2020年8月證券金融市場基礎知識真題考點歸納及答案解析已更新完。添加ks233wx17加入微信群，及時獲取更多證券從業(yè)試題。
【對應章節(jié)】第六章 第五節(jié)
【考點及考綱要求】基金信息披露的含義 熟悉
基金信息披露分類中，不包括()
A.運作信息披露
B.銷售信息披露
C.臨時信息披露
D.募集信息披露
參考答案：B
參考解析：基金信息披露大致可分為基金募集信息披露、運作信息披露和臨時信息披露三大類。
【對應章節(jié)】第六章 第六節(jié)
【考點及考綱要求】私募基金的信息披露 熟悉
私募證券投資基金運行期間，管理規(guī)模5 000萬元以下的信息披露義務人應當在() 以內向投資者披露基金凈值、主要財務指標以及投資組合情況等信息。
A.每季度結束之日起5個工作日
B.每月結束之日起5個工作日
C.每季度結束之日起10個工作日
D.每個完整年度結束之日起一個月
參考答案：C
參考解析：私募基金運行期間，信息披露義務人應當在每季度結束之日起10 個工作日以內向投資者披露基金凈值、主要財務指標以及投資組合情況等信息。
【對應章節(jié)】第五章 第一節(jié)
【考點及考綱要求】資產證券化的定義 掌握
對于資產證券化的定義，下列說法錯誤的是()。
A.資產證券化的基礎資產歸根到底是企業(yè)
B.資產證券化可以構造出多種衍生金融產品
C.資產證券化是一種融資方式
D.資產證券化的基礎資產是特定的資產池
參考答案：A
參考解析：資產證券化是以特定資產組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎，而資產證券化則是以特定的資產池為基礎發(fā)行證券。
【對應章節(jié)】第五章 第一節(jié)
【考點及考綱要求】美國次級貸款及相關證券化產品危機 了解
關于美國按揭支持證券的說法，錯誤的是()。
A、層層不斷衍生的CD0由于有擔保，風險不大
B、信用評級從AAA、BBB一直到權益級均有
C、可以在CDO的基礎上不斷發(fā)展出新的CDO
D、可以形成所謂的MBS-CDO或ABS-CDO
參考答案：A
參考解析：按揭貸款經結構性投資工具（SIV）打包，并據此發(fā)行不同等級的按揭支持證券，這些按揭支持證券的信用評級從AAA級、BBB級一直到權益級均有。一些金融機構再設立SIV,購買MBS形成資產池，進行下一步的證券化操作，形成所謂MBS-CD。或ABS-CD0o同樣，這些CDO產品也要經過評級，等級仍然從AAA級到權益級。這個過程可以一直繼續(xù)下去，在CDO的基礎上不斷發(fā)展出新的CD0o對于低等級CDO的投資人而言，其收益取決于資產池所產生的現(xiàn)金流在償付所有優(yōu)先等級債券持有人之后的“剩余”，風險相對比較大，但同時杠桿率也比較大，如果作為最原始基礎資產的按揭貸款不出現(xiàn)大量違約，收益就比較可觀；反之，若基礎資產池出現(xiàn)惡化，則層層疊疊不斷衍生的CDO將面臨越來越大的風險。
