1．【答案】A
【解析】馬科威茨的投資組合理論確定了風險資產組合的有效邊界和市場投資組合的關系。1963年，其助手威廉·夏普提出了一種簡化的計算方法，這一方法通過建立單因素模型來實現。
2．【答案】B
【解析】收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化；增長型證券組合以資本升值(即未來價格上升帶來的價差收益)為目標。
3．【答案】A
【解析】可行域滿足一個共同的特點是左邊界必然左凸或呈直線，即至少不會出現凹陷。
4．【答案】B
【解析】從無風險利率出發的直線和有效邊界相切的切點是市場組合，連接無風險組合和市場組合的射線是資本市場線，投資者的無差異曲線簇與資本市場線的切點才是能夠給投資者帶來最大效用的最優投資組合。
5．【答案】A
【解析】所有投資者在均值標準差平面上面對完全相同的證券組合可行域，進而面對完全相同的有效邊界。即所有投資者擁有同一個證券組合可行域和有效邊界。
6．【答案】A
【解析】證券市場線是期望收益一貝塔系數平面中的一條射線，其斜率是{E(r---p)-r----f}，即市場期望收益和無風險利率的差，是市場的風險溢價。
7．【答案】A
【解析】在資產估值方面，資本資產定價模型主要用來判斷證券是否被市場錯誤定價。根據資本資產定價模型，每一證券的期望收益率應等于無風險利率加上該證券由B系數測定的風險溢價。
8．【答案】A
【解析】資本市場線揭示了有效組合的收益與風險之間的均衡關系；證券市場線則揭示了任意證券或組合的收益風險均衡關系。
9．【答案】B
【解析】套利是指人們不需要追加投資就可獲得收益的買賣行為；所謂風險套利，就是在不增加風險的情況下，能夠實現正預期回報率的機會。
10．【答案】A
【解析】如果市場是嚴格有效的，一旦有新信息出現，證券價格就應立即作出一步到位式的正確反應。但實際上，市場不會是嚴格有效的，所以其對新信息的反應速度和程度就會存在不同。
11．【答案】B
【解析】強式有效市場假設對任何內幕信息的價值持否定態度。因此，在強式有效市場中，無法通過內幕信息來獲益。
12．【答案】A
【解析】強式有效市場假設認為，當前股票價格反映了全部信息的影響，全部信息不僅包括歷史價格信息、全部公開信息，而且還包括私人信息以及未公開的內幕信息等。這是一個極端的假設，是對任何內幕信息的價值持否定態度。
13．【答案】A
【解析】有效市場假設理論認為，證券在任一時點的價格均對所有相關信息作出了反應。股票價格的任何變化只會由新信息引起。由于新信息是不可預測的，所以股票價格的變化也就是隨機變動的。
14．【答案】A
【解析】行為金融理論從投資者行為人手對許多市場異常現象做出了解釋，認為異常現象是一種普遍現象。
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