證券投資基金真題及答案第二章

來源：233網校 2015年5月24日

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第3頁：判斷題1-27
第4頁：單選題答案及解析

歷年真題答案及解析

　　一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)
　　1．【答案】C
　　【解析】和公募基金相比，私募基金不能進行公開的發售和宣傳推廣，投資金額要求高，投資者的資格和人數常常受到嚴格的限制。私募基金只能采取非公開方式，面向特定投資者募集發售的基金。
　　2．【答案】A
　　【解析】指數(被動)型基金并不主動尋求取得超越市場的表現，而是一般選取特定的指數作為跟蹤的對象，試圖復制指數的表現。
　　3．【答案】C
　　【解析】公募基金主要具有如下特征：①可以面向社會公眾公開發售基金份額和宣傳推廣，基金募集對象不固定；②投資金額要求低，適宜中小投資者參與；③必須遵守基金法律法規的約束，并接受監管部門的嚴格監管。
　　4．【答案】C
　　【解析】1990年，加拿大多倫多證券交易所(TSE)推出了世界上第一只ETF——指數參與份額(TIPs)。
　　5．【答案】D
　　【解析】增長型基金是指以追求資本增值為基本目標，較少考慮當期收入的基金，主要以具有良好增長潛力的股票為投資對象。
　　6．【答案】D
　　【解析】依據投資對象的不同，可以將基金分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金等。股票基金是指以股票為主要投資對象的基金；債券基金主要以債券為投資對象；貨幣市場基金以貨幣市場工具為投資對象；混合基金同時以股票、債券等為投資對象。
　　7．【答案】C
　　【解析】LOF通過場外市場與場內市場獲得的基金份額分別被注冊登記在場外系統和場內系統，但基金份額可以通過跨系統轉托管(即跨系統轉登記)實現在場外市場與場內市場的轉換。
　　8．【答案】C
　　【解析】
　　9．【答案】A
　　【解析】系統性風險即市場風險，是指由整體政治、經濟、社會等環境因素對證券價格所造成的影響。
　　10．【答案】C
　　【解析】根據股票性質的不同，通常可以將股票分為價值型股票與成長型股票。價值型股票通常指的是收益穩定、價值被低估、安全性較高的股票，其市盈率、市凈率(P／B)通常較低。成長型股票通常是指收益增長速度快、未來發展潛力大的股票，其市盈率、市凈率(P／B)通常較高。
　　11．【答案】C
　　【解析】股票價格在每一交易日內始終處于變動之中；股票基金凈值的計算每天只進
　　行1次，因此每一交易日股票基金只有1個價格。
　　12．【答案】D
　　【解析】與股票基金類似，債券基金也被分成不同的投資風格。債券基金投資風格主要依據基金所持債券的久期與債券的信用等級來劃分。
　　13．【答案】B
　　【解析】提前贖回風險是指債券發行人有可能在債券到期日之前回購債券的風險。當市場利率下降時，債券發行人能夠以更低的利率融資，因此可以提前償還高息債券。持附有提前贖回權債券的基金不僅不能獲得高息收益，而且還會面臨再投資風險。
　　14．【答案】C
　　【解析】貨幣市場基金具有風險低、流動性好的特點。貨幣市場基金是厭惡風險、對資產流動性和安全性要求較高的投資者進行短期投資的理想工具，或暫時存放現金的理想場所。但要注意的是，貨幣市場基金的長期收益率較低，并不適合進行長期投資。
　　15．【答案】C
　　【解析】貨幣市場基金的份額凈值固定在1元人民幣，基金收益通常用日每萬份基金凈收益和最近7日年化收益率表示。
　　16．【答案】A
　　【解析】貨幣市場工具通常指到期日不足1年的短期金融工具。由于貨幣市場工具到期日非常短，因此也稱為現金投資工具。
　　17．【答案】C
　　【解析】保本比例是到期時投資者可獲得的本金保障比率。常見的保本比例介于80%-100%之間。
　　18．【答案】B
　　【解析】投資組合現時凈值超過價值底線的數額通常稱為安全墊，是風險投資(如股票投資)可承受的最高損失限額。
　　19．【答案】C
　　【解析】ETF具有以下三大特點：①實行一級市場與二級市場并存的交易制度；②獨特的實物申購、贖回機制；③被動操作的指數型基金。其中，實物申購、贖回機制是ETF基金最大的特色。
　　20．【答案】A
　　【解析】ETF的獨特之處在于實行一級市場與二級市場交易同步進行的制度安排，因此，投資者可以在ETF二級市場交易價格與基金份額凈值兩者之間存在差價時進行套利交易。
　　21．【答案】B
　　【解析】中國證監會頒布的《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》規定，符合條件的境內基金管理公司和證券公司，經中國證監會批準，可在境內募集資金進行境外證券投資管理。經中國證監會批準可以在境內募集資金進行境外證券投資的機構稱為合格境內機構投資者(QDII)。QDII是在我國人民幣沒有實現可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境內投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。