第八章 金融工程應用分析(答案解析)
　　一、單項選擇題
　　1.當期貨市場上不存在與需要保值的現貨一致的品種時，人們會在期貨市場上尋找與現貨（　　）的品種，以其作為替代品進行套期保值
　　A.在功能上互補性強
　　B.期限相近
　　C.功能上比較相近
　　D.地域相同
　　2.金融工程是20世紀（　?。┠甏泻笃谠谖鞣桨l達國家興起的一門新興學科。
　　A.60
　　B.70
　　C.80
　　D.90
　　3.VaR方法是（　　）開發的。
　　A.聯合投資管理公司
　　B.J.P. Morgan
　　C.費納蒂
　　D.米勒
　　4.大多數套期保值者持有的股票并不與指數結構一致。因此，在股指期貨套期保值中通常都采用（　?。┓椒?。
　　A.互換套期保值交易
　　B.連續套期保值交易
　　C.系列套期保值交易
　　D.交叉套期保值交易
　　5.分解、組合和整合技術都是對金融工具的結構進行整合，其共同優點在于（　?。?
　　A.針對性和固定性
　　B.靈活、多變和應用面廣
　　C.步驟的科學性
　　D.成熟、穩定
　　6.關于MM定理，以下說法不正確的是（　?。?。
　　A.也稱套利定價技術
　　B.MM是諾貝爾經學獎獲得者莫格里亞尼和米勒的姓氏的第一個字母
　　C.它認為企業的市場價值與企業的資本結構有關
　　D.它假設存在一個完善的資本市場，使企業實現市場價值最大化的努力(此_資-料_轉_貼-于_ＧＺＵ５２１_學-習網]hTtP://wWw.gZu521.cOm最終被投資者追求最大投資收益的對策所抵消
　　7.關于套利，以下說法正確的是（　　）。
　　A.套利最終盈虧取決于兩個不同時點的價格變化
　　B.套利獲得利潤的關鍵是價差的變動
　　C.套利和期貨投機是截然不同的交易方式
　　D.套利屬于單向投機
　　8.1998年美國金融學教授（　　）首次給出了金融工程的正式定義：金融工程包括新型金融工具與金融工序的設計、開發與實施，并為金融問題提供創造性的解決辦法。
　　A.費納蒂
　　B.格雷厄姆
　　C.費舍
　　D.法默
　　9.（　?。┯直环Q為跨期套利。
　　A.市場內價差套利
　　B.市場間價差套利
　　C.期現套利
　　D.跨品種價差套利
　　10.采用無套利均衡分析技術的要點是（　?。?。
　　A.舍去稅收、企業破產成本等一系列現實的復雜因素
　　B.動態復制
　　C.靜態復制
　　D.復制證券的現金流特性與被復制證券的現金流特性完全相同 
　　11.（　?。┦菧y量市場因子每一個單位的不利變化可能引起的投資組合的損失。
　　A.名義值法
　　B.敏感性法
　　C.波動性法
　　D.VaR法
　　12.德爾塔正態分布法中，VaR取決于兩個重要的參數，即（　?。?。
　　A.持有期和標準差
　　B.持有期和置信度
　　C.標準差和置信度
　　D.標準差和期望收益率
　　13.（　　）是指根據指數現貨與指數期貨之間價差的波動進行套利。
　　A.市場內價差套利
　　B.市場間價差套利
　　C.期現套利
　　D.跨品種價差套利
　　14.股票(組合)的收益由兩部分組成，即系統風險產生的收益和（　?。?。
　　A.必要收益
　　B.市場平均收益
　　C.Alpha
　　D.無風險利率