三、判斷是非題

　　121.A【解析】在對(duì)現(xiàn)貨交易進(jìn)行套期保值時(shí)，可以使 用期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，可以在完成現(xiàn)貨交易的同時(shí)實(shí)現(xiàn)商 品的保值。套期保值交易與期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易結(jié)合在一 起的操作，對(duì)交易雙方都是有利。

　　122.A【解析】略

　　123.B【解析】一般來(lái)說(shuō)，執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的差額 越大，則時(shí)間價(jià)值越小。

　　124.B【解析】外匯期貨和遠(yuǎn)期外匯是不同的兩種交易 工具。兩者有相同的地方。

　　125.B【解析】在價(jià)差套利中，交易者關(guān)注的是相對(duì)價(jià) 格變化。

　　126.A【解析】賣出套利是通過(guò)賣出其中價(jià)格較高的 “一邊”同時(shí)買人價(jià)格較低的“一邊”來(lái)進(jìn)行套利。 因此，賣出套利中只要價(jià)差縮小就會(huì)盈利。

　　127.B【解析】買賣雙方都是入市開倉(cāng)，一方買入開倉(cāng)， 另一方賣出開倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量增加。

　　128.A【解析】考查套期保值的適用對(duì)象和范圍。

　　129.A【解析】考查每日價(jià)格最大波動(dòng)限制與期貨合約 標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)的關(guān)系。

　　130.B【解析】在買賣雙方中，一方為買入開倉(cāng)，另一方 為賣出平倉(cāng)(即多頭換手)時(shí)，持倉(cāng)量不變，這意味 著“新買方向舊買方買進(jìn)”。

　　131.A【解析】股票交易中以主動(dòng)賣出指令成交的納入 “外盤”，以主動(dòng)買人指令成交的納入“內(nèi)盤”。

　　132.A【解析】“外盤”+“內(nèi)盤”：“總手”

　　133.B【解析】同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開倉(cāng)交 易，其在某一合約的持倉(cāng)合計(jì)不得超出該客戶的持 倉(cāng)限額。

　　134.B【解析】目前NYMEX擁有世界上成交量最大的 黃金期貨合約，其交易在紐約商品交易所分部 COMEX進(jìn)行。

　　135.B【解析】最高價(jià)是指開盤后到目前為止某一期貨 合約的最高成交價(jià)格。

　　136.A【解析】公司制交易所對(duì)場(chǎng)內(nèi)交易承擔(dān)擔(dān)保責(zé) 任，即對(duì)交易中任何一方的違約行為所產(chǎn)生的損失 負(fù)責(zé)賠償。

　　137.A【解析】利率期貨自推出后交易量很快超過(guò)了傳 統(tǒng)的商品期貨，目前為全球第二大期貨品種。

　　138.A【解析】在國(guó)債期貨交易中，成交價(jià)格是不包括 應(yīng)付利息的，國(guó)債的應(yīng)付利息需在交割時(shí)另行計(jì) 算。在國(guó)債期貨實(shí)物交割中，賣方交付可交割債券 應(yīng)收入的總金額為：1000美元×期貨交割價(jià)格× 轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息。

　　139.A【解析】套利是同時(shí)做兩筆交易，如果投資者在 套利時(shí)同時(shí)進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)，則期貨經(jīng)紀(jì)商和交易所會(huì) 認(rèn)為這是一筆套利交易，傭金按一筆交易收取。

　　140.A【解析】在不同國(guó)家的市場(chǎng)進(jìn)行套利，要承擔(dān)匯 率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。