2012年6月證券《投資基金》講師命題預測試卷答案及解析
　　一、單項選擇題
　　1．【解析】答案為B。證券投資基金實行“利益共享、風險共擔”的原則。基金投資者是基金的所有者。基金投資收益在扣除由基金承擔的費用后的盈余全部歸基金投資者所有，并依據各投資者所持有的基金份額比例進行分配。
　　2．【解析】答案為C。股票反映的是一種所有權關系，是一種所有權憑證，投資者購買股票后就成為公司的股東；債券反映的是債權債務關系，是一種債權憑證，投資者購買債券后就成為公司的債權人；基金反映的則是一種信托關系，是一種受益憑證，投資者購買基金份額就成為基金的受益人。
　　3．【解析】答案為B。基金合同是約定基金管理人、基金托管人和基金份額持有人權利義務關系的重要法律文件。投資者繳納基金份額認購款項時，即表明其對基金合同的承認和接收，此時基金合同成立。
　　4．【解析】答案為C。我國國內第一只契約型開放式證券投資基金是華安創新證券投資基金。
　　5．【解析】答案為B。依據法律形式的不同，基金可分為公司型基金和契約型基金。目前我國的基金均為契約型基金，公司型基金則以美國的投資公司為代表。
　　6．【解析】答案為D。契約型基金依據基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同設立，基金投資者自取得基金份額后即成為基金份額持有人和基金合同的當事人，依法享受權利并承擔義務。因此，基金投資者享有基金份額所有權。基金管理人享有投資決策權、管理權；基金托管人享有基金資產保管權。
　　7．【解析】答案為D。根據投資目標的不同，可以將基金分為增長型基金、收入型基金和平衡型基金。其中，平衡型基金是既注重資本增值又注重當期收入的證券投資基金。
　　8．【解析】答案為C。保本比例通常介于80%～100%之間，是到期投資者可獲得的本金保障比率。在其他條件相同時，保本比例較低的基金，投資于風險性資產的比例較高。
　　9．【解析】答案為A。久期是指一只債券的加權到期時間。它綜合考慮了到期時間、債券現金流以及市場利率對債券價格的影響，可以用以反映利率的微小變動對債券價格的影響，因此是一個較好的債券利率風險衡量指標。
　　10．【解析】答案為B。反映基金經營業績的主要指標包括基金分紅、已實現收益、凈值增長率等指標。其中，凈值增長率是最主要的分析指標，最能全面反映基金的經營成果。
　　11．【解析】答案為D。開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購或者贖回的一種基金運作方式。開放式基金規模不固定，投資者可隨時提出申購或贖回申請，基金份額會隨之增加或減少。
　　12．【解析】答案為D。股票基金以追求長期的資本增值為目標，比較適合長期投資。與其他類似的基金相比，股票基金的風險較高，但預期收益也較高。同時，股票基金是應付通貨膨脹最有效的手段之一。
　　13．【解析】答案為C。封閉式基金份額要達到上市交易的條件，基金募集金額不得低于人民幣2億元。
　　14．【解析】答案為A。封閉式基金的募集期限自基金份額發售之日起計算。目前，我國封閉式基金的募集期限一般為3個月。
　　15．【解析】答案為B。投資者T日提交認購申請后，可于T+2日起到辦理認購的網點查詢認購申請的受理情況。認購申請無效的，認購資金將退回投資人資金賬戶。認購的最終結果要待基金募集期結束后才能確認。
　　16．【解析】答案為C。ETF份額可以用現金認購，也可用證券認購。我國投資者一般可選擇場內現金認購、場外現金認購以及證券認購等方式認購ETF份額。投資者進行證券認購時需具有滬、深A股賬戶。
　　17．【解析】答案為A。證券交易所和登記結算公司對封閉式基金的交易確認和賬戶管理負責。
　　18．【解析】答案為B。基金管理人應當于收到基金投資人贖回申請之目的3個工作日內，對該交易的有效性進行確認。
　　19．【解析】答案為B。基金管理公司應當建立健全獨立董事制度，獨立董事人數不得少于3人，且不得少于董事會人數的1/3。
　　20．【解析】答案為C。行政管理部是基金管理公司的后勤部門，為基金管理公司的日常運作提供文件管理、文字秘書、勞動保障、員工聘用、人力資源培訓等行政事務的后臺支持。
　　21．【解析】答案為D。基金運營部門負責基金的注冊與過戶登記和基金會計與結算，其工作職責包括基金清算和基金會計兩部分。
　　22．【解析】答案為C。投資決策委員會在認真分析研究發展部提供的研究報告及其投資建議的基礎上，根據現行法律法規和基金合同的有關規定，決定基金的總體投資計劃。
　　23．【解析】答案為A。中國證監會的批準設立文件是到工商行政管理部門辦理登記注冊手續的必備文件。
　　24．【解析】答案為C。人民法院有權組織股東、有關機關及有關專業人員成立清算組，對公司進行破產清算。
　　25．【解析】答案為C。基金資產賬戶管理應嚴格按照相關規定和基金管理人的有效指令辦理資金劃撥和支付，并保證基金的一切貨幣收支活動均通過基金的銀行賬戶進行。
　　26．【解析】答案為C。要保證基金賬戶的開立和使用只限于滿足開展基金業務的需要，基金托管人和基金管理人不得假借基金的名義開立任何其他賬戶，亦不得使用基金的任何賬戶進行基金業務以外的活動。
　　27．【解析】答案為D。商業銀行作為基金托管人的實收資本不低于80億元人民幣，且最近3個會計年度的年末凈資產不低于20億元人民幣。
　　28．【解析】答案為B。基金在任何交易日日終，持有的賣出期貨合約價值不得超過基金持有的股票總市值的20%。
　　29．【解析】答案為A。為防止持股集中，一只投資基金持有一家上市公司的股票不得超過該基金資產凈值的10%。
　　30．【解析】答案為C。根據目前有關法律的規定，貨幣市場基金所投資銀行存款的存款銀行應當是具有證券投資基金托管人資格、證券投資基金代銷業務資格或合格境外機構投資者托管人資格的商業銀行。存放在具有基金托管資格的同一商業銀行的存款，不得超過基金資產凈值的30%；存放在不具有基金托管資格的同一商業銀行的存款，不得超過基金資產凈值的5%。
　　31．【解析】答案為B。法律規定直接或者以他人名義持有買賣股票的，責令依法處理非法持有的股票，沒收違法所得，并處以所買賣股票等值以下的罰款。
　　32．【解析】答案為A。確定目標市場與客戶是基金營銷部門的一項關鍵性工作。只有仔細地分析投資者，針對不同的市場與客戶推出適合的基金產品，才能更有效地實現營銷目標。
　　33．【解析】答案為B。直銷渠道的特點包括：對客戶財務狀況更了解，對客戶控制力較強；更容易發現產品或服務方面的不足；易于建立雙向持久的聯系，提高忠誠度；推銷新產品更容易。B項屬于國外基金代銷渠道的特點之一。
　　34．【解析】答案為B。一般來說，從股票基金到混合基金、債券基金和貨幣市場基金，各項基金費率基本上呈遞減趨勢，這是由產品本身的風險收益特征決定的。
　　35．【解析】答案為A。交易所上市股票和權證以收盤價估值，上市債券以收盤凈價估值，期貨合約以結算價格估值。
　　36．【解析】答案為D。基金單位的資產凈值是基金市場交易價格的價值基礎，基金的市場價格以此為中心上下波動。
　　37．【解析】答案為C。對于貨幣市場基金及債券型基金來說，費用的高低對于基金凈值有著較大的影響。由于目前管理人報酬、托管費和銷售服務費是按凈值的一定比例計提支付，在計算基金凈值時已經將費用扣除，大部分股票類基金投資者對此并不太敏感。
　　38．【解析】答案為C。基金財務報表包括報告期末及其前一個年度末的比較式資產負債表、兩年度的比較式利潤表、兩年度的比較式所有者權益(基金凈值)變動表。
　　39．【解析】答案為C。在實踐中，基金管理人是QDII基金的會計核算和資產估值的責任主體，托管人負有復核責任。
　　40．【解析】答案為C。為了增強基金管理公司風險防范能力，中國證監會于2006年開始要求基金公司提取風險準備金。按現行法規規定，基金管理公司應每月從基金管理費用收入中計提風險準備金，計提比例不低于基金管理費收入的10%。
　　41．【解析】答案為A。目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提，按月支付。
　　42．【解析】答案為A。按照有關規定，發生的基金運作費用大于基金凈值十萬分之一的，應采用預提或待攤的方法計入基金損益。發生的費用小于基金凈值十萬分之一的，應于發生時直接計入基金損益。
　　43．【解析】答案為A。《貨幣市場基金管理暫行規定》第九條規定：“對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當每日進行收益分配。”
　　44．【解析】答案為B。基金投資于股票和債券的所得不征收所得稅，而在基金對其持有人分紅時，才統一征收所得稅，主要是避免重復征稅。
　　45．【解析】答案為C。根據《財政部國家稅務總局關于證券投資基金稅收問題的通知》對基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規定征收營業稅、企業所得稅以及其他相關稅收。
　　46．【解析】答案為C。基金進行利潤分配會導致基金份額凈值下降。但基金的份額凈值下降并不意味著投資者有投資損失。
　　47．【解析】答案為C。本期利潤是基金在一定時期內全部損益的總和，包括記入當期損益的公允價值變動損益。該指標是一個能夠全面反映基金在一定時期內經營成果的指標。
　　48。【解析】答案為D。基金臨時信息披露主要指在基金存續期間，當發生重大事件或市場上流傳誤導性信息，可能引致對基金份額持有人權益或者基金份額價格產生重大影響時，基金信息披露義務人依法對外披露臨時報告或澄清公告。A項屬于基金募集信息披露；B、C兩項屬于基金運作信息披露。
　　49．【解析】答案為C。基金信息披露的部門規章主要體現在2004年7月1日起施行的《基金信息披露管理辦法》中。《貨幣市場基金信息披露特別規定》屬于基金信息披露規范性文件中的編報規則；《基金合同的內容與格式》屬于基金信息披露規范性文件中的內容與格式準則；《上市開放式基金業務規則》屬于信息披露自律性規則。
　　50．【解析】答案為B。真實性原則是基金信息披露最根本、最重要的原則，它要求披露的信息應當以客觀事實為基礎，以沒有扭曲和不加粉飾的方式反映真實狀態。
　　51．【解析】答案為C。本題是對基金募集申請材料進行合規性審查內容的考查。即擬任基金管理人、基金托管人是否具備法規規定的條件和擬募集的基金具備的法規規定的條件。其中，后者包括：(1)有明確、合法的投資方向；(2)有明確的基金運作方式；(3)符合法律法規關于基金品種的規定；(4)不與擬任基金管理人已管理的基金雷同；(5)基金合同、招募說明書等法律文件草案符合法律法規的規定。(6)基金名稱表明基金的類別和投資特征，不存在損害國家利益、社會公共利益，欺詐、誤導投資人，或者侵犯他人合法權益的內容。
　　52．【解析】答案為C。信息披露人應在重大事件發生之日起2日內編制并披露臨時報告書。
　　53．【解析】答案為A。中國證監會對監管對象所作的不定期檢查主要是指不定期要求監管對象報送相關報備材料。
　　54．【解析】答案為C。當貝塔值偏差達到基金資產凈值的0.5%時，基金管理人應當通報基金托管人并報中國證監會備案。
　　55．【解析】答案為D。由于投資者的避免“后悔”心理，在市場上漲的時候會跟進，而下跌的時候賣出，從而助長了追漲殺跌。
　　56．【解析】答案為B。從實際的投資需求看，資產配置的目標在于以資產類別的歷史表現與投資者的風險偏好為基礎，決定不同資產類別在投資組合中所占比重，從而降低投資風險，提高投資收益，消除投資者對收益所承擔的不必要的額外風險。因此，資產配置作為投資管理中的核心環節，其目標在于協調提高收益與降低風險之間的關系。
　　57．【解析】答案為A。戰略性資產配置以不同資產類別的收益情況與投資人的風險偏好、實際需求為基礎，構造一定風險水平上的資產比例，并保持長期不變。
　　58．【解析】答案為A。如果股票市場不是有效的，則股票價格不能完全反應影響價格的信息，通過買入“價值低估”的股票、賣出“價值高估”的股票，可以獲取超出市場平均水平的收益率。
　　59．【解析】答案為B。道氏理論認為，在所有價格中，收盤價最重要。
　　60．【解析】答案為A。夏普指數與特雷諾指數盡管衡量的都是單位風險的收益率，但三者對風險的計量不同，即夏普指數考慮的是總風險，而特雷諾指數考慮的是市場風險。
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