參考答案
單選題答案
1．【答案詳解】D。2006年7月，澳大利亞證券交易所(ASX)與悉尼期貨交易所(SFE)宣布合并。
2．【答案詳解】D。有價證券的風險性是指證券持有者面臨著預期投資收益不能實現，甚至連本金也受到損失的可能。
3．【答案詳解】B。公司發行股票所籌集的資本屬于自有資本，而通過發行債券所籌集的資本屬于借貸資本，發行股票和長期公司債券是公司籌措長期資本的主要途徑，發行短期債券則是補充流動資金的重要手段。
4．【答案詳解】B。未知價又稱期貨價，是指當日證券市場上各種金融資產的收盤價，即基金管理人根據當日收盤價來計算基金單位資產凈值。
5．【答案詳解】C。只有股份有限公司才能發行股票。因此，股票市場的發行人為股份有限公司。
6．【答案詳解】B。社會公益基金是指將收益用于指定的社會公益事業的基金，如福利基金、科技發展基金、教育發展基金、文學獎勵基金等。企業年金不屬于社會公益基金。
7．【答案詳解】D。證券的流動性是指證券變現的難易程度。證券具有極高的流動性必須滿足的條件有：很容易變現、變現的交易成本極小、本金保持相對穩定。證券的流動性可以通過到期兌付、承兌、貼現、轉讓等方式實現。
8．【答案詳解】D。記名股票的特點有：①股東權利歸屬于記名股東；②可以一次或分次繳納出資；③轉讓相對復雜或受限制；④便于掛失，相對安全。
9．【答案詳解】D。1918年夏天成立的北平證券交易所是中國人自己創辦的第一家證券交易所。
10．【答案詳解】B。有價證券包括公募證券和私募證券兩種，公募證券是通過中介機構向不特定的社會公眾投資者公開發行的，而私募證券是向特定的投資者發行的證券。
11．【答案詳解】C。當公司的稅后凈利潤率低于或等于固定的股息率時，應按固定的股息率派發股息；當稅后凈利潤率高于固定的股息率時，按照實際稅后凈利潤率派發，但不應高于最終收益率的上限。
12．【答案詳解】A。股權分置改革后公司原非流通股股份的出售應當遵守以下規定：自改革方案實施之日起，在12個月內不得上市交易或轉讓；持有上市公司股份總數5%以上的原非流通股股東在上述規定期滿后，通過證券交易所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數量占該公司股份總數的比例在12個月內不得超過5%，在24個月內不得超過10%。
13．【答案詳解】C。銀行股票屬于資本證券，而不屬于貨幣證券。
14．【答案詳解】D。證券市場的基本功能包括：①籌資一投資功能；②定價功能；③資本配置功能。
15．【答案詳解】D。股票的理論價值是指股票的內在價值，即股票未來收益的現值。
16．【答案詳解】C。普通股票股東是否具有優先認股權，取決于認購時間與股權登記日的關系。在股權登記日前認購普通股票的，該股東享有優先認股權；在此日期后認購普通股票的，該股東不享有優先認股權。前者可稱為附權股或含權股，后者可稱為除權股。
17．【答案詳解】B。根據我國政府對WT0的承諾，外國證券機構駐華代表處申請成為證券交易所的特別會員可由證券交易所受理。
18．【答案詳解】A。這個指標是由1arry W11iams于1973年首創的，表示的是市場處于超買還是超賣狀態。
19．【答案詳解】C。修正的美式期權也稱為百慕大期權或大西洋期權，可以在期權到期日之前的一系列規定日期執行。
20．【答案詳解】A。目前，上市證券的集中交易主要采用凈額結算方式，結算參與人必須按照貨銀對付原則的要求，根據清算結果，向證券登記結算公司足額交付其應付的證券和資金，并為交易行為提供交收擔保。
21．【答案詳解】D。短期、中期和長期國債的償還期限分別是1年或者1年以內、1年以上10年以下、10年或者10年以上。
22．【答案詳解】A。保證金水平由交易所或結算所制定，一般初始保證金的比率為期貨合約價值的5%～10%。
23．【答案詳解】B。新加坡交易所(SGX)于2006年9月5日推出以新華富時50指數為基礎變量的全球首個中國A股指數期貨。
24．【答案詳解】B。存托憑證是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉讓憑證。目前，通過發行美國存托憑證的方式，實現了外國證券在美國的間接上市。
25．【答案詳解】B。最早進行境內個人直接投資境外證券市場試點的是天津濱海新區。
26．【答案詳解】D。B選項屬于契約型基金募集資金的方式；A、C選項不屬于基金募集資金的方式。
27．【答案詳解】D。國債的分類具體為：①按償還期限分類，國債可分為短期國債、中期國債和長期國債；②按資金用途分類，國債可以分為赤字國債、建設國債、戰爭國債和特種國債；③按流通與否分類，國債可以分為流通國債和非流通國債；④按發行本位分類，國債可以分為實物國債和貨幣國債。
28．【答案詳解】A。人們購買股票或其他有價證券，是因為股票或其他有價證券能帶來預期收益，將預期收益按市場利率和證券有效期限折算成今天的價值，即現值，也就是人們為了得到證券的未來收益而愿意付出的代價。
29．【答案詳解】D。契約型基金與公司型基金的區別在于：①資金的性質不同；②投資者的地位不同；③基金的營運依據不同，契約型基金依據基金契約營運基金，公司型基金依據基金公司章程營運基金。
30．【答案詳解】A。我國發行國際債券始于20世紀80年代初期。主要債券品種有政府債券、金融債券以及可轉換公司債券。
31．【答案詳解】D。D選項是優先股股東的權利。
32．【答案詳解】B。ETF即交易型開放式指數基金，既可以像封閉式基金一樣在交易所二級市場買賣，也可以像開放式基金一樣申購和贖回。
33．【答案詳解】A。可轉換債券是指證券持有者依據一定的轉換條件，可將信用債券轉為發行人普通股票的證券。它是證明持有者擁有購買發行公司一定數量股份的專有權憑證。
34．【答案詳解】D。轉換價值是可轉換債券實際轉換時按轉換成普通股的市場價格計算的理論價值，等于每股普通股的市價乘以轉換比例。轉換價值公式為：CP=P•R，可轉換公司債券的轉換價值為：CP=15×2=30(元)。
35．【答案詳解】B。內在價值也稱履約價值，是期權合同本身所具有的價值，也就是期權的買方如果立即執行該期權所能獲得的收益。
36．【答案詳解】B。證券經紀業務是指證券公司接受客戶委托代客戶買賣有價證券的行為，在經紀業務中，證券經紀公司只收取一定比例的傭金作為業務收入。
37．【答案詳解】B。轉換比例=可轉換債券面值÷轉換價格，即轉換比例=1000÷8=125。
38．【答案詳解】C。封閉式基金的交易價格主要取決于供求關系；開放式基金的交易價格主要取決于每一份基金份額凈資產值的大小，不直接受供求關系的影響。
39．【答案詳解】A。中證全債指數以樣本債券的發行量為權數，采用派許加權綜合價格指數公式計算。
40．【答案詳解】A。按交易活動是否在固定場所進行，證券市場可分為有形市場和無形市場。通常有形市場又稱“場內市場”，是指有固定場所的證券交易所市場。
41．【答案詳解】C。根據債券發行條款中是否規定在約定期限向債券持有人支付利息，即付息方式，債券可分為零息債券、附息債券和息票累積債券。
42．【答案詳解】D。從1981年到1994年我國發行的國債只有無記名國庫券，從1994年開始，國債品種向多樣化轉變，出現憑證式國債和記賬式國債。
43．【答案詳解】B。從理論上說，當市場價格與轉換價值相同時，稱為轉換平價；當市場價格高于理論價值時，稱為轉換升水；當市場價格低于轉換價值時，稱為轉換貼水。
44．【答案詳解】D。股東權是一種綜合權利，其中首要的是可以以股東身份參與股份公司的重大事項決策。
45．【答案詳解】B。國際債券在國際市場上發行，因此其計價貨幣往往是國際通用貨幣，以美元、英鎊、歐元、日元和瑞士法郎為主。
46．【答案詳解】C。利率風險是指市場利率變動引起證券投資收益變動的可能性。利率風險是固定收益證券的主要風險。
47．【答案詳解】A。電腦競價是一個重要的概念。電腦競價是指證券公司通過計算機聯機系統進行股票買賣申報。其做法是：證券公司將買賣指令輸入計算機終端，并通過計算機聯機系統傳給證券交易所的電腦主機；電腦主機接收后即進行配對處理。如有合適的雙方，電腦主機便自動撮合成交。
48．【答案詳解】C。可轉換公司債券應半年或1年付息一次，到期后5個工作日內應償還未轉股債券的本金及最后一期利息。
49．【答案詳解】B。物權證券是指證券持有者對公司的財產有直接支配處理權的證券；債權證券是指證券持有者為公司債權人的證券。
50．【答案詳解】A。2008年4月29日財政部和中國證監會發布的《關于從事證券期貨相關業務的資產評估機構有關管理問題的通知》規定，資產評估機構申請證券評估資格，凈資產不少于200萬元人民幣。
51．【答案詳解】D。份額股票又稱比例股票或無面額股票，是指股票票面上不記載金額的股票。這種股票并非沒有價值，而是不在票面上標明固定的金額，只記載其為幾股或占股本總額的若干分之幾。
52．【答案詳解】B。累積優先股是指歷年股息累積發放的優先股票。股份公司發行累積優先股票的目的，主要是為了保障優先股股東的收益不致因公司盈利狀況的波動而減少。由于規定未發放的股息可以累積起來，待以后年度一起支付，這就有利于保護優先股投資者的利益。
53．【答案詳解】D。保證金的水平由交易所或結算所制定，一般初始保證金的比率為期貨合約價值的5%～10%，但也有低至1%，或高達18%的情況。
54．【答案詳解】A。交易委托一般當天有效，即委托有效期從委托申報開始至當天閉市結束。
55．【答案詳解】B。代辦股份轉讓系統在結算方式上采用逐筆全額非擔保交收的結算方式，個人和機構投資者均可參與股份報價轉讓。
56．【答案詳解】B。場外交易市場的價格決定機制是買賣雙方協商議價，即議價。具體地說，是證券公司對自己所經營的證券同時掛出買入價和賣出價，并無條件地按買入價買入證券和按賣出價賣出證券，最終的成交價是在掛牌價基礎上經雙方協商決定的不舍傭金的凈價。
57．【答案詳解】B。2002年12月31日，中央國債登記結算有限責任公司開始發布中國債券指數系列，其覆蓋了交易所市場和銀行間市場所有發行額在50億元人民幣以上、待償期限在1年以上的債券，指數樣本債券每月末調整一次。
58．【答案詳解】D。信用風險是指交易中對方違約，沒有履行所作承諾造成損失的可能性，所以A項不符合題意；市場風險是指因資產或指數價格的不利變動而帶來損失的可能性，所以B項不符合題意；法律風險是指因合約不符合所在國法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導致損失的可能性，所以C項不符合題意。
59．【答案詳解】B。根據規定，通過初步詢價確定發行價格區間和相應的市盈率區間，根據累計投標詢價的結果確定發行價格和發行市盈率。
60．【答案詳解】B。《刑法》第一百八十二條有下列情形之一，操縱證券、期貨市場，情節嚴重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金；情節特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處罰金：①操縱證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；②與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券、期貨交易，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；③在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，或者以自已為交易對象，自買自賣期貨合約，影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的；④以其他方法操縱證券、期貨市場的。
多選題答案
1．【答案詳解】ABCD。在我國，按照投資主體性質分類，股票可以分為國家股、法人股、社會公眾股和外資股。
2．【答案詳解】BCD。債券與股票的相同點有：①債券與股票都屬于有價證券；②債券與股票都是籌措資金的手段；③債券與股票收益率相互影響。債券與股票的區別之一是目的不同，即發行債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的負債，不是資本金；發行股票則是股份公司創立和增加資本的需要，籌措的資金列入公司資本。
3．【答案詳解】AC。我國社會保障基金的投資范圍包括：銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業債、金融債等有價證券。A選項銀行存款和國債投資的比例不低于50%；信用等級在投資級以上的企業債、金融債不高于10%；C選項證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。
4．【答案詳解】ABCD。中國證監會是國務院直屬的證券監督管理的機構，是全國證券、期貨市場的主管部門，按照國務院授權和依照相關法律法規對證券市場進行集中、統一監管。它的主要職責是：依法制定有關證券市場監督管理的規章、規則，負責監督有關法律法規的執行，負責保護投資者的合法權益，對全國的證券發行、證券交易、中介機構的行為等依法實施全面監管，維持公平而有序的證券市場。
5．【答案詳解】ACD。證券衍生品的風險過高，不利于保險公司的穩健經營，所以B選項錯誤。
6．【答案詳解】ACD。境外上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。它采取記名股票形式，以人民幣標明面值，以外幣認購。在境外上市時，可以采取境外存股憑證形式或者股票的其他派生形式。
7．【答案詳解】ABC。證券資產管理業務是指證券公司作為資產管理人，根據有關法律、法規和與投資者簽訂的資產管理合同，按照資產管理合同約定的方式、條件、要求和限制，為投資者提供證券及其他金融產品的投資管理服務，以實現資產收益最大化的行為。經中國證監會批準，證券公司可以從事為單一客戶辦理定向資產管理業務、為多個客戶辦理集合資產管理業務、為客戶辦理特定目的的專項資產管理業務。
8．【答案詳解】ABCD。本題是對證券涵義的考查。證券是指各類記載并代表一定權利的法律憑證。它用以證明持有人有權以其所持憑證記載的內容而取得應有的權益。證券可以采取紙面形式或證券監管機構規定的其他形式。
9．【答案詳解】BCD。與銀行存款相比，金融債券的特征有：專用性、集中性、利率較高和流通性。
10．【答案詳解】ABC。股東大會是股份公司的權力機構，由全體股東組成。股東大會依法行使以下職權：①決定公司的經營方針和投資計劃；②選舉和更換非由職工代表擔任的董事、監事，決定有關董事、監事的報酬事項；③審議批準董事會報告；④審議批準監事會或監事的報告；⑤審議批準公司的年度財務預算方案、決算方案；⑥審議批準公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；⑦對公司增加或減少注冊資本作出決議；⑧對發行公司債券作出決議；⑨對公司合并、分立、解散、清算或者變更公司形式作出決議；⑩修改公司章程；公司章程規定的其他職權。
11．【答案詳解】AC。股票的票面價值又稱面值，即在股票票面上標明的金額，股票的票面價值在初次發行時有一定的參考意義，所以B選項錯誤。隨著時間的推移，公司的凈資產會發生變化，股票面值與每股凈資產逐漸背離，與股票的投資價值之間也沒有必然的聯系，所以D選項錯誤。
12．【答案詳解】ABD。未上市流通股份是指尚未在證券交易所上市交易的股份，具體包括發起人股份、募集法人股份、內部職工股、優先股或其他。其中，發起人股份包括國家持有股份、境內法人持有股份、境外法人持有股份、其他。其他指個別公司發起人與以上分類有區別的特殊情況。
13．【答案詳解】ABC。經濟形勢的變化、宏觀經濟政策的調整、供求關系的變化等都會影響股票未來的收益，引起股票內在價值的變化，因此D選項錯誤。
14．【答案詳解】ABC。金融期貨交易有一定的交易規則，這些規則是期貨交易正常進行的制度保證，也是期貨市場運行機制的外在體現。其主要的交易制度有：①集中交易制度。金融期貨在期貨交易所或證券交易所進行集中交易；②標準化的期貨合約和對沖機制；③保證金及其杠桿作用；④結算所和無負債結算制度；⑤限倉制度；⑥大戶報告制度；⑦每日價格波動限制及斷路器規則。
15．【答案詳解】AD。股票獨立于真實資本之外，在股票市場上進行著獨立的價值運動，是一種虛擬資本；股票是把已存在的股東權利表現為證券的形式，它的作用不是創造股東權利，而是證明股東權利，所以股票是證權證券。B、C兩項，物權證券是指證券持有者對公司的財產有直接支配處理權的證券；債權證券是指證券持有者為公司債權人的證券。股票不屬于物權證券，也不屬于債權證券，而是一種綜合權利證券。
16．【答案詳解】ABCD。本題考查的是國務院發布的《關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》提出了9個方面的綱領性意見之一。
17．【答案詳解】ABD。常見的行業因素包括：①行業或產業競爭結構；②行業可持續性；③抗外部沖擊的能力；④監管及稅收待遇；⑤勞資關系；⑥財務與融資問題；⑦行業估值水平。
18．【答案詳解】ABCD。股票應載明的事項主要有：公司名稱、公司成立的日期、股票種類、票面金額及代表的股份數、股票的編號。
19．【答案詳解】AB。優先分配公司盈余和剩余資產權是優先股股東的權利；股東不具有對公司財產的直接支配權。
20．【答案詳解】ABCD。我國根據投資主體的不同性質，將股票分為國家股、法人股、社會公眾股和外資股等不同類型。
21．【答案詳解】AC。債券靠兩種途徑收回投資：①債務人履行約定給付利息或償還本金；②通過流通市場轉讓債券。
22．【答案詳解】BCD。A選項應改為：公司型基金是依據基金公司章程設立，在法律上具有獨立法人地位的股份投資公司。公司型基金的資金是通過發行普通股票籌集的公司法人的資本，依據基金公司章程營運基金。A項屬于契約型基金的特性。
23．【答案詳解】BCD。國家股是指有權代表國家投資的部門或機構，以國有資產向公司投資形成的股份，包括公司現有國有資產折算成的股份。
24．【答案詳解】ABC。社會公益基金與社會保障基金是平行的概念。
25．【答案詳解】ABC。負責監督有關法律法規的執行、保護投資者的合法權益屬于證券監管機構的職責，所以D選項錯誤。
26．【答案詳解】BC。在金融期貨交易中，僅有極少數的合約到期進行實物交收，絕大多數的期貨合約是通過做相反交易實現對沖而平倉的。
27．【答案詳解】BD。從理論上說，不論是分割還是合并，將增加或減少股東持有股票的數量，但并不改變每位股東所持股東權益占公司全部股東權益的比重。理論上，股票分割或合并后股價會以相同的比例向下或向上調整，但股東所持股票的市值不發生變化。但事實上，股票分割與合并通常會刺激股價上升或下降。股票分割通常適用于高價股，拆細之后每股股票的市價下降，便于吸引更多的投資者購買；并股則常見于低價股。
28．【答案詳解】BC。保險公司次級債期限在5年以上(含5年)，所以A選項錯誤；中國證監會依法對保險公司次級定期債務進行監督管理，所以D選項錯誤。
29．【答案詳解】AC。國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值，向外國投資者發行的債券。國際債券主要分為兩類：①外國債券；②歐洲債券。
30．【答案詳解】ABD。對于股票來說，并無“直接收益率”這一概念，一般來說，衡量股票投資收益水平的指標主要有股利收益率、持有期收益率和股份變動后持有期收益率。
31．【答案詳解】BCD。以報告期成交股數(或發行量)為權數的指數稱為派許指數，也叫計算期加權股價指數。目前世界上大多數股票指數都是派許指數。
32．【答案詳解】ABD。證券業從業人員需要具備證券業從業資格，監管部門對證券公司董事、監事和高級管理人員的任職資格實行核準制，對從事保薦業務的保薦代表人實行注冊制，對一般從業人員，授權中國證券業協會管理。
33．【答案詳解】AC。普通股股票的購買力風險相對較小，當發生通貨膨脹時，由于公司產品價格上漲，股份公司的名義收益會增加，特別是當公司產品價格上漲幅度大于生產費用的漲幅時，公司凈盈利增加，此時股息會增加，股票價格也會隨之提高，普通股股東可得到較高收益，可部分減輕通貨膨脹帶來的損失，所以B選項錯誤；固定收益證券的名義收益率是固定的，當通貨膨脹率升高時，其實際收益率就會明顯下降，所以固定利息率和股息率的證券購買力風險較大，所以D選項錯誤。
34．【答案詳解】ABC。指數基金的特點是：投資組合模仿某一股價指數或債券指數，收益隨著即期的價格指數上下波動。當價格指數上升時，基金收益增加；反之，收益減少。基金因始終保持即期的市場平均收益水平，因而收益不會太高，也不會太低。由于指數基金的投資非常分散，可以完全消除投資組合的非系統風險，而且可以避免由于基金持股集中帶來的流動性風險。指數基金可以作為避險套利的工具，特別適于社保基金等數額較大、風險承受能力較低的資金投資。系統風險屬于不可分散風險，因此不可消除。
35．【答案詳解】ACD。根據我國《證券法》第七十四條規定，證券交易內幕信息的知情人主要之一是持有公司5%以上股份的股東及其董事、監事、高級管理人員，公司的實際控制人及其董事、監事、高級管理人員。
36．【答案詳解】ABD。商業銀行債券有：①金融債券，指依法在中華人民共和國境內設立的金融機構法人在全國銀行間債券市場發行的、按約定還本付息的有價證券；②商業銀行次級債券，指商業銀行發行的、本金和利息的清償順序列于商業銀行其他負債之后、先于商業銀行股權資本的債券；③混合資本債券，一種混合資本工具，比普通股票和債券更加復雜。
37．【答案詳解】ABC。有確鑿證據表明最近交易市價不能真實反映公允價值的(如異常原因導致長期停牌或臨時停牌的股票等)，應對最近交易的市價進行調整，以確定投資品種的公允價值，所以D選項錯誤。
38．【答案詳解】ABCD。基金托管人的作用決定了它對所托管的基金承擔著重要的法律及行政責任。概括地說，基金托管人應該是完全獨立于基金管理機構、具有一定的經濟實力、實收資本達到一定規模、具有行業信譽的金融機構。
39．【答案詳解】ABCD。20世紀末，隨著證券市場的發展，滬、深交易所交易品種逐步增加，由單一的股票陸續增加了國債、權證、企業債券、可轉換債券和封閉式基金等。
40．【答案詳解】ABCD。利率下降或上升一般會導致股價變動，A、B、C、D四項都是這一原理的作用機制。
判斷題答案
1．【答案詳解】B。從整體上說，證券的風險與其收益成正比。通常情況下，風險越大的證券，投資者要求的預期收益越高；風險越小的證券，預期收益越低。
2．【答案詳解】A。略
3．【答案詳解】B。轉增股本是將原屬于股東權益的資本公積轉為實收資本，股東權益總量和每位股東占公司的股份比例均未發生任何變化，唯一的變化是發行在外的總股數增加了。
4．【答案詳解】A。雖然證券市場可分為場內和場外市場，但場內市場與場外市場之間的截然劃分已經不復存在，出現了多層次的證券市場結構。很多傳統意義上的場外市場由于報價商和電子撮合系統的出現具有集中交易特征，而交易所市場也開始逐步推出兼容場外交易的交易組織形式。
5．【答案詳解】B。2003年5月27日，瑞士銀行成為首家獲批的合格境外機構投資者(QFII)。
6．【答案詳解】B。公募證券是指發行人通過中介機構向不特定的社會公眾投資者公開發行的股票。
7．【答案詳解】B。資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯系的活動而產生的證券。題中描述的為貨幣證券的概念。
8．【答案詳解】B。證券發行市場是證券交易市場的基礎和前提；證券交易市場是證券發行市場得以持續發行的必要條件。
9．【答案詳解】B。證券發行市場是發行人以發行證券的方式籌集資金的場所，又稱一級市場或初級市場；證券交易市場是買賣已發行證券的市場，又稱二級市場或次級市場。
10．【答案詳解】A。本題是對開放式基金相關內容的考查。
11．【答案詳解】B。通常，虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的貼面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一定相等。虛擬資本的變化并不完全反映實際資本額的變化。
12．【答案詳解】B。證券發行市場和流通市場相互依存、相互制約，是一個不可分割的整體。證券發行市場是流通市場的基礎和前提，有了發行市場的證券供應，才有流通市場的證券交易，證券發行的種類、數量和發行方式決定著流通市場的規模和運行；流通市場是證券得以持續擴大發行的必要條件，為證券的轉讓提供市場條件，使發行市場充滿活力。
13．【答案詳解】B。儲蓄國債(電子式)從開始發行之日起計息，付息方式分為利隨本清和定期付息。財政部于指定付息日或到期日通過試點商業銀行向投資者支付利息和本金。
14．【答案詳解】B。設權證券所代表的權利本來不存在，而是隨著證券的制作而產生；證權證券是權利的一種物化的外在形式，它是權利的載體，權利是已經存在的。
15．【答案詳解】A。在申購和贖回時，ETF與投資者交換的是基金份額和“一攬子”股票，而LOF則是與投資者交換現金。
16．【答案詳解】B。記賬式國債是由財政部面向全社會各類投資者、通過無紙化方式發行的、以電子記賬方式記錄債權并可以上市和流通轉讓的債券。記賬式國債的發行分為證券交易所市場發行、銀行間債券市場發行以及同時在銀行間債券市場和交易所市場發行(又稱為跨市場發行)3種情況。
17．【答案詳解】B。外國債券一般由發行地所在國的證券公司、金融機構承銷，而歐洲債券則由一家或幾家大銀行牽頭，組成國際性銀行在一個國家或幾個國家同時承銷。
18．【答案詳解】A。略
19．【答案詳解】B。股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響。其中，供求關系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關系而影響股票價格的。
20．【答案詳解】B。普通股股東是否具有優先認股權，取決于認購時間與股權登記日的關系，該日稱為股權登記日。
21．【答案詳解】A。嵌入式衍生工具是指嵌入到非衍生合同(主合同)中的衍生金融工具，該衍生工具使主合同的部分或全部現金流量將按照特定利率、金融工具價格、匯率、價格或利率指數、信用等級或信用指數，或類似變量的變動而發生調整，例如目前公司債券條款中包含的贖回條款、返售條款、轉股條款、重設條款等。
22．【答案詳解】B。按交易活動是否在固定場所進行，證券市場可分為有形市場和無形市場。
23．【答案詳解】A。本題是對保證金制度的考查。
24．【答案詳解】A。根據我國《公司法》和《證券法》的規定，股票發行價格可以等于票面金額，也可以超過票面金額(溢價發行)，但不得低于票面金額。以超過票面金額的價格發行股票所得的溢價款項列入發行公司的資本公積金。
25．【答案詳解】A。在日本發行的外國債券稱為武士債券，它是由日本發行人在日本債券市場發行的以日元為面值的債券。
26．【答案詳解】A。詳細內容見《刑法》第一百八十一條。
27．【答案詳解】B。認股權證的換股比例越高，認股權證的價值越大。
28．【答案詳解】A。略
29．【答案詳解】B。因資產或指數價格不利變動可能帶來損失的風險是市場風險。題中描述的是操作風險。
30．【答案詳解】B。貨幣國債可以進一步分為本幣國債和外幣國債。本幣國債以本國貨幣為面值發行，外幣國債以外國貨幣為面值而發行。
31．【答案詳解】A。略
32．【答案詳解】B。金融期貨交易實行保證金交易和逐日盯市制度，交易者并不需要在成交時擁有或借入全部資金或基礎金融工具。
33．【答案詳解】B。題中所描述的為“G股”。S股是指注冊地在我國內地、上市地在新加坡的境外上市外資股。
34．【答案詳解】B。可贖回優先股票的價格一般是在發行時規定的．通常高于股票價值，不是根據市場價格確定的。
35．【答案詳解】B。可轉換公司債券一般要經股東大會或董事會的決議通過才能發行。
36．【答案詳解】B。基金持有人未進行選擇的．基金管理人應支付現金。
37．【答案詳解】B。在金融期權交易中，在成交時，期權購買者為取得期權合約所賦予的權利，必須向期權出售者支付一定的期權費，金融期權交易在成交后，除了到期履約外，交易雙方將不發生任何現金流轉。
38．【答案詳解】A。略
39．【答案詳解】A。非累積優先股票是指股息當年結算、不能累積發放的優先股．如果本年度公司的盈利不足以支付全部優先股股息，對其所欠部分公司將不予累計計算，優先股股東也不得要求公司在以后的營業年度中予以補發。
40．【答案詳解】A。本題是對我國的債券指數與基金指數知識的考查。
41．【答案詳解】B。目前，我國的基金全部是契約型基金。
42．【答案詳解】A。略
43．【答案詳解】B。根據中國證監會《上市公司行業分類指引》，上市公司按三級分類，分別列入農林牧漁業、采掘業、制造業、電力煤氣及水的生產和供應業、建筑業、交通運輸倉儲業、信息技術業、批發和零售貿易業、房地產業、社會服務業、傳播與文化產業、綜合類共12個門類及若干大類和中類。海通證券公司(600837)應列為“金融、保險業門類”(1)、“證券、期貨業大類”(121)、“綜合類證券公司中類”(12121)。
44．【答案詳解】B。封閉式基金一般每周或更長時間公布一次，開放式
基金一般在每個交易日連續公布。
45．【答案詳解】B。龍債券的發行以非亞洲貨幣標定面額，盡管有一些債券以加拿大元、澳元和日元標價，但多數以美元標價。
46．【答案詳解】A。略
47．【答案詳解】A。公司的剩余資產在分配給股東之前，一般應按下列順序支付：支付清算費用，支付公司員工工資和勞動保險費用。繳付所欠稅款，清償公司債務；如還有剩余資產，再按照股東持股比例分配給各股東。
48．【答案詳解】A。2004年5月，中小企業板塊被國務院批準在深圳證券交易所主板市場內設立。上交所無該板塊。
49．【答案詳解】A。略
50．【答案詳解】A。本題是對股票價格指數知識的考查。
51．【答案詳解】A。略
52．【答案詳解】A。Shibor是中國貨幣市場的基準利率，是以16家報價行的報價為基礎，剔除一定比例的最高價和最低價后的算術平均值。
53．【答案詳解】B。龍債券是指在除日本以外的亞洲地區發行的一種以非亞洲國家和地區貨幣標價的債券。龍債券的發行以非亞洲貨幣標定面額，盡管有一些債券以加拿大元、澳元和日元標價，但多數以美元標價。
54．【答案詳解】A。略
55．【答案詳解】A。本題是對股票價格平均數的考查。
56．【答案詳解】A。略
57．【答案詳解】A。債券基金是一種以債券為主要投資對象的證券投資基金。債券基金的收益會受市場利率的影響，當市場利率下調時，其收益會上升；反之，若市場利率上調，其收益將下降。
58．【答案詳解】B。貨幣市場基金的優點是資本安全性高、購買限額低、流動性強、收益較高、管理費用低，有些還不收取贖回費用。
59．【答案詳解】B。基金估值的目的是客觀、準確地反映基金資產的價值。經基金資產估值后確定的基金資產凈值而計算出的基金份額凈值，是計算基金份額轉讓價格尤其是計算開放式基金申購與贖回價格的基礎。
60．【答案詳解】B。金融期貨的交易者權利與義務對稱；金融期權的交易者權利與義務不對稱，其中買方只有權利無義務，賣方只有義務無權利。
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