《私募股權投資基金基礎知識》考前10頁紙預覽↓↓↓

1. 股權投資起源于創業投資。創業投資基金通常投資于處于早期與中期的未上市成長性企業，并購基金更側重于通過投資于價值被低估的企業。

狹義上的股權投資基金概念原本特指并購投資基金，廣義的股權投資基金按投資領域可以分為：創業投資基金、并購基金、不動產基金、基礎設施基金、定增基金等。

2. 股權投資基金具有投資期限長、流動性較差，投資后管理投入資源較多，專業性較強，收益波動性較高等特點。

3.創業投資基金的運作特點：①從投資對象看，主要是未上市成長性創業企業。②從投資方式看，通常采取參股性投資，較少采取控股性投資。③從杠桿應用看，一般不借助杠桿，以基金的自有資金進行投資。④從投資收益看，主要來源于所投資企業的因價值創造帶來的股權增值。

4.股權投資母基金(基金中的基金)是以股權投資基金為主要投資對象的基金。母基金的四個作用：分散風險、專業管理、投資機會、規模優勢。

5.根據組織形式不同，股權投資基金可以分為公司型基金、合伙型基金和信托(契約)型基金。

6.公司型股權投資基金設立，應向工商管理機關辦理注冊登記手續，并向中國證券投資基金業協會備案，出現增資、減資、合伙人變更以及終止清算的，應向工商管理機關辦理變更登記、注銷手續。

公司行股權投資基金的投資者在退伙時可以貨幣形式分配，也可以實物資產形式分配。

合伙型股權投資基金可按照合伙協議的約定，辦理財產份額轉讓手續。

信托(契約)型股權投資基金的基金投資者可以已發轉讓其持有的基金份額，轉讓規則和流程按照基金合同的相關約定辦理。

7.股權投資基金的參與主體：(1)基金投資者;(2)基金管理人;(3)基金服務機構(基金托管機構、銷售機構、律師/會計師事務所);(4)監管機構和行業自律組織。

8. 股權投資基金盡職調查的目的：(1)價值發現;(2)風險發現;(3)投資可行性分析。包括業務盡職調查、財務盡職調查、法律盡職調查，業務盡職調查是整個盡職調查工作的核心。

法律盡職調查的內容主要有：①確認目標公司的合法成立和有效存續;②從合規角度核查目標公司所提供文件資料的真實性、準確性和完整性;③充分地了解目標公司的組織結構、資產和業務的產權狀況和法律狀態，確認企業產權、業務資質以及其控股結構合法合規;④發現和分析目標公司現存的法律問題和風險并提出解決方案;⑤出具法律意見并將之作為準備交易文件的重要依據。

9. 夾層資本，是處于資本結構的中間位置，收益和風險介于銀行貸款和股權資本之間的資本形態。在杠桿收購融資中，夾層資本比銀行貸款優先級低、成本高，比股權資本優先級高、成本低，進一步拓展了杠桿收購基金的融資渠道，提高了可用杠桿水平。

10.境外上市分為境外直接上市和境外間接上市兩種方式。境外上市可分為四步：策劃上市方案、準備相關文件、上市申報、公開發行及交易。

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