證券市場基礎知識真題及答案第三章

來源：233網校 2015年5月13日

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第3頁：判斷題1-33
第4頁：單選題答案及解析

歷年真題答案及解析

　　一、單選題
　　1．【答案】A
　　【解析】債券作為證明債權債務關系的憑證，通常以有一定格式的票面形式來表現。一般情況下，債券票面上有四個基本要素：債券的票面價值、債券的到期期限、債券的票面利率和債券發行者名稱。
　　2．【答案】B
　　【解析】債券利率的主要影響因素有：借貸資金市場利率水平、籌資者的資信、債券期限長短。通常來說，期限較長的債券流動性差，風險相對較大，票面利率應該定得高一些；而期限較短的債券流動性強，風險相對較小，票面利率就可以定得低一些。
　　3．【答案】C
　　【解析】債券利息是公司的固定支出，它屬于費用范圍。
　　4．【答案】A
　　【解析】債券盡管有面值，代表了一定的財產價值，但它也只是一種虛擬資本，而非真實資本。由于債券的本質是證明債權債務關系的證書，在債權債務關系建立時所投入的資金已被債務人占用，債券是實際運用的真實資本的證書。債券的流動并不意味著它所代表的實際資本也同樣流動，債券獨立于實際資本之外。
　　5．【答案】C
　　【解析】債券收益表現為三種形式：①利息收入，即債權人在持有債券期間按約定的條件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息；②資本損益，即債權人到期收回的本金與買入債券或中途賣出債券與買入債券之間的價差收入；⑧再投資收益，即投資債券所獲現金流量再投資的利息收入，受市場收益率變化的影響。
　　6．【答案】D
　　【解析】債券票面利率又稱名義利率，是債券年利息與債券票面價值的比率，一般年利率用百分數表示。利率是債券票面要素中不可缺少的內容。
　　7．【答案】A
　　【解析】從單個債券和股票看，它們的收益率經常會產生差異，而有時差距還很大。但總體而言，如果市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率會大體保持相對穩定的關系，其差異反映了二者風險程度的差別。
　　8．【答案】D
　　【解析】特別國債是為了特定的政策目標而發行的國債。1998--2007年期間，財政部發行了兩次特別國債。A項長期建設國債是為執行積極的財政政策而發行的國債。
　　9．【答案】A
　　【解析】政府通過國債籌集的資金可用于各項開支。赤字國債是指用來彌補政府預算赤字的國債。
　　10．【答案】B
　　【解析】長期國債是指償還期限在10年或10年以上的國債。長期國債因為期限長，政府短期內無償還的負擔，而可以較長時間占用國債認購者的資金，所以常被用作政府投資的資金來源。長期國債在資本市場上有著重要地位；短期國債一般指償還期限為1年或1年以內的國債，具有周期短及流動性強的特點，在貨幣市場上占有重要地位。
　　11．【答案】D
　　【解析】長期國債是指償還期限在10年或10年以上的國債。短期國債通常指償還期限為1年或1年以內的國債；中期國債是指償還期限在1年以上、10年以下的國債。
　　12．【答案】A
　　【解析】政府債券是國家為籌措資金而向投資者出具的、并承諾在一定時期支付利息和到期還本的債務憑證。政府債券的舉債主體是國家。政府債券的主要特征有：安全性高、流通性強、收益穩定、免稅待遇。
　　13．【答案】D
　　【解析】在各類債券中，政府債券的信用等級是最高的，一般被稱為“金邊債券”。投資者購買政府債券，是一種較安全的投資選擇。
　　14．【答案】D
　　【解析】政府債券是政府發行的債券，由政府承擔還本付息的責任，它是國家信用的體現。政府債券的付息由政府保證，其信用度最高，風險最小，對投資者來說，投資政府債券的收益是比較穩定的。
　　15．【答案】B
　　【解析】記賬式國債的發行分為證券交易所市場發行、銀行間債券市場發行和同時在銀行間債券市場和交易所市場發行(又稱為跨市場發行)3種情況。個人投資者可以購買交易所市場發行和跨市場發行的記賬式國債，而銀行間債券市場的發行主要面向銀行和非銀行金融機構等機構投資者。
　　16．【答案】D
　　【解析】我國自1995年起實施的《預算法》規定，地方政府不允許發行地方政府債券(除法律和國務院另有規定外)。
　　17．【答案】D
　　【解析】非金融企業債務融資工具應在中國銀行間市場交易商協會交易。
　　18．【答案】B
　　【解析】證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場發行的約定在一定期限內歸還本付息的金融債券。
　　19．【答案】C
　　【解析】近年來，我國金融債券市場發展較快，金融債券品種也在不斷增加，其有以下幾種：①政策性金融債券；②商業銀行債券；③證券公司債券；④保險公司次級債務；⑤財務公司債券。其中，商業銀行債券主要有普通債券、次級債券、混合資本債券和小微企業專項金融債券。
　　20．【答案】B
　　【解析】可轉換公司債券兼有債權投資和股權投資雙重優勢。可轉換公司債券與一般的債券一樣，在轉換前投資者可以定期得到利息收入，但此時并不具有股東的權利；當發行公司的經營業績取得顯著增長時，可轉換公司債券的持有人可以在約定期限內，按預定的轉換價格轉換成公司的股份，以分享公司業績增長帶來的收益。
　　21．【答案】C
　　【解析】我國的混合資本債券的基本特征之一是：期限在15年以上，發行之日起10年內不得贖回。發行之日起10年后發行人具有1次贖回權，如果發行人未行使贖回權，可以適當提高混合資本債券的利率。
　　22．【答案】A
　　【解析】1987年3月，國務院頒布了《企業債券管理暫行條例》，其管理的范圍具體包括：國家投資債券、國家投資公司債券、中央企業債券、地方企業債券、地方投資公司債券、住宅建設債券和內部債券等7個品種。
　　23．【答案】C
　　【解析】《銀行間債券市場非金融企業中期票據業務指引》規定，企業發行中期票據應遵守國家的相關法律法規，其中中期票據待償還余額不得超過企業凈資產的40％。
　　24．【答案】D
　　【解析】附權證債券有權益權證、債務權證、貨幣權證以及黃金權證等一系列類型。其中附權益權證債券允許權證持有人以約定的價格購買發行人的普通股票。
　　25．【答案】A
　　【解析】在20世紀80年代中后期，福建投資信托公司、中國銀行、上海國際信托投資公司、廣東國際信托投資公司、天津國際信托投資公司以及交通銀行等，先后在H本東京、德國法蘭克福、中國香港、新加坡和英國倫敦發行國際債券，期限均為中、長期，最短的5年，最長的12年，絕大多數采用公募方式發行。
　　26．【答案】A
　　【解析】我國發行國際債券始于20世紀80年代初期。在改革開放的政策指導下，為利用國外資金，加快我國的建設步伐，我國開始利用國際債券市場籌集資金，債券品種主要有以下幾種：①政府債券；②金融債券；③可轉換公司債券。1996年我國政府成功地在美國發行4億美元100年期揚基債券，極大地提高了我國政府的國際形象，在國際資本市場確定了我國主權信用債券的較高地位和等級。財政部在國外發行的債券，屬于政府債券。
　　27．【答案】B
　　【解析】歐洲債券由一家或幾家大銀行牽頭，組織十幾家或幾十家國際性銀行在一個國家或幾個國家同時承銷。歐洲債券在法律上所受的限制比外國債券寬松得多，它既不需要官方主管機構的批準，也不受貨幣發行國有關法令的管制和約束。
　　28．【答案】B
　　【解析】歐洲債券是指借款人在本國境外市場發行的、不以發行市場所在國貨幣為面值的國際債券。它的特點是債券發行者、債券發行地點和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國家。由于它不以發行市場所在國的貨幣為面值，因此也稱無國籍債券。