第二節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的管理
　　一、融資融券業(yè)務(wù)管理的基本原則（掌握）
　　開展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的證券公司（以下簡(jiǎn)稱“證券公司”）從事融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)遵守以下原則：（4個(gè)）
　　（一）合法合規(guī)原則
　　▲證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)遵守法律、行政法規(guī)和有關(guān)管理辦法的規(guī)定，加強(qiáng)內(nèi)部控制，嚴(yán)格防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)維護(hù)客戶資產(chǎn)的安全。
　　▲證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)必須經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。
　　▲證券公司向客戶融資，應(yīng)當(dāng)使用自有資金或者依法籌集的資金；向客戶融券，應(yīng)當(dāng)使用自有證券或者依法取得處分權(quán)的證券。
　?。ǘ┘泄芾碓瓌t
　　▲證券公司對(duì)融資融券業(yè)務(wù)要實(shí)行集中統(tǒng)一管理。證券公司融資融券業(yè)務(wù)的決策和主要管理職責(zé)應(yīng)集中于證券公司總部。公司應(yīng)建立完備的融資融券業(yè)務(wù)管理制度、決策與授權(quán)體系、操作流程和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估與控制體系。
　　▲融資融券業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)體系原則上按照“董事會(huì)—業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)—業(yè)務(wù)執(zhí)行部門—分支機(jī)構(gòu)”的架構(gòu)設(shè)立和運(yùn)行。
　　☆董事會(huì)負(fù)責(zé)制定融資融券業(yè)務(wù)的基本管理制度，決定與融資融券業(yè)務(wù)有關(guān)的部門設(shè)置及各部門職責(zé)，確定融資融券業(yè)務(wù)的總規(guī)模。
　　☆業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)由有關(guān)高級(jí)管理人員及部門負(fù)責(zé)人組成，負(fù)責(zé)制定融資融券業(yè)務(wù)操作流程，選擇可從事融資融券業(yè)務(wù)的分支機(jī)構(gòu)，確定對(duì)單一客戶和單一證券的授信額度、融資融券的期限和利率（費(fèi)率）、保證金比例和維持擔(dān)保比例、可沖抵保證金的證券種類及折算率、客戶可融資買入和融券賣出的證券種類。
　　☆業(yè)務(wù)執(zhí)行部門負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的具體管理和運(yùn)作，制定融資融券合同的標(biāo)準(zhǔn)文本，確定對(duì)具體客戶的授信額度，對(duì)分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)操作進(jìn)行審批、復(fù)核和監(jiān)督。
　　☆分支機(jī)構(gòu)在公司總部的集中監(jiān)控下，按照公司的統(tǒng)一規(guī)定和決定，具體負(fù)責(zé)客戶征信、簽約、開戶、保證金收取和交易執(zhí)行等業(yè)務(wù)操作。
　　證券公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)分支機(jī)構(gòu)融資融券業(yè)務(wù)活動(dòng)的控制，禁止分支機(jī)構(gòu)未經(jīng)總部批準(zhǔn)向客戶融資、融券，禁止分支機(jī)構(gòu)自行決定簽約、開戶、授信、保證金收取等應(yīng)當(dāng)由總部決定的事項(xiàng)。
　　（三）獨(dú)立運(yùn)行原則
　　證券公司應(yīng)當(dāng)健全業(yè)務(wù)隔離制度，確保融資融券業(yè)務(wù)與證券資產(chǎn)管理、證券自營(yíng)、投資銀行等業(yè)務(wù)在機(jī)構(gòu)、人員、信息、賬戶等方面相互分離、獨(dú)立運(yùn)行。
　　（四）崗位分離原則
　　證券公司融資融券業(yè)務(wù)的前、中、后臺(tái)應(yīng)當(dāng)相互分離、相互制約。各主要環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)分別由不同的部門和崗位負(fù)責(zé)，負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和業(yè)務(wù)稽核的部門和崗位應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于其他部門和崗位，分管融資融券業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員不得兼管風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部門和業(yè)務(wù)稽核部門。
　　【例1】融資融券業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)體系原則上按照（　?。┑募軜?gòu)設(shè)立和運(yùn)行。
　　A.業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)—業(yè)務(wù)執(zhí)行部門—董事會(huì)—分支機(jī)構(gòu)
　　B.業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)—董事會(huì)—業(yè)務(wù)執(zhí)行部門—分支機(jī)構(gòu)
　　C.董事會(huì)—業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)—業(yè)務(wù)執(zhí)行部門—分支機(jī)構(gòu)
　　D.業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)—業(yè)務(wù)執(zhí)行部門—分支機(jī)構(gòu)—董事會(huì)
　　『正確答案』C
　　【例2】開展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的證券公司從事融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)遵守的原則有（　　）。
　　A.合法合規(guī)原則B.集中管理原則
　　C.獨(dú)立運(yùn)行原則D.崗位分離原則
　　『正確答案』ABCD
　　二、融資融券業(yè)務(wù)的賬戶體系（掌握）
　?。ㄒ唬┳C券公司信用賬戶
　　證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行分別開立賬戶。
　　融券專用證券賬戶
　　證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶
　　信用交易證券交收賬戶
　　信用交易資金交收賬戶
　　融資專用資金賬戶
　　商業(yè)銀行 客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶
　　
　　1.融券專用證券賬戶，用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用于證券買賣。
　　2.客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶，用于記錄客戶委托證券公司持有、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的證券。
　　3.信用交易證券交收賬戶，用于客戶融資融券交易的證券結(jié)算。
　　4.信用交易資金交收賬戶，用于客戶融資融券交易的資金結(jié)算。
　　5.融資專用資金賬戶，用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金。
　　6.客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶，用于存放客戶交存的、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的資金。
　　在以證券公司名義開立的客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶內(nèi)，應(yīng)當(dāng)為每一客戶單獨(dú)開立信用賬戶。
　?。ǘ┛蛻粜庞觅~戶
　　客戶申請(qǐng)開展融資融券業(yè)務(wù)要在證券公司開立實(shí)名信用資金臺(tái)賬和信用證券賬戶，在存管銀行開立信用資金賬戶。
　　1.客戶信用資金臺(tái)賬是客戶在證券公司開立的用于記載客戶交存的擔(dān)保資金及融資融券形成的負(fù)債的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。
　　2.客戶信用證券賬戶，是證券公司根據(jù)證券登記結(jié)算公司相關(guān)規(guī)定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的二級(jí)證券賬戶。
　　3.客戶信用資金賬戶，是客戶在存管銀行開立的用于記載客戶交存的擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶的二級(jí)賬戶。
　　【例1】（　?。┯糜谟涗浛蛻粑凶C券公司持有、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的證券。
　　A.融券專用證券賬戶
　　B.融資專用資金賬戶
　　C.客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶
　　D.客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶
　　『正確答案』C
　　【例2】以下關(guān)于證券公司的賬戶體系的說法，不正確的是（　?。?。
　　A.融券專用證券賬戶用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用于證券買賣
　　B.客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶用于記錄客戶委托證券公司持有、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的證券
　　C.融資專用資金賬戶用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金
　　D.信用交易資金交收賬戶用于客戶融資融券交易的證券結(jié)算
　　『正確答案』D
　　【例3】證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義，在商業(yè)銀行分別開立（　　）。
　　A.融資專用資金賬戶
　　B.融券專用證券賬戶
　　C.客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶
　　D.信用交易資金交收賬戶
　　『正確答案』AC
　　三、融資融券業(yè)務(wù)客戶的申請(qǐng)、征信與選擇（熟悉）
　?。ㄒ唬┛蛻舻纳暾?qǐng)
　　客戶要在證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)由客戶本人向證券公司營(yíng)業(yè)部提出申請(qǐng)。客戶申請(qǐng)時(shí)應(yīng)向證券公司營(yíng)業(yè)部提交證券公司規(guī)定的相關(guān)材料。一般包括：融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)表、有效身份證明文件、已在營(yíng)業(yè)部開立的普通資金賬戶和證券賬戶、融資融券擔(dān)保品證明、客戶具有支配權(quán)的資產(chǎn)證明、住址證明等客戶征信所需的相關(guān)材料。機(jī)構(gòu)客戶還需提交公司章程、法人代表授權(quán)書、法人代表證明書、法人代表身份證明及經(jīng)辦人身份證明文件。
　　營(yíng)業(yè)部受理客戶申請(qǐng)后應(yīng)按公司規(guī)定的審核、審批流程對(duì)客戶進(jìn)行征信、評(píng)估和授信審批。
　?。ǘ┛蛻粽餍耪{(diào)查
　　▲證券公司應(yīng)了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，并以書面和電子方式予以記載、保存。
　　▲內(nèi)容：客戶基本資料；投資經(jīng)驗(yàn)；誠信記錄；還款能力；融資融券需求。
　　▲不符合相關(guān)規(guī)定的和證券公司的股東、關(guān)聯(lián)人，證券公司不得向其融資融券。
　?。ㄈ┛蛻舻倪x擇標(biāo)準(zhǔn)
　　一般主要包括以下幾方面：
　　1.從事證券交易時(shí)間：要求客戶在申請(qǐng)開展融資融券業(yè)務(wù)的證券公司所屬營(yíng)業(yè)部開設(shè)普通證券賬戶并從事交易滿半年以上（試點(diǎn)初期一般都要求滿18個(gè)月以上）。
　　2.賬戶狀態(tài)：客戶開戶手續(xù)齊全、資料完備，資金賬戶與證券賬戶對(duì)應(yīng)關(guān)系清晰，交易結(jié)算狀態(tài)良好。
　　3.信譽(yù)狀況：客戶信譽(yù)良好，無重大違約記錄。
　　4.資產(chǎn)狀況：具有符合要求的擔(dān)保品和較強(qiáng)的還款能力。
　　5.投資風(fēng)格及業(yè)績(jī)：投資風(fēng)格穩(wěn)健，無重大失誤和損失，有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
　　6.關(guān)聯(lián)關(guān)系：非證券公司股東或關(guān)聯(lián)人。
　　【例題】證券公司選擇客戶時(shí)，要求客戶在申請(qǐng)開展融資融券業(yè)務(wù)的證券公司所屬營(yíng)業(yè)部開設(shè)普通證券賬戶并從事交易滿（　?。┮陨希ㄔ圏c(diǎn)初期一般都要求滿18個(gè)月以上）。
　　A.半年B.1年
　　C.2年 D.3年
　　『正確答案』A
　　四、融資融券業(yè)務(wù)合同與風(fēng)險(xiǎn)揭示
　?。ㄒ唬┤谫Y融券業(yè)務(wù)合同內(nèi)容（熟悉）
　　1.證券公司在向客戶融資融券前，應(yīng)當(dāng)與其簽訂載入中國證券協(xié)會(huì)規(guī)定的必備條款的融資融券業(yè)務(wù)合同。合同應(yīng)由證券公司統(tǒng)一制定、保管和與客戶簽訂。
　　2.合同中載明的事項(xiàng)（20項(xiàng)）。
　　3.客戶只能與1家證券公司簽訂融資融券合同，向1家證券公司融入資金和證券。
　?。ǘ╋L(fēng)險(xiǎn)揭示（熟悉）
　　《融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》中注意的幾點(diǎn)內(nèi)容：
　　1.提示客戶注意融資融券交易具有普通證券交易所具有的政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)，以及其特有的投資風(fēng)險(xiǎn)放大等風(fēng)險(xiǎn)。
　　2.提示客戶在開戶從事融資融券交易前，必須了解所在的證券公司是否具有開展融資融券業(yè)務(wù)的資格。
　　3.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果不能按照約定的期限清償債務(wù)，或上市證券價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致?lián)Ｎ飪r(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例低于維持擔(dān)保比例，且不能按照約定的時(shí)間、數(shù)量追加擔(dān)保物時(shí)，將面臨擔(dān)保物被證券公司強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)。
　　4.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果其信用資質(zhì)狀況降低，證券公司會(huì)相應(yīng)降低對(duì)其的授信額度，或者證券公司提高相關(guān)警戒指標(biāo)、平倉指標(biāo)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)給客戶造成的經(jīng)濟(jì)損失。
　　5.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果中國人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率調(diào)高，證券公司將相應(yīng)調(diào)高融資利率或融券費(fèi)率，客戶將面臨融資融券成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。
　　6.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果因自身原因?qū)е缕滟Y產(chǎn)被司法機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全或強(qiáng)制執(zhí)行措施，或者出現(xiàn)喪失民事行為能力、破產(chǎn)、解散等情況時(shí)，客戶將面臨被證券公司提前了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)給客戶造成經(jīng)濟(jì)損失。
　　7.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果發(fā)生融資融券標(biāo)的證券范圍調(diào)整、標(biāo)的證券暫停交易或終止上市等情況，客戶將可能面臨被證券公司提前了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)給客戶造成經(jīng)濟(jì)損失。
　　8.提示客戶在從事融資融券交易期間，證券公司將以《融資融券合同》約定的通知與送達(dá)方式及通訊地址，向客戶發(fā)送通知。通知發(fā)出并經(jīng)過約定的時(shí)間后，將視作證券公司已經(jīng)履行對(duì)客戶的通知義務(wù)?？蛻魺o論因何種原因沒有及時(shí)收到有關(guān)通知，都會(huì)面臨擔(dān)保物被證券公司強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)給客戶造成經(jīng)濟(jì)損失。
　　9.提示客戶應(yīng)妥善保管信用賬戶卡、身份證件和交易密碼等資料。如客戶將信用賬戶、身份證件、交易密碼等出借給他人使用，由此造成的后果由客戶承擔(dān)。
　　10.除上述9項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)提示外，各試點(diǎn)證券公司還可以根據(jù)具體情況在本公司制定的《融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》中對(duì)融資融券交易存在的風(fēng)險(xiǎn)做進(jìn)一步列舉。
　　【例題】客戶從事融資融券交易期間，出現(xiàn)以下（　?。┣闆r時(shí)，將面臨擔(dān)保物被證券公司強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)。
　　A.信用資質(zhì)狀況降低
　　B.不能按約定期限償還債務(wù)
　　C.維持擔(dān)保比例過低且不能及時(shí)追加擔(dān)保物
　　D.證券公司提高融資融券利率
　　『正確答案』BC
　　五、客戶開戶、提交擔(dān)保品與授信（熟悉）
　　▲客戶用于1家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有1個(gè)。
　　▲客戶信用證券賬戶與其普通證券賬戶開戶人的姓名或者名稱應(yīng)當(dāng)一致。
　　▲客戶信用證券賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的二級(jí)賬戶，用于記載客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)。
　　▲證券公司應(yīng)當(dāng)委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，根據(jù)清算、交收結(jié)果等對(duì)客戶信用證券賬戶內(nèi)的數(shù)據(jù)進(jìn)行變更。
　　▲客戶只能開立1個(gè)信用資金賬戶。
　　▲客戶信用資金賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶的二級(jí)賬戶，用于記載客戶交存的擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù)。
　　▲商業(yè)銀行根據(jù)證券公司提供的清算、交收結(jié)果等，對(duì)客戶信用資金賬戶內(nèi)的數(shù)據(jù)進(jìn)行變更。
　　▲證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內(nèi)的資金；向客戶融券，只能使用融券專用證券賬戶內(nèi)的證券。
　　▲客戶申請(qǐng)開立信用證券賬戶和信用資金賬戶應(yīng)向證券公司提交下列材料：
　　1.個(gè)人客戶須提供：
　?。?）本人身份證明原件及復(fù)印件。
　?。?）本人普通資金賬戶卡（或開戶協(xié)議原件）、普通證券賬戶卡原件及復(fù)印件。
　?。?）填妥并由本人當(dāng)面簽名的“信用證券賬戶開戶申請(qǐng)表”和“信用資金賬戶開戶申請(qǐng)表”。
　?。?）專用于信用交易的銀行卡。
　　（5）銀行及客戶已蓋章、簽字的客戶信用資金存管協(xié)議。
　　2.機(jī)構(gòu)客戶須提供：
　　（1）營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本等有效身份證明文件原件及復(fù)印件。
　?。?）法定代表人證明書原件及加蓋公章的法定代表人身份證明復(fù)印件。
　?。?）法定代表人授權(quán)書。
　?。?）授權(quán)經(jīng)辦人身份證明原件及復(fù)印件。
　　（5）加蓋公章的預(yù)留印鑒卡。
　　（6）機(jī)構(gòu)普通資金賬戶卡（或開戶協(xié)議原件）、普通證券賬戶卡原件及復(fù)印件。
　　（7）填妥并加蓋機(jī)構(gòu)公章的“信用證券賬戶開戶申請(qǐng)表”和“信用資金賬戶開戶申請(qǐng)表”。
　　（8）加蓋銀行章的專用于信用交易的銀行賬戶。
　　（9）銀行及機(jī)構(gòu)蓋章的客戶信用資金存管協(xié)議。
　　▲客戶在證券公司開妥信用證券賬戶和信用資金賬戶后，應(yīng)向證券公司提交不低于交易所和證券公司規(guī)定比例的融資融券保證金。保證金應(yīng)為現(xiàn)金或上市證券，上市證券的品種和折算率應(yīng)符合交易所和證券公司的規(guī)定。作為保證金的現(xiàn)金和上市證券應(yīng)分別轉(zhuǎn)入客戶在存管銀行開立的信用資金賬戶和在證券公司開立的信用證券賬戶。
　　▲證券公司根據(jù)客戶融資融券申請(qǐng)、提交的保證金額度及客戶征信調(diào)查等情況，確定對(duì)客戶融資融券的授信，包括融資融券額度、期限、方式、利（費(fèi)）率等。證券公司對(duì)客戶融資融券的額度按現(xiàn)行規(guī)定不得超過客戶提交保證金的2倍，期限不超過6個(gè)月。
　　【例1】（判斷題）客戶只能開立1個(gè)信用資金賬戶。（　?。?
　　『正確答案』對(duì)
　　【例2】證券公司對(duì)客戶融資融券的額度按現(xiàn)行規(guī)定不得超過客戶提交保證金的（　　）倍，期限不超過（　?。﹤€(gè)月。
　　A.1，3 B.1，6
　　C.2，3 D.2，6
　　『正確答案』D
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