第十三章 股票投資組合管理
第一節(jié) 股票投資組合的目的
命題點一 分散風險
系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。
通過組合投資，能夠減少直至消除各股票自身特征所產生的風險(非系統(tǒng)性風險)，而只承擔影響所有股票收益率的因素所產生的風險(系統(tǒng)性風險)。
命題點二 實現收益最大化
在減少收益波動性的基礎上，在較長時期內獲得最大收益。
股票投資組合管理的目標之一就是在投資者可接受的風險水平內，通過多樣化的股票投資使投資者獲得最大收益。從市場經驗來看，單只股票受行業(yè)政策和基本面的影響較大，相應的收益波動往往也很大。在公司業(yè)績快速增長時期可能給投資者帶來可觀的收益，但是如果因投資者未觀察到的信息而導致股票價格大幅下跌，則可能給投資者造成很大的損失。因此，在給定的風險水平下，通過多樣化的股票選擇，可以在一定程度上減輕股票價格的過度波動，從而在一個較長的時期內獲得最大收益。
輔導資料：2015年證券從業(yè)資格考點精華匯總[5科]
模擬試題：證券從業(yè)資格考試五科試題沖刺專題
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