第三章 基金的募集、交易與登記
第一節(jié) 基金的募集與認購
命題點一 基金的募集程序
一般分為申請、核準、發(fā)售、基金合同生效四個步驟。
(一)基金募集申請
申請募集基金應提交的主要文件包括：基金申請報告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說明書草案等。
(二)基金募集申請的核準
國家證券監(jiān)管機構應當自受理基金募集申請之日起6個月內作出核準或者不予核準的決定。
(三)基金份額的發(fā)售
基金管理人應當自收到核準文件之日起6個月內進行基金份額的發(fā)售?；鸬哪技谙拮曰鸱蓊~發(fā)售日開始計算，募集期限不得超過3個月。
(四)基金合同生效
(1)基金募集期限屆滿，封閉式基金份額總額達到核準規(guī)模的80％以上；基金份額持有人人數(shù)達到200人以上；開放式基金滿足募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣，基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。
基金管理人應當自募集期限屆滿之日起10日內聘請法定驗資機構驗資。自收到驗資報告之日起10日內，向國務院證券監(jiān)督管理機構提交備案申請和驗資報告，辦理基金備案手續(xù)。
證監(jiān)會收到驗資報告和備案申請之日起3個工作日內以書面確認；確認之日起，備案手續(xù)辦理完畢，基金合同生效。基金收到確認文件次日，發(fā)布基金合同生效公告。
(2)基金募集失敗，基金管理人應承擔責任：
①固有財產(chǎn)承擔因募集行為而產(chǎn)生的債務和費用；
?、谠诨鹉技谙迣脻M后30日內返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。
命題點二 基金的認購
在基金募集期內購買基金份額的行為——基金的認購。
(一)開放式基金的認購
1．開放式的認購步驟
通過基金管理人、管理人委托的商業(yè)銀行、證券公司辦理，投資者參與認購開放式基金，分開戶、認購、確認三個步驟。
(1)賬戶的開立：基金賬戶和資金賬戶的開立?；鹳~戶是基金注冊登記機構為基金投資人開立的、用于記錄持有基金份額及其變動情況的賬戶；資金賬戶是投資者在基金代銷銀行、證券公司開立的用于基金業(yè)務的結算賬戶。
(2)認購：填寫認購申請表，并全額繳款?？梢远啻握J購，一般情況，認購申請不得撤銷。
(3)確認：銷售機構對認購申請受理不代表申請一定成功，要以注冊登記機構的確認結果為準。投資者T日提交認購申請后，可于T+2日后到辦理認購的網(wǎng)點查詢認購申請的受理情況。認購申請無效的，認購資金將退回投資人資金賬戶。認購的最終結果要待基金募集期結束后才能確認。
2．開放式基金的認購方式
開放式基金的認購采取金額認購的方式，即投資者在辦理認購申請時，不是直接以認購數(shù)量提出申請，而是以金額申請。基金注冊登記機構在基金認購結束后，再按基金份額的認購價格，將申請認購基金的金額換算為基金份額。
3．認購贊率和收費橫式
《證券投資基金銷售管理辦法》規(guī)定，開放式基金的認購費率不得超過認購金額的5％。目前，我國股票基金的認購費率一般為1％～1．5％，債券基金通常在1％以下，貨幣基金一般不收取認購費。
基金份額的認購通常采用前端收費模式與后端收費模式兩種模式。前端收費模式是指在認購基金份額時就支付認購費用的付費模式；后端收費模式是指在認購基金份額時不收費，在贖回基金時才支付認購費用的收費模式。后端收費主要是為了鼓勵投資者長期持有基金。持有時間越長，認購費率一般遞減，一定時間后可降為零。
4．開放式基金認購份額的計算
凈認購金額=認購金額／(1+認購費率)
認購費用=凈認購金額×認購費率
認購份額=(凈認購金額+認購利息)／基金份額面值
(二)封閉式基金的認購
封閉式基金發(fā)售的方式主要有網(wǎng)上發(fā)售(通過與證券交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的營業(yè)部)和網(wǎng)下
發(fā)售(通過基金管理人指定的營業(yè)網(wǎng)點和承銷商的指定賬戶)兩種。
封閉式基金的認購價格一般采用1元基金份額面值加計0．01元發(fā)售費用的方式加以確
定。擬認購封閉式基金的投資人必須開立深滬證券賬戶或者深滬基金賬戶以及資金賬戶，
以份額為單位提交認購申請。認購申請一般受理就不能撤單。
(三)ETF和LOF份額的認購
1．ETF份額的認購
ETF份額可以現(xiàn)金認購，也可以證券認購?，F(xiàn)金認購是指用現(xiàn)金換購ETF份額的行為，證券認購是指用指定證券換購ETF份額的行為。
我國的投資者一般可選擇場內現(xiàn)金認購、場外現(xiàn)金認購及證券認購等方式。場內認購是指投資者通過基金管理人指定的基金發(fā)售代理機構，使用證券交易所的交易網(wǎng)絡系統(tǒng)進行的認購。場外認購是指投資者通過基金管理人或其指定的發(fā)售代理機構進行的認購。證券認購是指投資者通過基金管理人及其指定的發(fā)售代理機構以指定的證券進行的認購。場內現(xiàn)金認購要具有滬深證券賬戶。投資者進行場外現(xiàn)金認購時需要具有開放式基金賬戶或滬深證券賬戶，進行證券認購時需具有滬深A股賬戶。
2．LOF份額的認購
目前我國只有深圳證券交易所開辦上市開放式基金業(yè)務。LOF的募集分為場外募集與場內募集兩個部分。
場外募集的基金份額注冊登記在中國結算公司開立的開放式基金注冊登記系統(tǒng)。場內募集的基金份額注冊登記在中國結算公司開立的證券登記結算系統(tǒng)。
基金募集期內，投資者可以通過具有基金代銷業(yè)務資格的證券經(jīng)營機構營業(yè)部場內認購LOF份額，也可以通過基金管理人及其代銷機構的營業(yè)網(wǎng)點場外認購LOF份額。投資者場內認購LOF基金，應該持有深圳人民幣普通股票賬戶或證券投資基金賬戶。場外認購LOF份額，應使用中國結算公司深圳開放式基金賬戶。
(四)QDII基金份額的認購
與一般開放式基金的認購程序基本相同，包括開戶、認購和確認。認購渠道與一般開放式基金類似。
由于QDII基金主要投資于境外市場，在募集認購的具體規(guī)定上有如下特點：
(1)發(fā)售QDII基金的基金管理人必須具備合格境內機構投資者資格和經(jīng)營外匯業(yè)務資格。
(2)基金管理人可以根據(jù)產(chǎn)品特點確定QDII基金份額面值大小。
(3)QDII基金份額除可以用人民幣認購外，也可以用美元或其他外匯貨幣為計價貨幣認購。
(五)分級基金份額的認購
合并募集和分開募集。
輔導資料：2015年證券從業(yè)資格考點精華匯總[5科]
模擬試題：證券從業(yè)資格考試五科試題沖刺專題
