證券從業(yè)資格考試《證券市場基本法律法規(guī)》第三章(證券公司業(yè)務(wù)規(guī)范)第二節(jié) 證券投資咨詢，考綱要求掌握監(jiān)管部門對發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定。

【考點總結(jié)】

1、基本原則①獨立原則。②客觀原則。③公平原則。④審慎原則。

2、發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的規(guī)范要求

①證券研究報告載明事項。證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)發(fā)布的證券研究報告，應(yīng)當(dāng)載明下列事項：“證券研究報告”字樣;證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)名稱;具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的說明;署名人員的證券投資咨詢職業(yè)資格證書編碼;發(fā)布證券研究報告的時間;證券研究報告采取的信息和資料來源;使用證券研究報告的風(fēng)險揭示。

②加強證券研究報告覆蓋范圍管理。

③證券研究報告信息來源管理。證券研究報告可以使用的信息來源包括：政府部門、行業(yè)協(xié)會、證交所等機構(gòu)發(fā)布的相關(guān)信息;上市公司依法公開披露的信息;上市公司公開及非公開發(fā)布的信息;證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)經(jīng)調(diào)研或市場調(diào)查獲取的信息，內(nèi)幕信息與未公開重大信息除外;證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從第三方合法取得的相關(guān)信息;經(jīng)公眾媒體報道的上市公司及其子公司的其他相關(guān)信息;其他合法合規(guī)信息來源。證券研究報告不得使用來源不能確認(rèn)合法合規(guī)的信息，不得使用無法確認(rèn)真實性的市場傳言，也不得以任何形式使用或泄露國家保密信息、上市公司內(nèi)幕信息以及未公開重大信息。

④調(diào)研活動管理。

⑤證券研究報告質(zhì)量控制。

研究方法要求:秉承專業(yè)態(tài)度，研究方法與分析邏輯嚴(yán)謹(jǐn)，基于合理的數(shù)據(jù)及事實審慎提出結(jié)論。

報告用語要求：堅持客觀，不得夸大、誘導(dǎo)，不得作出任何保證一應(yīng)提示投資者風(fēng)險，任何分享證券投資的收益或分擔(dān)損失的書面或口頭承諾無效。

投資評級要求：報告提出投資評級的，應(yīng)當(dāng)披露所使用的評級分類及含義。

工作底稿管理：包括必要的信息資料、凋研紀(jì)要、分析模型等內(nèi)容，納入發(fā)布證券研究報告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案予以保存與管理。

證券研究報告署名人員資質(zhì)要求：證券分析師以及參與制作研究報告，但尚未注冊為證券分析師且通過證券投資咨詢從業(yè)資格考試，并得到署名證券分析師和研究部門或研究子公司同意的相關(guān)證券從業(yè)人員，可以用“研究助理”等名義在報告中列示。

證券研究報告質(zhì)量審核：由署名分析師以外的證券分析師或?qū)Ｂ氋|(zhì)量審核人員進行質(zhì)量審核。審核應(yīng)當(dāng)涵蓋信息處理、分析邏輯、研究結(jié)論等內(nèi)容，重點關(guān)注研究方法和研究結(jié)論的專業(yè)性和審慎性

⑥證券研究報告發(fā)布管理。

a.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)在研究報告發(fā)布前，可以就涉及上市公司相關(guān)信息的真實性向該上市公司進行確認(rèn)，但不得透露該報告的發(fā)布時間、觀點和結(jié)論。

b.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過公司規(guī)定的證券研究報告發(fā)布系統(tǒng)平臺向發(fā)布對象統(tǒng)一發(fā)布研究報告，以保障公平性。

【高頻考題】