1、證券市場融資活動的概念、方式及特征（★★★）
概念：資金盈余單位和赤字單位之間以有價證券為媒介，實(shí)現(xiàn)資金融通的金融活動。
方式：股票融資、債券融資、投資基金融資等
特征：①直接融資；②強(qiáng)市場性；③在由各種證券中介機(jī)構(gòu)及證券交易所等組成的證券服務(wù)體系的支持下完成。
2、證券發(fā)行人（★★★）
概念：證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。
種類 | 主要內(nèi)容 | |
政府及政府機(jī)構(gòu) | （1）政府發(fā)行的證券品種一般僅限于債券，用途為：①協(xié)調(diào)財(cái)政資金短期周轉(zhuǎn)；②彌補(bǔ)財(cái)政赤字；③興建政府投資的大型基礎(chǔ)性的建設(shè)項(xiàng)目；④實(shí)施某種特殊的政策；⑤彌補(bǔ)戰(zhàn)爭費(fèi)用的開支。 （2）通常情況下，中央政府債券不存在違約風(fēng)險，因此被視為無風(fēng)險證券。 （3）中央銀行作為證券發(fā)行主體，主要涉及兩類證券：①中央銀行股票；②中央銀行出于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。 | |
企業(yè)（公司） | 企業(yè)融資（公司）直接融資 | ①股票融資。籌得資金屬于自有資本。 ②債券融資。籌集的資金屬于借入資本。 |
上市公司融資 | 首次融資途徑：IPO 再融資途徑：配股、增發(fā)、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、定向增發(fā)。 | |
金融機(jī)構(gòu) | （1）金融機(jī)構(gòu)作為證券市場的發(fā)行主體，既發(fā)行債券、也發(fā)行股票。 （2）金融債券的特點(diǎn) ①金融債券表示的是銀行等金融機(jī)構(gòu)與金融債券持有者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系； ②金融債券一般不記名、不掛失，但可以抵押和轉(zhuǎn)讓； ③我國金融債券的發(fā)行對象主要為個人，利息收入可免征個人收入所得稅和個人收入調(diào)節(jié)稅； ④金融債券的利息不計(jì)復(fù)利，不能提前支取，延期兌付亦不計(jì)逾期利息； ⑤金融債券的利率固定，一般都高于同期儲蓄利率； ⑥我國發(fā)行過金融債券所籌集的資金一般都專款專用。 | |
