61.AD【解析】當市場是熊市時，較近月份的合約價格下降幅度往往要大于較遠期合約價格的下降幅度。如果是正向市場，遠期合約價格與較近月份合約價格之間的價差往往會擴大；如果是反向市場，則近期合約與遠期合約的價差會縮小。而無論是在正向市場還是在反向市場，在這種情況下，賣出較近月份的合約同時買入遠期月份的合約進行套利盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為熊市套利。
62.BD【解析】水平套利又稱日歷套利和時間套利。
63.BD【解析】跨期套利是指利用統一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行的套利交易。
64.ABC【解析】移動平均線一般包括長期、中期和短期的MA。長、中、短是相對的，可以自己確定。www.Ｅxamda.CoM考試就到考試大
65.AD【解析】雙重頂和雙重底出現得非常頻繁，僅次于頭肩頂和頭肩底形態。
66.CD【解析】基差交易是指以某月份的期貨價格為計價基礎，以期貨價格加上或減去雙方協商同意的基差來確定雙方買賣現貨商品價格的交易方式。基差交易大都是和套期保值交易結合在一起進行的。
67.ACD【解析】好的期貨品種一般具備以下特點：市場容量大、易于儲存、易于標準化與分級和價格不受政府限制。
68.AC【解析】期貨合約中的時間和質量要素都是標準化的。在決定買入或賣出期貨合約之前，投資者應對合約的種類、數量和價格做全面、準確和謹慎的研究。
69.CD【解析】賭博的風險是人為制造的，投機的風險是客觀存在的；賭博對結果是無法預測的，投機則可以利用一些方法對結果進行預測。
70.AC【解析】套期保值的基本做法有兩種：持有現貨空頭，買入期貨合約；持有現貨多頭，賣出期貨合約。
71.BD【解析】若擔心未來原材料價格上漲，則可采取多頭套期保值或買入套期保值方式。
72.AC【解析】正向市場一般在供求狀況比較正常的情況下出現。
73.ABCD【解析】基差的變化可具體分為六種情況：在正向市場上基差走強、在反向市場上基差走強、在正向市場上基差走弱、在反向市場上基差走弱、從正向市場變為反向市場的走強以及從反向市場變為正向市場的走弱。
74.AC【解析】D項中的價格波動時不可抑制的，在市場正常的范圍內即可。
75.BCD【解析】期貨投機交易主要在期貨市場操作，套期保值交易在現貨和期貨兩個市場同時操作。本文來源:考試大網
76.ABCD【解析】期貨價格是經常波動的，影響期貨價格的因素主要有資金成本、手續費、現貨價格和預期利潤。
77.ABD【解析】建倉時除了要決定買賣何種合約及何時買賣外，還必須確定合約的交割月份。獲利的比例是事先無法確定的。
78.ABD【解析】套利者與投機者的區別主要有：①交易方式不同，套利者一般通過對沖進行交易，投機者根據自己的判斷進行交易；②利潤的來源不同，投機者的利潤來源于價格水平的變動，而套利者的利潤來源于價格關系的變動；③承擔風險程度不同，套利者承受的風險要遠小于投機者所承受的風險。
79.AD【解析】交割倉庫設置必須考慮的因素是交通運輸狀況和倉庫所在地及其周邊地區的商品流通量。
80.AB【解析】保值者應在期貨市場上賣出或買進與現貨品種相同、數量相當和方向相反的期貨商品。
81.AB【解析】只要從事期貨交易，就必須交付傭金和交易手續費。
82.ABC【解析】D項表示基差走強。
83.BC【解析】在正常情況下，期貨價格高于現貨價格(或者近期月份合約價格低于遠期月份合約價格)，基差為負值，這種市場狀態稱為正向市場，或者正常市場。
84.BD【解析】因信息經營機構或公眾媒體轉發即時交易行情信息發生故障，影響會員或客戶正常交易的，交易所不承擔責任。期貨交易信息所有權屬于交易所，由交易所統一管理和發布。
85.BCD【解析】投機者只是承擔了價格風險，并沒有消除價格風險。
86.ABD【解析】從持倉時間看，投機者類型還包括當日交易者。
87.ABCD【解析】期貨投機與套期保值的區別如表2所示。考試大論壇
表2期貨投機與套期保值的區別
參與市場交易目的交易方式交易風險與收益期貨投機期貨市場以較少資金獲取較大利潤買空、賣空高風險、高收益套期保值現貨、期貨市場規避價格風險，為資產保值兩個市場建立方向相反頭寸低風險、低收益88.ABC【解析】加工制造企業擔心庫存原料價格下跌時，可采取賣出套期保值。
89.ACD【解析】基差為正且數值越來越小，表示基差走弱。
90.BD【解析】基差是發現價格的標尺，也是套期保值者成功與否的關鍵。
91.BCD【解析】在特殊情況下，現貨價格高于期貨價格(或者近期月份合約價格高于遠期月份合約價格)，基差為正值，這種市場狀態稱為反向市場，或者逆轉市場、現貨溢價。
92.BD【解析】AC兩項是從投機者的交易量進行區分的。
93.ABC【解析】在進行期貨投機時，應有長遠的眼光，為可能出現的新的交易機會留出一定數額的資金。
94.ABC【解析】生產時的管理費用不是在期貨交易過程中發生和形成的。
95.AD【解析】當期貨遠期月份合約價格大于近期月份合約價格時，市場處于正向市場；當期貨遠期月份合約價格小于近期月份合約價格時，市場處于反向市場。
96.AC【解析】BD兩項是建倉階段的內容。
97.ABCD【解析】標準倉單可以按交易所規定進行轉讓。轉讓申請由會員單位書面向交易所申報說明轉讓的數量、單價、轉讓前后的客戶編碼及名稱等，并加蓋會員單位公章。
98.ABD【解析】作為保證金本身，它并不是期貨價格的構成因素，它的大小不會影響已經確定期貨合約的價格。
99.CD【解析】交叉套期保值和相同或相近月份套期保值是比較復雜的套期保值方式。
100.ABC【解析】基差的強弱與市場走勢有一定的關系，但不是絕對相關，還與供求因素、人們的心理等有關。
101.BD【解析】賣出套期保值者在基差走弱時，無論價格怎樣變化，將會出現虧損。
102.AB【解析】套期保值者應注意從三方面控制風險：①適當選擇期貨合約的標的資產；②適當選擇交割月份；③盡量選擇流動性較強的期貨合約。
103.ACD【解析】期貨投機與賭博對參與人員都沒有限制。
104.BC【解析】買賣合約的時候，心理應該有止贏止損的想法，即最低獲利目標，期望承受的最大虧損限度。
105.ABCD【解析】制定交易計劃是投機的原則之一，它具有題中的四個好處。
106.ABCD【解析】套利時應注意：①不能因為低風險和低保證金而做超額套利；②在進行套利交易時，買入和賣出期貨合約的指令必須同時下達；③套利必須堅持同時進出；④不要用套利來保護已虧損的單盤交易。
107.AD【解析】美國商品期貨交易委員會(CFTC)每周五公布截至本周二的上一周的持倉結構，主要分為非商業持倉、商業持倉以及非報告持倉三部分。
108.ABCD【解析】影響期貨價格最重要的因素是供求關系，此外，利率、匯率、戰爭和心理等因素也會影響期貨價格。本文來源:考試大網
109.ABC【解析】持續整理形態包括：三角形、矩形、旗形和楔形。
110.AC【解析】在預測期貨價格時，江恩將圓周的360度按照1／2、1／3、1／4和1／8進行分割。江恩把每小時的時間進行劃分，最小的變動周期是4分鐘。
111.ABCD【解析】衡量一國經濟狀況好壞的因素主要有四個選項的內容。
112.BC【解析】歐洲美元不是指存放在歐洲的美元，而是指一切存放于美國境外的非美國銀行或美國銀行設在境外的的分支機構的美元存款。
113.ACD【解析】B屬于短期利率期貨品種。
114.CD【解析】中長期國債期貨采用實物交割方式。
115.ABC【解析】盡管會員制和公司制期貨交易所存在差異，但它們都以法人組織形式設立，處于平等的法律地位，同時要接受證券期貨管理機構的管理和監督。
116.AB【解析】結算所通常采取會員制；結算所實行無負債的每日結算制度，又稱逐日盯市制度。
117.ABCD【解析】紐約商業交易所上市的品種有原油、汽油、取暖油、天然氣、丙烷等。
118.BCD【解析】公開喊價的交易方式有明顯的長處：①公開喊價為交易者創造了良好的交易環境，能夠增加市場流動性，提高交易效率；②如果市場出現動蕩，公開喊價系統可以憑借交易者之間的友好關系，提供比電子交易更穩定的市場基礎；③公開喊價能夠增強人與人之間的信任關系，交易者和交易顧問、經紀人、銀行等之間的個人感情常常成為交易的一個重要組成部分。
119.AC【解析】2000年12月29日，中國期貨業協會經過多年醞釀終于宣告成立，它標志著中國期貨市場沒有自律組織的歷史宣告結束，我國期貨市場三級監管體系開始形成。
120.BC【解析】對于供給方來講，是通過簽定合約提前賣掉產品，鎖住生產成本，不受價格季節性、臨時性波動的影響；對于需求方來講，能夠有穩定的貨源，通過簽定合約提前安排運輸、儲存、銷售和加工生產，鎖住經營成本，規避價格波動的風險。
相關推薦：
編輯推薦：
