第十章證券登記與交易結(jié)算
　　本章主要考點
　　1.熟悉證券登記的概念、種類及其主要內(nèi)容；
　　2.掌握清算、交收的概念；
　　3.熟悉清算和交收的聯(lián)系與區(qū)別；
　　4.掌握清算與交收的原則；
　　5.掌握結(jié)算賬戶管理的有關(guān)規(guī)定和要求；
　　6.掌握證券交易結(jié)算流程及各主要環(huán)節(jié)的基本內(nèi)容；
　　7.熟悉證券交易結(jié)算風(fēng)險的種類及其防范措施。
　　節(jié)證券登記
　　一、證券登記概述（熟悉）
　　▲證券登記是指證券登記結(jié)算機構(gòu)為證券發(fā)行人建立和維護證券持有人名冊的行為。證券登記具有確定或變更證券持有人及其權(quán)利的法律效力，是保障投資者合法權(quán)益的重要環(huán)節(jié)，也是規(guī)范證券發(fā)行和證券交易過戶的關(guān)鍵所在。
　　▲為辦理證券登記業(yè)務(wù)，中國結(jié)算公司設(shè)立了電子化證券登記簿記系統(tǒng)。記錄證券數(shù)量的小單位為1股（份、元）（取整數(shù)位）。
　　▲根據(jù)規(guī)定，證券應(yīng)當(dāng)?shù)怯浽谧C券持有人本人名下，但符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的，可以登記在名義持有人名下。少數(shù)通過托管機構(gòu)持有B股的境外投資者未取得直接的股東身份。這些境外投資者只能通過其名義持有人（即其托管機構(gòu)）間接行使股東權(quán)利。
　　二、證券登記的種類（熟悉）
　　▲證券登記按證券種類可以劃分為股份登記、基金登記、債券登記、權(quán)證登記、交易型開放式指數(shù)基金登記等。
　　▲證券登記按性質(zhì)劃分可以分為初始登記、變更登記、退出登記等。
　　以下按性質(zhì)劃分標準進行介紹：
　　（一）初始登記
　　初始登記指已發(fā)行的證券在證券交易所上市前，由中國結(jié)算公司根據(jù)證券發(fā)行人的申請維護證券持有人名冊，并將證券記錄到投資者證券賬戶中。經(jīng)過初始登記手續(xù)，投資者持有該證券的事實得到確認。初始登記是投資者后續(xù)進行買賣、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等流轉(zhuǎn)和處置行為的前提。
　　按照證券類別和發(fā)行情況，可以對證券初始登記進一步劃分為股份初始登記、基金募集登記、債券發(fā)行登記、權(quán)證發(fā)行登記和交易型開放式指數(shù)基金發(fā)行登記。
　　（1）股份初始登記。股份登記包括首次公開發(fā)行登記、增發(fā)新股登記、送股（或轉(zhuǎn)增股本）登記和配股登記等。
　　發(fā)行結(jié)束后2個交易日內(nèi)，上市公司應(yīng)當(dāng)向中國結(jié)算公司申請辦理股份發(fā)行登記，對網(wǎng)上和網(wǎng)下發(fā)行的結(jié)果加以確認。
　　（2）基金募集登記。證券投資基金網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行要進行募集登記。
　　（3）債券發(fā)行登記。記賬式國債通過招投標或其他方式發(fā)行的，中國結(jié)算公司根據(jù)財政部和證券交易所相關(guān)文件確認的結(jié)果，建立證券持有人名冊，完成初始登記。記賬式國債在證券交易所掛牌分銷或在場外合同分銷的，中國結(jié)算公司根據(jù)證券交易所確認的分銷結(jié)果，辦理記賬式初始國債登記。
　　（4）權(quán)證發(fā)行登記。權(quán)證發(fā)行登記參照股份首次公開發(fā)行登記辦理。
　　（5）交易型開放式指數(shù)基金發(fā)行登記。
　　（二）變更登記
　　變更登記包括證券過戶登記和其他變更登記。
　　1.證券過戶登記。按照引發(fā)變更登記需求的不同，可以將證券過戶登記劃分為證券交易所集中交易過戶登記（以下簡稱“集中交易過戶登記”）和非集中交易過戶登記（以下簡稱“非交易過戶登記”）。
　　（1）集中交易過戶登記。投資者委托證券公司參與證券交易所集中交易后，中國結(jié)算公司需要根據(jù)證券交易的交收結(jié)果在買方的證券賬戶上增加證券，在賣方的證券賬戶上減少證券，并相應(yīng)在證券持有人名冊上進行變更登記。
　　（2）非交易過戶登記。非交易過戶登記是指符合法律規(guī)定和程序的因股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓、司法扣劃、行政劃撥、繼承、捐贈、財產(chǎn)分割、公司購并、公司回購股份和公司實施股權(quán)激勵計劃等原因，發(fā)生的記名證券在出讓人、受讓人或賬戶之間的變更登記。
　　2.其他變更登記。其他變更登記包括證券司法凍結(jié)、質(zhì)押、權(quán)證創(chuàng)設(shè)與注銷、權(quán)證行權(quán)、可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股、可轉(zhuǎn)換公司債券贖回或回售、交易型開放式指數(shù)基金申購或贖回等引起的變更登記。對于其他變更登記，中國結(jié)算公司將相應(yīng)維護證券賬戶和證券持有人名冊的記錄，采取變更余額、對質(zhì)押和司法凍結(jié)等情況加以標記等措施。
　　（三）退出登記
　　股票終止上市后，股票發(fā)行人或其代辦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時到中國結(jié)算公司辦理證券交易所市場的退出登記手續(xù)。
　　債券提前贖回或到期兌付的，其證券交易所市場登記服務(wù)業(yè)務(wù)自動終止，視同債券發(fā)行人交易所市場退出登記手續(xù)辦理完畢。
　　【例1】證券登記按（）可以劃分為股份登記、基金登記、債券登記、權(quán)證登記、交易型開放式指數(shù)基金登記等。
　　A.證券數(shù)量B.證券種類
　　C.性質(zhì)D.程序
　　『正確答案』B
　　【例2】（）是投資者后續(xù)進行買賣、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等流轉(zhuǎn)和處置行為的前提。
　　A.初始登記B.退出登記
　　C.變更登記D.債券登記
　　『正確答案』A
　　【例3】變更登記包括（）。
　　A.證券過戶登記
　　B.證券司法凍結(jié)、質(zhì)押引起的變更登記
　　C.權(quán)證創(chuàng)設(shè)與注銷引起的變更登記
　　D.可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股引起的變更登記
　　『正確答案』ABCD
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