A、11.80 元
B、-11.80 元
C、6.50 元
D、-6.50 元
答案：C
解析：如題，利用基差來計算，購買時基差=50.50-62.30=-11.80 元，基差由-11.80 縮小至-18.30，基差縮小，買入操作為盈利，盈利值=18.30-11.80=6.50 元。
55、已知最近二十天內，5月份強筋麥的最高價為2250 元/噸，最低價為1980 元/噸，昨日的K值為35，D值為36，今日收盤價為2110 元/噸，則20 日RSV值為（），今天K值為（），今日D值為（），今日J 值為（）。
A、28，32，41，33
B、44，39，37，39
C、48，39，37，33
D、52，35，41，39
答案：C
解析：如題，按照教材公式，n日RSV=（Cn-Ln）/（Hn-Ln）×100=（2110-1980）/（2250-1980）×100=48，
今日K值=2/3×昨日K值+1/3 今日RSV=2/3×35+1/3×48=39，今日D 值=2/3×昨日D 值+1/3 今日K值
=2/3×36+1/3×39=37，J 值=3D-2K=3×37-2×39=33。
56、若6 月S&P500期貨買權履約價格為1100，權利金為50，6 月期貨市價為1105，則（）。
A、時間價值為50
B、時間價值為55
C、時間價值為45
D、時間價值為40
答案：C
解析：如題，內涵價值=1105-1100=5，時間價值=權利金-內涵價值=50-5=45。
57、某投資者以$340/盎司買入黃金期貨，同時賣出履約價為$345/盎司的看漲期權，權利金為$5/盎司，則其最大損失為（）。
A、$5/盎司
B、$335/盎司
C、無窮大
D、0
答案：B
解析：如題，賣出看漲期權的最大收入為權利金，最大損失為無窮大。但該投資者買入了期貨，可以在價格不利時，別人要行權時拿出來，從而限定最大損失為$340/盎司，再加上$5/盎司的絕對收益，該期貨+期權組合的最大損失=340-5=$335/盎司。
58、CBOT是美國最大的交易中長期國債交易的交易所，當其30 年期國債期貨合約報價為96-21時，該合約價值為（）。
A、96556.25
B、96656.25
C、97556.25
D、97656.25
答案：B
解析：如題，“- ”號前面的數字代表多少個點，“- ”號后面的數字代表多少個1/32 點，于是，該數字的實際含義是96又要1/32 點，表示的合約價值=1000×96+31.25×21=96656.25。
59、某投資者購買了某企業的2 年期的債券，面值為100000 美元，票面利率為8％，按票面利率每半年付息一次，2 年后收回本利和。則此投資者的收益率為（）。
A、15%
B、16%
C、17%
D、18%
答案：C
解析：如題，每半年付息一次，2 年間的收益率＝[1+8%/2]4 –1＝17%。
60、某大豆進口商在5 月即將從美國進口大豆，為了防止價格上漲，2 月10 日該進口商在CBOT 買入40 手敲定價格為660 美分/蒲式耳，5 月大豆的看漲期權,權力金為10 美分，當時CBOT5 月大豆的期貨價格為640 美分。當期貨價格漲到（）時，該進口商的期權能達到盈虧平衡。
A、640
B、650
C、670
D、680
答案：C
解析：如題，投資者期權支出=10 美分，盈虧平衡就需要期權行權，在期貨上盈利10 美分?，F敲定價格為660 美分/脯式耳，當價格高于660 美分/蒲式耳時，才是實值期權。達到670 美分/蒲式耳，盈利10美分。因此應當選C。（注意此題中購買日的期貨價格640美分，只是干擾項。）
編輯推薦：好資料快收藏，考試大期貨從業站
