有關于生產者對未來的預期 等因素。
116．ABC【解析】波浪理論只考慮了價格形態上的因 素，而忽視了成交量方面的影響，這給人為制造形 狀的人提供了機會。
117．AD【解析】趨勢線主要有兩個作用：起支撐或阻 力作用；趨勢線被突破，說明價格下一步的走勢將 要反轉。
118．ABC【解析】中國香港以《商品期貨交易法》統一 監管香港的期貨行業，該法同時要求所有期貨代理 商、交易顧問及其代表必須在商品期貨交易委員會登記，期貨代理商需要保持完整的會計和交易 記錄。
119．AC【解析】頭肩頂形態完成后，向下突破頸線時 成交量不一定擴大，但突破頸線一段時間后成交量 會擴大。
120．ABC【解析】中國證監會近年來出臺的行政措施 有：《期貨交易所管理辦法》、《期貨公司董事、監事 和高級管理人員任職資格管理辦法》、《關于加強期貨公司內部控制的指導原則》等。《關于完善糧 食流通體制改革政策措施的意見》是國務院發布的。
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