第十二章　資產配置管理

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　　一、單項選擇題
　　1．資產配置作為投資管理中的核心環節，其目標是（　　）。
　　A．消除投資的風險
　　B．協調提高收益與降低風險之間的關系
　　C．增強資金的流動性
　　D．吸引投資者
　　2．（　　）是投資過程中重要的環節之一，也是決定投資組合相對業績的主要因素。
　　A．資產配置
　　B．股票投資組合管理
　　C．債券投資組合管理
　　D．基金績效衡量
　　3．在同一風險水平下能夠令期望投資收益率（　　）的資產組合，或者是在同一期望投資收益率下風險（　　）的資產組合形成了有效市場前沿線。
　　A．，
　　B．小，
　　C．，小
　　D．小，小
　　4．報考資產配置策略的目標在于，在不提高系統性風險或投資組合波動性的前提下提高（　　）報酬。
　　A．短期
　　B．中期
　　C．長期
　　D．不確定
　　5．如果風險資產市場價格持續下降，投資組合保險策略的表現可能（　　）買入并持有策略。
　　A．優于
　　B．劣于
　　C．相當
　　D．不確定
　　6．以下不屬于資產配置需要考慮的因素是（　　）。
　　A．投資期限
　　B．稅收考慮
　　C．影響投資者風險承受能力和收益需求的各項因素
　　D．影響各類資產的風險收益狀況以及相關關系的宏觀市場環境因素
　　7．以下不屬于資產配置基本步驟的是（　　）。
　　A．明確投資目標和限制因素
　　B．確定有效資產組合的邊界
　　C．明確資本市場的方差值
　　D．尋找的資產組合
　　8．以下屬于資產配置基本方法的是（　　）。
　　A．風險控制法
　　B．情景綜合分析法
　　C．橫界面法
　　D．市場有效法
　　9．在資產配置基本方法中，（　　）假定未來與過去相似，以長期歷史數據為基礎，根據過去的經歷推測未來的資產類別收益。
　　A．歷史數據法
　　B．歷史觀察法
　　C．系列數據法
　　D．情景分析法
　　10．情景綜合分析法的預測期間為（　　）年。
　　A．2～4
　　B．3～5
　　C．2～5
　　D．3～4
　　11．情景綜合分析法更有效地著眼于社會、政治變化趨勢及其對股票價格和利率的影響，同時也為短期投資組合決策提供了適當的視角，為（　　）資產配置提供了運行空間。
　　A．戰術性
　　B．戰略性
　　C．變動組合
　　D．混合
　　12．以下對運用情景綜合分析法進行預測的基本步驟敘述不正確的是（　　）。
　　A．分析目前與未來的經濟環境，確認經濟環境可能存在的狀態范圍
　　B．預測在各種情景下，各類資產可能的收益風險以及各類資產之間的相關性
　　C．確定各情景發生的概率
　　D．以資產的規模為權重，通過加權平均的方法估計各類資產的收益與風險
　　13．以下屬于確定資產類別收益預期的主要方法是（　　）。
　　A．風險收益法
　　B．情景綜合分析法
　　C．界面法
　　D．成本收益法
　　14．從（　　）看，資產配置的主要類型可分為全球資產配置，股票、債券配置和行業風格資產配置。
　　A．范圍上
　　B．風險特征上
　　C．資產性質上
　　D．收益特征上
　　15．從配置策略上，可以將資產配置分為四種類型，以下不正確的是（　　）。
　　A．買入并持有策略
　　B．恒定分散策略
　　C．投資組合保險策略
　　D．報考資產配置策略
　　16．買入并持有策略是（　　）的長期再平衡方式，適用于長期計劃水平并滿足于戰略性資產配置的投資者。
　　A．報考
　　B．平衡型
　　C．消極型
　　D．積極型
　　17．（　　）適用于資本市場環境和投資者的偏好變化不大或改變資產配置狀態的成本大于收益時的狀態。
　　A．買入并持有戰略
　　B．恒定混合策略
　　C．投資組合保險策略
　　D．戰術性資產配置
　　18．（　　）是指保持資產組合中各類資產的固定比例。
　　A．投資組合保險策略
　　B．報考資產配置
　　C．買入并持有戰略
　　D．恒定混合策略
　　19．當市場表現出強烈的上升或下降趨勢時，恒定混合策略的表現將劣于（　　）。
　　A．買入并持有策略
　　B．報考資產配置
　　C．投資組合保險策略
　　D．投資組合策略
　　20．如果股票市場價格處于震蕩、波動狀態之中，恒定混合策略可能優于（　　）。
　　A．投資組合保險策略
　　B．買入并持有策略
　　C．報考資產配置
　　D．投資組合策略

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