根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因不同，證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)有很多，信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)等等。本章主要介紹三種風(fēng)險(xiǎn)管理：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
一、思維導(dǎo)圖
233網(wǎng)校解讀：本章主要涉及三種風(fēng)險(xiǎn)管理，分別闡述三種風(fēng)險(xiǎn)管理的分類、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及管理方法。不同的風(fēng)險(xiǎn)在管理方法上有重疊的部分，在學(xué)習(xí)時(shí)注意區(qū)分。
二、學(xué)習(xí)筆記
1、預(yù)警信用風(fēng)險(xiǎn)的程序和主要方法
程序 | 信用信息的收集和傳遞→風(fēng)險(xiǎn)分析→風(fēng)險(xiǎn)處置→后評(píng)價(jià) | |
主要方法 | 黑色預(yù)警法 | 商情指數(shù)、預(yù)期合成指數(shù)、經(jīng)濟(jì)擴(kuò)散指數(shù)、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)圖 |
藍(lán)色預(yù)警法 | 指數(shù)預(yù)警法、統(tǒng)計(jì)預(yù)警法 | |
紅色預(yù)警法 | 定量分析與定性分析相結(jié)合 | |
2、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)的主要內(nèi)容及處理方法
主要內(nèi)容 | 公司運(yùn)用合格的抵（質(zhì)）押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險(xiǎn) | |
處理方法 | 合格抵/質(zhì)押品 | 風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用體現(xiàn)為違約損失率下降，降低違約概率 |
合格凈額結(jié)算 | 風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用體現(xiàn)為違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的下降 | |
保證和信用衍生工具 | 合格保證的范圍：a、主權(quán)。公共企業(yè)、多邊開(kāi)發(fā)銀行和其他銀行；b、外部評(píng)級(jí)在A-級(jí)及以上的法人、其他組織或自然人；c、內(nèi)部評(píng)級(jí)的違約概率相當(dāng)于外部評(píng)級(jí)在A-級(jí)及以上的法人、其他組織或自然人。 | |
信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具池 | 對(duì)單獨(dú)一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露存在多個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具時(shí)： | |
3、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法
久期分析：也稱持續(xù)性分析或期限彈性分析，主要用于衡量利率變動(dòng)對(duì)整體經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響。
風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值分析：描述了在某一特定時(shí)期內(nèi)，在給定的置信度下，某一金融資產(chǎn)或其組合可能遭受的最大潛在損失值
壓力測(cè)試：指將整個(gè)金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合置于某一特定的(主觀想象的)極端市場(chǎng)情況下，然后測(cè)試該金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合在這些關(guān)鍵市場(chǎng)變量突變的壓力下的表現(xiàn)狀況，看是否能經(jīng)受得起這種市場(chǎng)的突變。
情景分析：假定某種現(xiàn)象或某種趨勢(shì)將持續(xù)到未來(lái)的前提下，對(duì)預(yù)測(cè)對(duì)象可能出現(xiàn)的情況或引起的后果做出預(yù)測(cè)的方法。
4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法
流動(dòng)性比率法 | 同類金融機(jī)構(gòu)橫向比較：對(duì)自身的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平做出客觀評(píng)價(jià)； |
現(xiàn)金流分析法 | 資金來(lái)源>資金使用，出現(xiàn)資金“剩余”，擁有“流動(dòng)性緩沖器” 當(dāng)資金剩余額與總資產(chǎn)之比小于3%~5%，甚至為負(fù)數(shù)時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)流動(dòng)性狀況引起高度重視 |
缺口分析法 | 針對(duì)未來(lái)特定時(shí)段，計(jì)算到期資產(chǎn)（現(xiàn)金流入）和到期負(fù)債（現(xiàn)金流出）之間的差額，即流動(dòng)性缺口，以判斷金融機(jī)構(gòu)在不同時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性是否充足 |
久期分析法 | 久期缺口>0，市場(chǎng)利率下降，流動(dòng)性增強(qiáng)，市場(chǎng)利率上升，流動(dòng)性減弱； |
233網(wǎng)校：在考試時(shí)對(duì)于不同風(fēng)險(xiǎn)管理的方法考得比較多，所以這邊主要整理了這一塊的相關(guān)內(nèi)容。考生在學(xué)習(xí)證券投資顧問(wèn)時(shí)，經(jīng)常會(huì)忽視掉本章內(nèi)容，因?yàn)閷I(yè)詞匯較多，念起來(lái)又拗口。如果你也是這種情況的話，建議先將各個(gè)名詞的定義多讀幾遍，理解之后再進(jìn)行學(xué)習(xí)。
