答案與解析

　　一、單項選擇題

　　1.A【解析】漲停價格=上一交易日的結(jié)算價×(1+ 漲跌停板幅度)。 本題中，漲停價格=67110(1+4%)=69794.4 元/噸。

　　2.A【解析】企業(yè)按某一期貨合約價格加減升貼水方 式確定點價方式的同時，在期貨市場進(jìn)行套期保值 操作，從而降低套期保值中的基差風(fēng)險的操作被稱 為基差交易。

　　3.A【解析】根據(jù)國外交易所的規(guī)定，在套利交易中， 無論是開倉還是平倉，下達(dá)交易指令時，要明確寫明 買入合約與賣出合約之間的價格差。套利的關(guān)鍵在 于合約間的價格差，與價格的特定水平?jīng)]有關(guān)系。 以價格差代替具體價格，可以更加靈活，只要價差符 合，可以按任何價格成交

　　4.B【解析】市價指令成交速度快，指令一旦下達(dá)，不 可更改或撤銷。

　　5.B【解析】國內(nèi)期貨交易所均采用計算機(jī)撮合成交 1 方式，開盤價南集合競價產(chǎn)生。

　　6.B【解析】鄭州商品交易所菜籽油期貨合約的最低 交易保證金是5%。

　　7.A【解析】英國的倫敦國際金融期貨期權(quán)交易所于 2001年1月29日首次推出以英國、歐洲大陸和美國 的藍(lán)籌股為標(biāo)的物股票期貨交易，交易量增長迅速。

　　8.B【解析】在我國2006年會計準(zhǔn)則中規(guī)定，當(dāng)套期 保值有效性在80%~l25%的范圍內(nèi)，該套期保值被 認(rèn)定為高度有效。

　　9.B【解析】保證金的收取是分級進(jìn)行的，分為會員保證 金和客戶保證金。期貨交易所不直接向客戶收取保證 金，而是向會員收取保證金。

　　10.B【解析】點價交易從本質(zhì)上看是一種為現(xiàn)貨貿(mào)易 定價的方式，交易雙方并不需要參與期貨交易。在 大宗商品貿(mào)易中，點價交易得到普遍應(yīng)用。

　　11.A【解析】目前，我國各交易所普遍采用市價指令、 限價指令、取消指令。此外，鄭州商品交易所還采用 了套利指令，大連商品交易所不僅采取了套利指令， 還采用了止損指令和停止指令。

　　12.A【解析】根據(jù)進(jìn)入期貨市場的目的不同，期貨交易 者可分為期貨保值者和投機(jī)者。根據(jù)交易者是自然 人還是法人劃分，可分為個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。

　　13.B【解析】我國客戶下單方式有書面下單，電話下單 和網(wǎng)上下單三種。

　　14.D【解析】供給量的變動是指在影響供給的其他因 素不變的情況下，只是由產(chǎn)品本身價格的變化所引起 的該產(chǎn)品供給的變化。

　　15.B【解析】基差=現(xiàn)貨價格一期貨價格。根據(jù)公式， 品質(zhì)為2號的小麥在美灣交貨的價格與芝加哥期貨 交易所12月小麥期貨價格相比高出55美分/蒲 式耳。

　　16.C【解析】以最大成交量為原則的集合竟價，成交后 所能夠得到的最大成交量等于集合競價產(chǎn)生的價格 的買入申報，根據(jù)買人申報量的多少，按少的一方的 申報量成交。

　　17.A【解析】投資者在進(jìn)行跨市套利時，會遇到交易 單位和報價體系不一致的問題，應(yīng)將不同交易所的 價格按相同計量單位進(jìn)行折算，才能進(jìn)行價格比較。

　　18.D【解析】若當(dāng)日無成交價格，則以上一交易日的 結(jié)算價作為當(dāng)日的結(jié)算價。

　　19.C【解析】期貨保證金存管銀行屬于期貨服務(wù)機(jī) 構(gòu)，是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算 業(yè)務(wù)的銀行。經(jīng)交易所同意成為存管銀行后，存管 銀行須與交易所簽訂相應(yīng)協(xié)議，明確雙方的權(quán)力和 義務(wù)，以規(guī)范相關(guān)業(yè)務(wù)行為。

　　20.A【解析】一般來說，在上升趨勢中應(yīng)該買入，在下 跌趨勢中應(yīng)該賣出。

　　21.A【解析】上升三角形有一條上升的底線和一條水 平的頂線。上升三角形代表升市，當(dāng)收市價穿越頂 線時，便是突破的信號。通常，伴隨著成交量放大， 上升三角形的突破可認(rèn)為是上升行情的開始，可以 考慮買入合約。

　　22.C【解析】從現(xiàn)實來看，買入套期保值者和賣出套 期保值者之間的不平衡(交易數(shù)量并不是總是完全 相符)是經(jīng)常存在的。而投機(jī)者的加入恰好能抵消 這種不平衡。投機(jī)者愿意承擔(dān)風(fēng)險，并且愿意提供 資金。因此，把價格風(fēng)險從套期保值者轉(zhuǎn)移給投 機(jī)者。

　　23.B【解析】略

　　24.D【解析】套利者是在同一時間在相關(guān)市場進(jìn)行反 向交易，或者在同一時間買入和賣出相關(guān)期貨合約， 同時扮演多頭和空頭的雙重角色。

　　25.C【解析】考查期貨市場的產(chǎn)生和發(fā)展歷史。

　　26.C【解析】如果一國外匯儲備增加，外匯市場對本 幣的信心增加，會促使本幣升值。

　　27.B【解析】8選項期貨合約保證金比例越低，期貨 交易的杠桿作用就越大，高收益和高風(fēng)險的特點就 越明顯。

　　28.C【解析】通常在價格暴漲或暴跌時出現(xiàn)的缺El， 叫逃逸缺口。

　　29.C【解析】在國債期貨交易中，成交價格是不包括 應(yīng)付利息的，國債的應(yīng)付利息需在交割時另行計算。 在國債期貨實物交割中，賣方交付可交割債券應(yīng)收 入的總金額為：1000美元×期貨交割價格×轉(zhuǎn)換因 子+應(yīng)計利息。

　　30.D【解析】前三個是現(xiàn)金交割，最后一個為實物 交割。