證券投資顧問勝任能力考試是證券從業資格專項業務類資格考試，即“專業資格考試”，主要測試考生是否具備從事證券業務的專業人員履行法定職責所必備的專業知識、專業技能和專業操守。

第一章 證券投資顧問業務監管

考情分析

本章主要從資格管理、主要職責、工作規范和法律責任四個方面介紹了證券投資顧問業務監管。其中,資格管理部分主要介紹了證券投資顧問的職業資格取得方式、管理及職業培訓要求;主要職責部分介紹了證券公司、投資咨詢機構及證券投資顧問提供投資建議服務的職責;工作流程部分包括了證券投資顧問業務的一些工作規范要求、制度及職業操守等;法律責任部分主要介紹了證券公司、證券投資咨詢機構及其人員從事證券投資顧問業務違反法律法規的后果等。

學習方法

本章內容難度不大,記憶性知識點較多,理解性記憶即可。證券投資顧問的業務監管從內容上主要涉及證券投資顧問的工作流程中的各環節應該滿足的基本要求。除此之外,考生還需掌握證券投資顧問的職業資格取得方式、管理制度、工作規程及違反法律法規的后果等內容。

知識結構

第二章 基本理論

考情分析

本章主要介紹了生命周期理論、貨幣的時間價值、資本資產定價理論、證券投資理論、有效市場假說等基本理論。其中生命周期理論主要介紹了生命周期各階段的特征、需求和目標、理財重點及理財規劃;貨幣的時間價值主要介紹了貨幣時間價值,現值、終值、有效年利率、年金的計算;資本資產定價理論內容包括資本資產定價模型,資本市場線,證券市場線,套利定價理論和模型;證券投資理論介紹了證券組合,資產配置:有效市場假說內容主要有預期效用理論,前景理論,個體心理與行為偏差,金融泡沫,行為資產定價理論,有效市場假說概念、假設條件及其應用。

學習方法

本章記憶性的內容比較多,難度較大,有的知識點看似簡單,實際涉及到的小考點多,考生必須牢記考點才能在短時間內選出正確答案。在復習過程中,考生應區分理解生命周期各階段的特征、需求和目標、理財重點以及理財規劃,單、復利,現值與終值,資本市場線與證券市場線,掌握資產定價的假設條件、資本資產定價模型和因素模型,理解有效市場假說,對于證券組合、套利定價模型、預期效用理論、行為偏差原理、行為資產定價等內容,要求考生熟練掌握。

知識結構

第三章 客戶分析

考情分析

本章主要從信息分析、財務分析、風險分析和目標分析四個方面介紹了客戶分析的內容。其中,信息分析主要介紹了客戶信息的分類、收集方法:財務分析介紹了個人資產負債表和個人現金流量表的項目及內容、預測客戶未來收入、支出的方法;風險分析主要介紹了客戶理財價值觀、客戶風險偏好的主要類型、客戶風險承受能力的影響因素和評估方法、客戶風險特征的內容和矩陣的編制方法以及投資渠道偏好、知識結構、生活方式、個人性格等對客戶證券投資方式和產品選擇的影響等;目標分析主要介紹了客戶證券投資需求和目標的分類和內容和客戶證券投資目標分析方法等。

學習方法

本章內容難度不大,以記憶性知識點為主。客戶分析從內容上主要涉及信息分析、財務分析、風險分析和目標分析。考生應該反復復習,并通過過關習題鞏固相應知識點。

知識結構

第四章 證券分析

考情分析

本章包括基本分析和技術分析。其中,基本分析主要介紹基本分析的兩種方法、宏觀經濟分析、證券市場的供求分析、證券市場傳導宏觀經濟政策的機制、行業分析、公司分析、證券估值方法等;技術分析主要介紹了技術分析的基本假設、使用圖形、趨勢線、阻力位與支持位,移動平均數、相對強弱指數、移動移動平均值等指標道氏理論和艾氏波浪理論,技術分析方法的分類、特點,應用前提和適用范圍以及局限性,總體、樣本和統計量,統計推斷的參數估計、假設檢驗,常用統計軟件及其應用。

學習方法

本章難度較大,涉及到的小考點多,考生必須在理解的基礎上牢記考點。在復習過程中,考生應注意區分理解宏觀經濟分析,證券市場的供求分析,行業分析,公司分析,掌握證券估值方法,了解統計基本內容,對于技術分析趨勢線及常用指標,道氏理論和艾氏波浪理論,要求考生熟練掌握。

知識結構

第五章 風險管理

考情分析

本章主要從信用風險、市場風險、流動風險三方面介紹了風險管理的基本內容。其中信用風險管理主要介紹了信用風險的類別、識別的內容和方法、客戶評級和債項評級的內容和計量方法、監測信用風險的主要指標和計算方法、預警信用風險的程序和主要方法、控制信用風險的限額管理方法、信用風險緩釋技術的主要內容及處理方法等;市場風險管理主要包括市場風險的類型、久期分析、風險價值、壓力測試、情景分析的基本原理、市場風險管理流程、控制市場風險的限額管理、風險對沖等方法;流動風險管理詳細介紹了資產負債期限結構、分布結構影響流動性的途徑和機制、流動性風險的評估方法、監測指標和預警信號以及利用壓力測試、情景分析預測流動性、控制流動性風險的主要做法等內容。

學習方法

本章雖然涉及到的知識點較多,但知識結構體系完整,框架清晰,考生應側重于理解。建議考生通過大量做題來鞏固和加深對本章知識的掌握程度。考生應理解信用風險的類別、識別方法、客戶評級和債項評級的內容和計量方法、監測信用風險的主要指標和計算方法、預警信用風險的主要方法以及控制信用風險的限額管理方法;點掌握市場風險的類型、久期分析、風險價值、壓力測試、情景分析的基本原理等;熟悉資產負債期限結構、分布結構影響流動性的途徑和機制、流動性風險的評估方法、監測指標和預警信號:對于控制市場風險的限額管理、風險對沖方法以及利用壓力測試、情景分析預測、控制流動性風險的主要做法則要求考生熟練掌握和運用。

知識結構

第六章 品種選擇

考情分析

本章主要內容包括產品選擇、時機選擇和行業輪動的基本理論。產品選擇主要介紹了證券產品選擇的目標基本原則及步驟、現金類、債券類、股票類和衍生產品類證券產品的組成及基本特征、產品與客戶適配的相關要求等內容:時機選擇則主要包括買賣證券產品時機的一般原則、證券產品進場時機選擇的要求、買進時機和賣出時機選擇的策略等基本內容;行業輪動部分作為本章的了解內容,主要介紹了行業輪動的特征、驅動因素、主要策略及配置、不同行業輪動的關聯性和介入時點的選擇。

學習方法

本章知識結構清晰完整,考生學習起來難度較小,學習過程中應認真研讀核心內部資料,快速了解重點、理解難點、掌握答題技巧。考生應熟悉證券產品選擇的目標、基本原則和步驟;重點掌握現金類、債券類、股票類和衍品類證券產品的組成及基本特征:了解產品與客戶適配、行業輪動的相關內容:熟練運用證券產品買進時機與賣出時機選擇的策略。

知識結構

第七章 投資組合

考情分析

本章主要介紹了股票投資組合、債券投資組合和衍生工具的基本理論。其中股票投資組合包括股票投資風格的分類體系及其績效評價的指標體系和計算方法、積極型股票投資策略操作方法、簡單型消極投資策略、指數型消極投資策略的市值法和分層法、加強指數法等內容;債券投資組合主要介紹了積極型債券組合管理策略和消極型債券組合管理策略;衍生工具則主要介紹了實施對沖策略的主要步驟、風險敞口分析和對沖比率確定的主要內容、主要條款比較法、比率分析法和回歸分析法等常見的對沖策略有效性評價方法、實施套利策略的主要步驟以及期現套利、跨期套利、跨商品套利和跨市場套利等套利方法。

學習方法

本章涉及到的細小知識點較多,側重于理解性記憶,難度適中,考生可將前后考點進行對比記憶。在復習過程中,考生應區分理解積極型股票投資策略、簡單型消極投資策略、指數型消極投資策略以及加強指數法,對比記憶積極型債券組合管理策略中的水平分析、債券互換、騎乘收益率曲線以及消極型債券組合管理策略中的指數策略、免疫策略,掌握風險敞口分析和對沖比率的確定、主要條款比較法、比率分析法和回歸分析法等常見的對沖策略有效性評價方法,對于期現套利、跨期套利、跨商品套利和跨市場套利等套利方法,要求考生熟練掌握。

知識結構

第八章 理財規劃

考情分析

本章主要從現金、消費和債務管理、保險規劃、稅收規劃、人生事件規劃以及投資規劃五個方面介紹了理財規劃的基本內容。其中現金、消費和債務管理重點介紹了現金、消費和債務管理的目標、現金預算編制、應急資金管理的內容、消費支出預期及其他消費的內容、有效債務管理和影響個人信貸能力的因素、債務管理應注意的事項、家庭財務預算的綜合分析等基本理論:保險規劃主要介紹了保險基本原理和我國主要的保險品種、保險規劃的目標、主要步驟、風險類型及其制定原則等內容;稅收規劃包括我國的稅收體系和主要稅種、稅收規劃的目標、原則、基本內容及主要步驟等內容:人生事件規劃主要包括教育規劃、退休規劃和遺產規劃:投資規劃則主要介紹了投資規劃的目標、基本內容和步驟及其實際運用等內容。

學習方法

本章涉及到的知識點較為瑣碎,需要大量記憶的內容較多,考生在學習過程中應注重掌握答題技巧。考生應理解現金、消費和債務管理的目標、現金預算編制的內容、程序和控制的方法、現金預算與實際的差異分析:重點記憶影響個人信貸能力的因素;詳細掌握保險規劃的目標、制定原則、稅收規劃的目標、原則和基本內容;對于投資規劃的目標、基本內容和步驟,則要求考生熟練掌握和運用。

知識結構