（1）分層原因
①每個(gè)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，對(duì)投資產(chǎn)品的投資期限、回報(bào)率以及產(chǎn)品本身的復(fù)雜程度要求不同。
②每個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不同，各類交易場(chǎng)所的流動(dòng)性不同，不同企業(yè)類型在不同時(shí)期的融資需求也各不相同。
（2）分層
分層依據(jù) | 類別 |
交易產(chǎn)品品種 | 股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)衍生品證券市場(chǎng)、基金市場(chǎng) |
市場(chǎng)功能 | 發(fā)行市場(chǎng)、交易市場(chǎng) |
組織形式和交易活動(dòng)是否集中統(tǒng)一 | 場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)、場(chǎng)外交易市場(chǎng) |
所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型 | 全球性市場(chǎng)、全國性市場(chǎng)、區(qū)域性市場(chǎng) |
發(fā)行和募集方式 | 公募市場(chǎng)、私募市場(chǎng) |
（1）有利于調(diào)動(dòng)民間資本的積極性，將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力；
（2）有利于創(chuàng)新宏觀調(diào)控機(jī)制，提高直接融資比重，防范和化解經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)；
（3）有利于促進(jìn)科技創(chuàng)新，促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型；
（4）有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合，緩解產(chǎn)能過剩；
（5）有利于滿足日益增長(zhǎng)的社會(huì)財(cái)富管理需求，改善民生，促進(jìn)社會(huì)和諧；
（6）有利于提高我國經(jīng)濟(jì)金融的國際競(jìng)爭(zhēng)力。
（1）定義
場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)即證券交易所市場(chǎng)。證券交易所是證券買賣雙方公開交易的場(chǎng)所，是一個(gè)高度組織化、集中進(jìn)行證券交易的市場(chǎng)，是整個(gè)證券市場(chǎng)的核心。
（2）我國的場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)
主板市場(chǎng) | ①上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè)，具有較大的資本規(guī)模以及穩(wěn)定的盈利能力； ②有“宏觀經(jīng)濟(jì)晴雨表”之稱； ③上海證券交易所于1990年12月19日正式營(yíng)業(yè)； ④深圳證券交易所于1991年7月3日正式營(yíng)業(yè)； ⑤2021年2月5日，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，深交所啟動(dòng)合并主板與中小板相關(guān)準(zhǔn)備工作，并發(fā)布兩板合并業(yè)務(wù)通知及相關(guān)規(guī)則，明確合并實(shí)施后的相關(guān)安排，于4月6日正式實(shí)施兩板合并。 |
科創(chuàng)板市場(chǎng) | |
創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng) | ①2009年10月23日在深圳證券交易所正式啟動(dòng)； ②為具有高成長(zhǎng)性的中小企業(yè)和高科技企業(yè)融資服務(wù)； ③具有前瞻性、高風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管要求嚴(yán)格以及明顯的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的特點(diǎn)。 |
全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) （新三板） | ①成立于2012年9月20日； ②為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)； ③股票轉(zhuǎn)讓可以采用協(xié)議方式、做市方式、競(jìng)價(jià)方式或其他中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的轉(zhuǎn)讓方式。 |
（1）定義、特征和功能
定義 | 在集中的交易場(chǎng)所之外進(jìn)行證券交易的市場(chǎng)，沒有集中的交易場(chǎng)所和市場(chǎng)制度，又被稱為店頭市場(chǎng)或者柜臺(tái)市場(chǎng)。 |
特征 | ①掛牌標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)較低，通常不對(duì)企業(yè)規(guī)模和盈利情況等進(jìn)行要求； ②信息披露要求較低，監(jiān)管較為寬松； ③交易制度通常采用做市商制度。 |
功能 | ①拓寬融資渠道，改善中小企業(yè)融資環(huán)境； ②為不能在證券交易所上市交易的證券提供流通轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所； ③提供風(fēng)險(xiǎn)分層的金融資產(chǎn)管理渠道。 |
（2）我國的場(chǎng)外交易市場(chǎng)
區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng) | ①為其所在省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)中小微企業(yè)證券非公開發(fā)行、轉(zhuǎn)讓及相關(guān)活動(dòng)提供設(shè)施與服務(wù)的場(chǎng)所。 ②實(shí)行合格投資者制度。 ③由所在地省級(jí)人民政府按規(guī)定實(shí)施監(jiān)管，并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任。 |
券商柜臺(tái)市場(chǎng) | 證券公司為與特定交易對(duì)手方在集中交易場(chǎng)所之外進(jìn)行交易或?yàn)橥顿Y者在集中交易場(chǎng)所之外進(jìn)行交易提供服務(wù)的場(chǎng)所或平臺(tái)。在柜臺(tái)市場(chǎng)發(fā)行、銷售與轉(zhuǎn)讓的產(chǎn)品包括但不限于以下私募產(chǎn)品： ①證券公司及其子公司以非公開募集方式設(shè)立或者承銷的資產(chǎn)管理計(jì)劃、公司債務(wù)融資工具等產(chǎn)品； ②銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司等其他機(jī)構(gòu)設(shè)立并通過證券公司發(fā)行、銷售與轉(zhuǎn)讓的產(chǎn)品； ③金融衍生品及中國證監(jiān)會(huì)、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)可的產(chǎn)品。 |
機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng) | 報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人來自中國證券業(yè)協(xié)會(huì)、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)、中國上市公司協(xié)會(huì)或中國證券業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)可的其他自律組織會(huì)員，包含證券公司、私募基金、公募基金、銀行、信托、保險(xiǎn)、支付公司、投資咨詢公司、地方股權(quán)交易中心及其他機(jī)構(gòu)。 |
私募基金市場(chǎng) | 私募基金的合格投資者，是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只資產(chǎn)管理產(chǎn)品不低于100萬且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人： ①凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位； ②個(gè)人金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元。 |
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