12．就看漲期權而言，當期權標的物的價格( B )等于期權的執行價格時，內涵價值為零。
A．小于 
B．大于或等于
C．只有大于 
D．只有等于
13．買入跨式期權組合和賣出跨式期權組合的最大區別在于( C )。
A．敲定價格 
B．到期日
C．買賣方向 
D．標的物
14．投資者作賣出飛鷹式期權套利組合，賣出1份敲定價格為260美分的看漲期權，收入權利金16美分。買入兩個敲定價格分別為270和280美分的看漲期權，付出權利金9和4美分。再賣出一個敲定價格290的看漲期權，權利金為2美分。則該組合的最大收益為( C )。
A．6 
B．4
C．5 
D．8
15．生產制造商、倉儲商和加工商為了回避已購進原材料價格下跌的風險，常用的保值手段，除了賣出期貨合約以外，還可以使用買進看跌期權或( C )。
A．賣出看跌期權 
B．買進看漲期權
C．賣出看漲期權 
D．購買期貨
16．某投資者做大豆期權的熊市看漲垂直套利，他買人敲定價格為850美分的大豆看漲期權，權力金為14美分，同時賣出敲定價格為820美分的看漲期權，權力金為18美分。則該期權投資組合的盈虧平衡點為( D )。
A．826 
B．834
C．838 
D．824
17．期權的水平套利組合，之所以能夠獲利，是利用( B )之間權力金關系變化構造套利組合并獲利的。
A．相同標的和到期日，但不同敲定價格的期權合約
B．相同標的和敲定價格，但不同到期日的期權合約
c．相同敲定價格和到期日，但是不同標的期權合約
D．相同敲定價格、到期日和標的的期權合約
18．投資者甲報價15美分，賣出敲定價格900美分的5月大豆看漲期權，同時投資者乙報價11美分，買進敲定價格為900美分的5月大豆看漲期權。如果前一成交價位13美分，則該交易的最終撮合成交價格為( C )。
A．15 
B．11
C．13 
D．12
19．甲投資者在1月28日，12 5美分的價格購買10手敲定價格800美分的3月大豆看跌期權，進)k 2月份中下旬之后，該期權合約即將到期，甲預計在期權最后交易日之前，期貨價格只會在874美分左右波動，而此時該期權報價為8美分。假定所有手續費為1美分，手，那么甲應該( B )。
A．提前申請執行該期權 
B．賣出該期權合約平倉
C．等待持有到期 
D．再以市價買進該敲定價格的期權合約
20．某投資者P2 100點的權利金買人一張3月份到期的，執行價格為10200點的恒生指數看漲期權；同時他3LI)2 150點的權利金買入一張3月份到期的，執行價格為10000點的恒生指數看漲期權。那么該投資者的盈虧平衡點(不考慮其他費用)( B )。
A．10000點 
B．10050點
C．10100點 
D．10200點