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【真題考點】內部收益率

【所屬章節】第八章 第八節

【233網校解析】內部收益率(Internal Rate of Return (IRR))，就是資金流入現值總額與資金流出現值總額相等、凈現值等于零時的折現率。R=(1+R1)(1+R2)...(1+Rn)，這題，收益時間為一年，期間沒有分紅，則內部收益率=(期末-期初)/期初=44/100=44%。

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【真題考點】基金出現清算的主要原因

【所屬章節】第八章 第四節

【233網校解析】

股權投資基金清算的原因有以下幾種：(1)基金存續期屆滿;(2)基金份額持有人大會(股東大會或者全體合伙人)決定進行基金清算;(3)全部投資項目都已經清算退出的;(4)符合合同約定的清算條款。

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【真題考點】基金托管的含義

【所屬章節】第八章 第六節

【233網校解析】股權投資基金托管是指具有托管業務資格的商業銀行或者其他金融機構擔任托管人，按照法律法規的規定及基金合同或托管協議的約定，對基金履行安全保管財產、開設基金資金賬戶、辦理清算交割、復核審查資產凈值、開展投資監督、召集基金份額持有人大會等職責的行為。

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【真題考點】信托(契約)型股權投資基金的份額轉讓

【所屬章節】第八章 第二節

【233網校解析】信托(契約)型股權投資基金的基金投資者可以依法轉讓其持有的基金份額。份額轉讓規則及流程按照基金合同的相關約定辦理。所以，D選項正確。信托(契約)型股權投資基金的收益分配原則由基金管理人、基金投資者及其他合同當事人(若有)在基金合同中約定。除基金合同另有約定外，每份基金份額應具有同等的合法權益。所以，A、C均不正確

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【真題考點】管理人內部控制的要素構成

【所屬章節】第八章 第九節

【233網校解析】基金管理人應當建立科學嚴密的風險評估體系，對公司內外部風險進行識別、評估和分析，及時防范和化解風險：基金管理人風險評估系統可以對基金運作情況發出預警和報警訊號;獨立的風險業績評估小組為基金管理提供風險評估報告，作為決策參考依據

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【真題考點】合伙型股權投資基金的入伙

【所屬章節】第八章 第二節

【233網校解析】

合伙型股權投資基金的入伙，是指基金成立后，新的合伙人投入一定數量的資本，并按照規定比例享受合伙企業的權益，加入合伙企業的行為;合伙型股權投資基金的增加出資，是指原有合伙人追加資本并按照追加部分享受新增權益的行為。

合伙型股權投資基金具有較強的人合性特征，新合伙人人伙，除合伙協議另有約定外，應當經全體合伙人的一致同意，并依法汀立書面入伙協議。訂立入伙協議時，應當向新合伙人如實披露合伙企業的經營狀況和財務狀況。除合伙協議另有約定外，新合伙人與原有合伙人享受同等權益，承擔同等責任。新合伙人以其認繳的出資額為限對入伙前合伙企業的債務承擔責任。合伙型股權投資基金的退伙、減少出資，是指合伙人按照合伙企業的約定，全部或者部分變現其持有的合伙企業財產份額，退出或者部分退出合伙企業的行為。合伙型股權投資基金的投資者，在符合法律規定及合伙協議約定的情況下，可以辦理退伙和減少出資，具體辦理程序以合伙協議的約定為準。

合伙型股權投資基金財產份額的退還辦法由合伙協議約定或者由全體合伙人決定，一般來說可以退還貨幣，也可以退還實物。

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【真題考點】基金估值的概念

【所屬章節】第八章 第三節

【233網校解析】C項說法錯誤，股權投資基金份額凈值通過基金資產凈值除以基金總份額獲得，而從基金全部資產中扣除基金所有負債即是基金資產凈值，用公式表示即：基金資產凈值=基金資產-基金負債;股權投資基金份額凈值是衡量基金申購、贖回價格的基礎;是計算投資者申購基金份額的基礎;是計算投資者贖回基金金額的基礎

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【真題考點】內部控制的概念及含義

【所屬章節】第八章 第九節

【233網校解析】

合規風控屬于管理人內部控制的范疇，不能外包。其余三項均能外包。

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【真題考點】風險揭示原則

【所屬章節】第八章 第五節

【233網校解析】

信息披露義務人必須向投資者充分披露基金的所有相關事項，充分揭示與基金投資運作相關的風險，使投資者在進行投資決策時充分了解基金產品的風險收益特征，避免由于信息不對稱造成投資者對基金產品的風險情況缺乏全面了解而作出不理性的投資決策，造成投資者利益受損。

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【真題考點】基金的收益分配

【所屬章節】第八章 第四節

【233網校解析】該基金的分配順序為：(1)先歸還投資者本金2000萬元人民幣，剩余1 000萬元人民幣利潤。(2)在1000萬元人民幣里取出2000 ×0.08=160萬元人民幣作為投資者的優先回報。(3)按照投資者優先回報的25%給予基金管理人追加分配，數值為160×0.25=40萬元人民幣。(4)將1000萬元利潤中優先回報、追加分配外的金額按照投資者80%、管理人20%的比例進行分配，則投資者獲得(1000-160-40)×0.8=640萬元人民幣，管理人獲得(1000-160-40)×0.2=160萬元人民幣。則投資者共獲得2000+640+160=2800萬元人民幣，管理人獲得160+40=200萬元人民幣。

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【真題考點】基金的收益分配

【所屬章節】第八章 第四節

【233網校解析】該基金的分配順序為：(1)先歸還投資者本金2000萬元人民幣，剩余180萬元人民幣利潤。(2)在180萬元人民幣里取出2000×0.08=160萬元人民幣作為投資者的優先回報。(3)按照投資者優先回報的25%給予基金管理人追加分配，數值為160×0.25=40萬元人民幣，但因只剩下180-160=20萬元人民幣，故只分配管理人20萬元人民幣。則投資者共獲得2000+160=2160萬元人民幣，管理人獲得2180-2160=20萬元人民幣。

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【真題考點】基金的收益分配

【所屬章節】第八章 第四節

【233網校解析】該基金的分配順序為：(1)先歸還投資者本金2000萬元人民幣，剩余100萬元人民幣利潤。(2)在100萬元人民幣里取出2000×0.08=160萬元人民幣作為投資者的優先回報，但是因不足160萬元人民幣，則只分配投資人100萬元人民幣的回報。則投資者共獲得2000+100=2100萬元人民幣，管理人獲得2100-2100=0。

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【真題考點】公司型股權投資基金的清算退出

【所屬章節】第八章 第二節

【233網校解析】一般地，當公司型股權投資基金的全部投資項目都已到期退出、營業期限屆滿或者出現其他公司章程規定的解散事由時，公司型股權投資基金應當清算退出。在清算退出的資產分配順序上，公司財產在分別支付清算費用、職工的工資、社會保險費用和法定補償金，繳納所欠稅款，清償公司債務后的剩余財產，有限責任公司按照股東的出資比例分配，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。故A符合題意，BCD錯誤。

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【真題考點】基金托管的服務內容

【所屬章節】第八章 第六節

【233網校解析】股權投資基金的托管服務包括以下服務內容：資產保管、賬戶管理、資金清算、投資監督、會計核算、資產估值和信息披露等。

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【真題考點】收益分配方式

【所屬章節】第八章 第四節

【233網校解析】按照基金整體的收益分配方式, 該收益分配方式的具體分配流程一般如下： (1)每個投資項目退出后，退出資金先向投資者分配，直至分配金額達到投資者針對基金的全部投資本金; (2)剩余資金繼續向基金投資者分配，直至基金投資者獲得按照全部投資本金及門檻收益率計算的門檻收益; (3)上述分配完成后，按照基金是否有追趕機制，采用如下不同方式進行分配： ①若基金無追趕機制，則最后的剩余資金按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進行分配。 ②若基金有追趕機制，則剩余資金先向基金管理人進行分配，直至基金管理人獲得已分配門檻收益部分對應的業績報酬;最后的剩余資金，按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進行分配。

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【真題考點】基金管理人內部控制的作用

【所屬章節】第八章 第九節

【233網校解析】股權投資基金管理人內部控制，是指股權投資基金管理人為防范和化解風險，保證各項業務的合法合規運作，實現經營目標，在充分考慮內外部環境的基礎上，對經營過程中的風險進行識別、評價和管理的制度安排、組織體系和控制措施。基金及其管理人的財務信息真實、準確、完整、及時，既是基金管理人內部控制的基本目標，又是企業內部控制基本的、非常重要的手段，財務信息正是通過真實、完整的會計資料的記錄、匯總、報告等手段，實現其對公司經營管理責任的落實、對公司財產及業務活動實施監督管理職能的。

參考解析：

【真題考點】基金托管的含義

【所屬章節】第八章 第六節

【233網校解析】股權投資基金托管是指具有托管業務資格的商業銀行或者其他金融機構擔任托管人，按照法律法規的規定及基金合同或托管協議的約定，對基金履行安全保管財產、開設基金資金賬戶、辦理清算交割、復核審查資產凈值、開展投資監督、召集基金份額持有人大會等職責的行為。

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【真題考點】收益分配方式

【所屬章節】第八章 第四節

【233網校解析】按照單一項目的收益分配方式，該收益分配方式下，在滿足約定條件后，基金管理人針對每筆投資后退出收入都參與收益分配。在前期項目盈利并提取了業績報酬而后期項目出現虧損的情況下，可能出現基金管理人已提取的業績報酬金額超過基金整體盈利部分既定比例，或者基金投資者獲取的投資收益不足門檻收益的情況。此時，可應用回撥機制，要求基金管理人退回部分或全部業績報酬，保障基金投資者的利益。

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【真題考點】合伙型股權投資基金的增資

【所屬章節】第八章 第二節

【233網校解析】合伙型股權投資基金具有較強的人合性特征，新合伙人人伙，除合伙協議另有約定外，應當經全體合伙人的一致同意，并依法訂立書面入伙協議。訂立入伙協議時，應當向新合伙人如實披露合伙企業的經營狀況和財務狀況。除合伙協議另有約定外，新合伙人與原有合伙人享受同等權益，承擔同等責任。新合伙人以其認繳的出資額為限對入伙前合伙企業的債務承擔責任。合伙型股權投資基金的退伙、減少出資，是指合伙人按照合伙企業的約定，全部或者部分變現其持

有的合伙企業財產份額，退出或者部分退出合伙企業的行為。合伙型股權投資基金的投資者，在符合法律規定及合伙協議約定的情況下，可以辦理退伙和減少出資，具體辦理程序以合伙協議的約定為準。

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【真題考點】管理人內部控制的主要控制活動要求

【所屬章節】第八章 第九節

【233網校解析】股權投資基金管理人應當建立健全投資業務控制，保證投資決策嚴格按照法律法規的規定，符合基金合同所規定的投資目標、投資范圍、投資策略、投資組合和投資限制等要求。

股權投資基金管理人開展業務外包應制定相應的風險管理框架及制度。股權投資基金管理人根據審慎經營原則制訂其業務外包實施規劃，確定與其經營水平相適宜的外包活動范圍。

管理人內部控制應從業務流程控制、授權控制、募集控制、財產分離、防范利益沖突、投資控制、托管控制、外包控制、信息系統控制和會計系統控制等具體方面進行規范。