1．金融衍生工具產生的最基本原因是避險。
2．20世紀80年代以來的金融自由化進一步推動了金融衍生工具的發展。
金融自由化內容包括：
(1)取消對存款利率的最高限額，逐步實現利率自由化。如美國《1980年銀行法》廢除了Q條例，規定從l980年3月起分6年逐步取消對定期存款和儲蓄存款的最高利率限制；
(2)打破金融機構經營范圍的地域和業務種類限制，允許各金融機構業務交叉、互相自由滲透，鼓勵銀行綜合化發展；
(3)放松外匯管制；
(4)開放各類金融市場，放寬對資本流動的限制。
3．金融機構的利潤驅動。1988年國際清算銀行制定的《巴塞爾協議》規定：開展國際業務的銀行必須將其資本對加權風險資產的比率維持在8％以上，其中核心資本至少為總資本的50％。目前新的《巴塞爾協議Ⅱ》對國際性商業銀行從事衍生工具業務也規定了資本金要求。
金融中介機構積極參與金融衍生工具的發展主要有兩方面原因：一是在金融機構進行資產負債管理的背景下，金融衍生工具業務屬于表外業務，既不影響資產負債表狀況，又能帶來手續費等收入。二是金融機構可以利用自身在金融衍生工具方面的優勢，直接進行自營交易，擴大利潤來源。
例5-2(2012年3月考題·多選題)
金融中介機構積極參與金融衍生工具的發展的原因有（ ）。
A．金融機構可以利用自身在金融衍生工具方面的優勢，直接進行自營交易，擴大利潤來源
B．不影響資產負債表狀況
C．能帶來手續費等收入
D．監管機構對金融中介機構積極參與金融衍生工具沒有限制
【參考答案】ABC
【解析】包括兩方面原因：一是在金融機構進行資產負債管理的背景下，金融衍生工具業務屬于表外業務，既不影響資產負債表狀況，又能帶來手續費等收入。二是金融機構可以利用自身在金融衍生工具方面的優勢，直接進行自營交易，擴大利潤來源。由于越來越多的金融機構尤其是商業銀行介入了金融衍生工具交易，引起了監管機構的高度關注，目前新的《巴塞爾協議Ⅱ》對國際性商業銀行從事金融衍生工具業務也規定了資本金要求。
4．新技術革命為金融衍生工具的產生與發展提供了物質基礎與手段。
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